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1页第28章财务报表分析本章考情分析：年份单选题多选题合计2007年1题1分1题2分3分2008年2题2分1题2分4分2009年2题2分1题2分4分本章教材结构：第一节财务报表分析的意义和内容考核内容：财务报表分析的内容具体内容：1.含义：财务报表分析，简称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，并通过财务指标的高低评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力，为企业投资者、债权人和其他利益关系人提供管理决策的依据。2.内容：分析企业的偿债能力：是企业财务目标实现的稳健保证。评价企业资产的营运能力：是企业财务目标实现的物质基础。评价企业的盈利能力：对偿债能力和营运能力的增强起着推动作用。【例题1：09年多选题】企业财务报表分析的主要内容包括()。2页A．企业的偿债能力B．企业技术水平C．企业资产的营运能力D．企业的盈利能力E．企业会计人员工作能力答案：ACD第二节、财务报表分析的基本方法考核内容：1.财务报表分析的主要方法、一般步骤，比率分析法中常用的比率2.财务报表分析的主要依据和资料来源、比较分析法中的指标评价标准具体内容：一、财务报表分析的一般程序第一，明确分析目的，制定分析工作计划；第二，收集有关的信息资料；第三，根据分析目的，运用科学的分析方法，计算有关财务指标；第四，做出分析结论，提出分析报告。二、财务报表分析常用的方法财务报表分析常用的方法包括比率分析法；比较分析法；趋势分析法（一）.比率分析法：相关联项目比较，计算关联项目的比率。常用的三种比率：相关比率、结构比率和效率比率。（1）相关比率：某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率。（2）结构比率：某项目数值占各项目总和的比率，反映部分与总体的关系。（3）效率比率：用以计算某项经济活动所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益3页（二）.比较分析法：某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。1.按比较对象，可分为：绝对数比较分析、绝对数增减变动分析、百分比增减变动分析。2.按比较标准，可分为：实际指标同计划指标比较，本期指标同上期指标比较；本企业指标同国内外先进企业指标比较。该方法要注意所用指标的可比性。常用的评价标准：公认指标、行业指标、本企业目标指标、历史指标。（三）.趋势分析法：趋势分析法是利用会计报表提供的数据资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。对于不同时期的财务指标进行比较时，可计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有两种方法：定基比率=分析期数额/固定基期数额环比比率=分析期数额/前期数额【例题2：课后题第12题】动态比率是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率，这类比率可分为（）。A相关比率B结构比率C环比比率D定基比率E相对比率答案：CD第三节、财务报表分析的主要指标考核内容：反映偿债能力、营运能力和盈利能力的各项指标的含义、作用及计算方法。具体内容：4页一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映财务状况好坏的重要标志偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是指以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力；长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。短期偿债能力的比率：流动比率、速动比率和现金比率长期偿债能力的比率：资产负债率、产权比率、已获利息倍数指标名称指标计算指标分析流动比率流动比率=流动负债流动资产1.反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。2.流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大、短期偿债能力越强。3.一般认为流动比率应维持在2：1左右。过高的流动比率，说明企业有较多资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存货超储积压、拥有过分充裕的现金、资金周转可能减慢从而影响其盈利能力。速动比率（也称为：酸性实验比率）速动比率=流动负债速动资产其中：速动资产＝流动资产－存货计算该比率要排除存货原因是：存货是流动资产中流动性最差的一种。该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。一般认为，速动比率应维持在1：1左右较为理想。速动比率小于1企业会依赖出售存货或举借新债务偿还到期债务，可能带来存货削价损失或利息支出。对速动比率进行分析时，要注重应收账款变现能力5页的分析。现金比率现金流动负债比率=流动负债现金该比率反映企业的即刻变现能力。现金包括现金和现金等价物。资产负债率又称负债比率或举债经营比率资产负债率=资产总额负债总额×100%该比率衡量企业长期偿债能力，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度。一般来说，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于1.如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。产权比率也称负债对所有者权益的比率产权比率=所有者权益总额负债总额×100%=负债总额资产总额负债总额分子分母都除以资产总额，会得到产权比率＝资产负债率资产负债率1衡量长期偿债能力的指标。产权比率反映基本财务结构是否稳定，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。已获利息倍数又称为利息保障倍数已获利息倍数=利息费用息税前利润反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。6页＝利息费用利息费用利润总额一般来说，已获利息倍数至少应等于1已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响：（1）流动比率1时：如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降。如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升。例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降；流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升。（2）流动比率1时，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升。如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降。例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升；流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降。其他比率也是同一道理。