中国证券市场融资融券交易研究

中国证券市场融资融券交易研究作者：李国飞学位授予单位：厦门大学参考文献(49条)1.陈晓舜证券信用交易制度与风险控制2000(12)2.胡继之.于华证券公司融资融券制度研究20013.陈建瑜我国开展证券融资融券交易问题研究[深证综研字第0088号]20044.隆武华日本韩国台湾证券金融公司的借鉴意义5.屠光绍交易体制:原理与变革20006.马晓立.孙庆瑞我国证券公司融资融券制度研究7.牛冠兴.卢兴前对客户交易结算资金存管模式改革的建议--兼论建立中国证券银行的设想2003(09)8.严明6.8井喷行情幕后:国际投机资金企图砸市套利9.吴弘中国证券市场发展的法律调控200110.李非吐故纳新治本治标一透视修改证券法内容200511.王俪容我国证券市场信用交易制度之检讨200112.王甡证券融资与融券量变动对股市波动之影响分析199513.李昭莹.阮建铭.杨欣怡台湾股票市场融资余额与股份互动之研究199514.林炯矗.徐燕山.柳春成证券信用交易比率调整与股市波动关系之研究199615.姚海青.杜化宇.陈胜源我国股票市场融资比率与融券保证金成数调整对股价波动性影响之研究1999(11)16.张哲章融资融券余额、成交量与股价指数之关联性研究199817.杨凯智影响我国融资余额变动因素之研究199418.赵菁菁现行信用交易制度之缺失及改进建议之浅见199319.刘佩玲我国证券信用交易制度简介199120.陈锋证券公司股票质押贷款管理办法变动内容200421.彭戈央行:民间借贷四省试点年底推出200522.上海证券交易所国债买断式回购交易实施细则200423.香港恙券市埸相關制度200524.日本證券市場相關制度200525.美國證券市場相關制度200526.国债买断式回购问答200?27.上海证券交易所买断式国债设计思路200428.HardouvelisGAMarginrequirementsandstockmarketvolatility198929.Kaliuli.BetaluRenewalofRepurchaseAgreement197130.PhiliMillerinitialmarginrequirementsandstockmarketvolatility:anotherlook195231.LeeYooMarginRegulationandStockMarketResponse:FurtherEvidenceFromTheU.SandSomePacific.BasinCountries1993(03)32.JohnsDCreditTransactionSourcing199633.JohnPGeelan.RobertPRittereiserMarginRegulationandPractices199834.MarilieRiskHedgeandCashManagement1961(04)35.SmithleoSecuritiesUnitingLoanMarket196536.DensionEfficiencyofCreditTransactionInstruments197137.HsiehDA.MHMillerMarginRequirementsandMarketVolatility199438.McDonaldJ.DBaronRiskandReturnonShortPositionsonCommonStocks197339.SenecaJShortInterest:BearishorBullish?196740.SmithRShortInterestandStockMarketPrices196841.WoolridgeRandallJ.DickinsonAmyShortsellingandCommonStockPrices199442.BiggsBTheShortInterest-AFalseProverb196643.BollerslevTGeneralizedAutoregerssiveConditionalHeterosce-dasticity198644.Nicholas.ChoieSKenneth.JamesHwangSProfitabilityofShon-SellingandExploitabilityofShortInformation1994(04)45.FiglewskiSTheInformationalEffectsofRestrictionofShortSales:SomeEmpiricalEvidence198146.KerriganTBehaviorofTheShortInterestRatio197447.MayorTShortTradingActivityandThePriceofEquities:SomeSimulationandRegressionResult196848.Mayuelisatherelevanceofmarginregulation200049.OfficerMarginRegulationandPractices1973相似文献(10条)1.期刊论文刘云亮证券融资融券交易的适格客户及其权益-中国证券期货2009,(9)融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,推出融资融券业务是我国证券市场国际化的必然要求.我国对融资融券交易客户尽管作了相应适格条件规定,但对融资融券交易客户的弱势地位仍应予明确.融资融券交易客户的权益也要予以保护,明确客户具有融资融券交易知情权、交易额度选择权、交易保密权、融资融券交易格式合同修改权、券商服务选择权、销户权、客户联盟权、索赔权等权利.为客户权益提供司法保护,要充分考虑客户维权诉讼的许多特殊要求,如客户起诉条件要简化、法院管辖权特殊性、诉讼举证责任倒置性、客户维权纠纷案件要慎用调解原则、要善用保全措施等等.2.学位论文程胜选择与发展：我国资本市场中的证券融资融券交易制度2008在我国资本市场成立之后的相当长一段时期内，我国证券交易仅限于证券现货交易，证券融资融券交易被视为禁区。这主要是因为证券融资融券交易要求更为复杂，且风险相对更大。但经过了十多年的发展之后，我国资本市场的法律制度、交易规则、监管体系等各方面日益成熟。在这一背景下，出于对做空机制和放大交易资金量的需求，推出证券融资融券交易制度进入了议事日程。在我国资本市场中，证券融资融券交易制度走出了一条“先规范、后施行”，即先制定交易制度之后再施行的道路。2005年10月，《证券法》的修订为证券融资融券交易制度扫除了制度障碍。2006年6月30日，中国证券监督管理委员会制定的《证券公司融资融券业务试点管理办法》，为在我国资本市场上第一次对证券融资融券交易作出了专门、完整的规范。行至2008年，随着各项准备工作地有序进行，市场翘首企盼的证券公司融资融券业务正渐行渐近。证券融资融券交易制度被引入我国并力争从纸面走向实践，是一项复杂的系统性工程，需要研究者与实施者具备极大的勇气与智慧。借助本文，笔者将从如下几个方面对证券融资融券交易制度进行探讨：第一章证券融资融券交易的学理阐释。该章主要探讨证券融资融券交易的性质、定义、特征，以及我国证券融资融券交易的制度体系，并对证券融资融券交易对资本市场、投资者、证券公司、银行，还是监管者，所带来许多益处进行了阐释。同时，笔者还将证券融资融券交易与邻近的证券现货交易、期货交易、证券透支交易、三方监管交易、证券质押等交易，进行了比较。通过比较不仅加深了我们对证券融资融券交易本质的认识，还充分体现了证券融资融券交易引入我国的必要性和不可替代性。第二章证券融资融券交易发展历史及对我国的启示。该章主要介绍了证券融资融券交易制度在美国、日本，以及我国台湾资本市场的发展历程。其中不难发现，证券融资融券交易制度的发展模式在不同的资本市场环境中出现了较大差异。因此，只有充分了解我国资本市场的现状，才能对我国证券融资融券交易模式，作出科学的选择。第三章证券融资融券交易模式比较及我国的选择。以信用为主线，证券融资融券交易模式主要分为市场化模式、专业化模式，以及兼容模式。在此基础上，笔者对我国证券融资融券交易模式的选择背景进行了充分论证，并对我国的选择实践进行了评价。第四章证券融资融券交易的准入制度与基础法律关系解析。证券融资融券主体制度研究是证券融资融券制度的重要课题。证券融资融券交易过程须涉及多个主体，其中以投资者与证券公司的主体制度最为特殊和复杂。借助本章，笔者以《证券公司融资融券业务试点管理办法》为蓝本，对证券融资融券交易主体准入问题、相关交易主体的法律地位，以及相关权利义务关系进行了简要的分析。第五章我国证券融资融券交易环节相关法律问题研究。本章主要对我国证券融资融券交易运行制度中的几个主要环节进行法律分析，其中主要包括：融资融券业务合同与风险揭示书；证券融资融券交易的账户体系；盯市、通知与强制平仓；担保证券的权益处理等。证券融资融券交易运行制度主要解决的是证券融资融券交易过程中客户与证券公司之间的关系问题，每一环节须遵循法律逻辑，都需要解决客户与证券公司之间的法律关系。第六章我国证券融资融券交易的风险管理制度研究。证券融资融券交易本身存在的风险较大。因此，风险管理制度对证券融资融券交易十分重要。证券融资融券交易风险管理体系应当包含证券公司内部风险管理和证券公司外部风险管理两个部分。笔者对风险管理的两个方面均进行了详细的研究。第七章我国证券融资融券交易制度的检讨与完善。证券融资融券业务对我国资本市场而言毕竟是一个新事物，因此，笔者从制度本身的合理性以及制度实施的可行性角度出发，对我国现有的证券融资融券交易的制度设计略作检讨，并提出进一步完善的建议。3.期刊论文刘云亮.Liuyun-liang论我国证券融资融券业务的法律制度-行政与法2009,(1)融资融券业务是一个国家证券市场发展成熟的重要标志之一,推出融资融券业务是我国证券市场国际化的必然要求.我国在券商和客户从事融资融券业务资格条件、融资融券合同的主要内容、融资融券业务风险的法律限定等方面作了规定,但还是存在不完善之处,如客户权益保护、券商强制平仓的限定缺乏规定,券商和客户从事融资融券业务资格条件不详不实等.要尽快完善相应的法律制度,考虑制定有关条例,禁止券商恶意融资融券行为,对券商强制平仓行为进行规范,重新厘定券商客户融资融券业务准入资格.4.期刊论文吴颖贤融资融券利弊之我见-现代企业文化2009,(29)融资融券又称证券信用交易俗称保证金交易,是与证券现货交易相对应的一种交易形式,是指投资者按照规定的比例只缴纳一部分现金或证券作为交易保证金买卖证券,其差额部分向证券公司或者证券金融公司借贷而补足的一种交易形式.文章分析了融资融券的利与弊.5.学位论文滕元庆融资融券交易法律研究2007融资融券交易制度是一种成熟的证券交易制度，已经为各国和地区证券市场广泛采用，是证券市场一种重要的交易方式，融资融券交易有提高市场流动性、缓冲市场波动、发现市场合理价格、对冲避险等积极效用，引进融资融券对我国证券市场有重要意义。我国证券市场历史比较短，并且融资融券具有天然的风险性，为了控制风险，保证我国证券市场安全，金融市场的稳定，从我国证券市场建立以后10多年的时间里，我国一直禁止融资融券交易，随着社会发展，我国法制环境不断健全，证券市场不断完善，我国有了开展融资融券外部环境，并且随着我国证券市场发展，需要建立起完善的证券市场机制以及资金的自由流通机制，提高市场效率，融资融券势在必行。终于在2005年《证券法》出台，第一次在法律层面上允许融资融券业务的开展；随后一系列规章制度出台，融资融券基本框架形成。但是由于是新制度，尚有不少问题需要明确，并需要与其他已有的法律制度相融合配套，因此现阶段对融资融券研究很有必要。本文共分五章，第一章融资融券概述先介绍了融资融券的产生和发展，接着介绍了融资融券的涵义，最后分析了融资融券可能带来的功效和风险。笔者认为，融资融券带来影响的好坏不在于这个制度本身的