中国证券市场国际化研究

中国证券市场国际化研究作者：张辉学位授予单位：对外经济贸易大学参考文献(23条)1.刘德福现代金融知识ABC19992.曹风岐中国金融:改革、发展与国际化19993.龚浩成2000:中国金融发展报告20004.东北证券公司金融与产业研究所课题组中国证券市场制度缺陷与风险防范2002(E1)5.刘鸿儒探索中国资本市场发展之路20036.马庆泉中国证券史20037.查里斯R吉斯特美国垄断史20048.查里斯R吉斯特华尔街史20049.谢百三证券市场的国际比较200310.解植春投资银行发展与管理研究200511.李朝霞中国公司--资本结构与融资工具200412.贝多广证券市场与金融机构199013.弗兰克·J·法博齐.弗朗哥莫迪利亚尼.唐旭资本市场:机构与工具199814.查里斯R吉斯特.郭浩金融体系中的投资银行199815.中国证券监督管理委员会中国证券期货统计年鉴(2002)200216.陈新国.周耀辉.唐正科投资银行核心竞争力的评价与培育[期刊论文]-财经理论与实践2003(2)17.何良桥美国跨国投资银行的发展1994(05)18.汪五一.江月胜入世后我国券商如何构造核心竞争力[期刊论文]-经济学动态2002(6)19.张庆和.刘云旺WTO与我国投资银行的发展战略2002(zk)20.朱正元美国投资银行业的发展历程及其对我国的启示1998(02)21.李舫金我国证券公司制度的完善和创新200222.易宪容混业经营:二十一世纪全球金融业的发展趋势23.鄂志寰漂移的金山,国际资本流向新一轮调整相似文献(10条)1.学位论文马玉明我国证券市场国际化问题研究2009随着全球金融一体化的推进，各国金融市场逐步走向国际化，证券市场也不例外。改革开放以来，我国国民经济保持了持续、快速、健康的增长，证券市场发展取得了很大成绩，国际化的步伐大大加快。在我国证券市场蓬勃发展、国际化进程不断推进的同时，也产生了很多新问题。一方面从我国自身情况来看，证券市场规模偏小、存在制度性缺陷、证券监管不完善等问题，都阻碍了证券市场的进一步发展；另一方面从目前全球经济环境来看，机遇和挑战并存，世界金融市场动荡不断。美国金融危机给各国都造成了很大冲击，并且影响将继续扩大，使我国经济、金融面临巨大的挑战和外来干扰。在这种形势下，进一步研究中国证券市场的国际化问题是非常必要的。本文的目的就在于系统地分析证券市场国际化的基本理论和各国的经验，结合中国证券市场发展的现状，从美国金融危机爆发到蔓延的过程中吸取经验教训，为中国证券市场国际化的进一步发展提出政策建议。本文运用理论联系实际的方法，明确证券市场国际化是个动态的过程，不断结合新的发展背景，将证券市场国际化的理论成果具体运用到我国，将中国的证券市场国际化问题置于不断变化的世界经济环境中，才能得出具有现实意义的结论。本文同时还运用比较和归纳相结合的研究方法，将各国证券市场国际化的过程进行比较，归纳出共性的特点，用于指导我国的证券市场国际化。通过分析可以得出结论，尽管证券市场国际化带来机遇的同时也带来了很大的风险，美国金融危机给各国的证券市场带来了非常大的打击，但是不能因此停下国际化的脚步，可以从金融危机中总结出经验教训，获得启示，加强证券市场的有效监管，为国际化营造良好的宏观环境，同时不断完善证券市场的微观主体，以推动证券市场健康发展、国际化顺利进行。2.期刊论文陈英.刘有良国际化证券市场之比较及对我国的启示-学术交流2009,(12)世界各国(地区)证券市场的国际化历程,一般是在经济全球化背景下的国际竞争压力、国内融资需求以及经济对外开放的需要条件下进行的.证券市场国际化的路径选择一般是首先考虑吸引国际资本进入的领域开放,然后选择可能导致国(地区)内资本外流的业务领域开放,最后进入成熟开放阶段,实现完全开放.无论哪种证券市场开放都会面临一定风险,发达国家的证券市场较为成熟,金融体系较为健全,在国际货币金融体系中居于主导地位,对国际金融市场有很强的控制能力.新兴证券市场国际化的风险要远高于成熟证券市场.随着证券市场国际化进程的推进,我国证券市场国际化的目标应当仿效发达国家,将证券市场国际化的目标设定为获取国际化利益,建立完善的资本市场,逐步发展成为规范化、市场化、国际化较为成熟的证券市场.3.学位论文邹俊兴新形势下我国证券市场国际化及相应策略问题研究2006我国证券市场国际化既是一个理论问题，又是一个现实问题，伴随着我国加入世界贸易组织的进一步深入，至少有三个原因使得研究我国证券市场国际化问题变得十分必要。其一，在世界经济不断发展的今天，证券市场国际化趋势越来越明显。其二，就我国自身经济发展而言，加入了WTO，必然要求证券市场在更高层次和更大规模上对外开放。其三，就理论基础研究来说，以证券市场国际化为主题的基础研究仍然远远落后于证券市场国际化进程的实践发展。综上所述，系统地研究我国证券市场国际化将更好地服务于我国证券市场自身的进一步发展。本论文共分为五章。第一章为文章绪论，包括选题依据与意义，相关课题研究现况，拟解决的问题及相应研究方法等。第二章为证券市场国际化概述，主要内容包括证券市场国际化定义与内涵、WTO对证券市场国际化的要求、证券市场国际化理论发展以及证券市场国际化可能产生的正负面效应。第三章阐述证券市场投资理论基础，主要介绍理性投资者管理和构建投资组合体，并对投资风险与收益进行定量分析，以及该理论在国际证券投资中的应用。第四章为我国证券市场国际化道路，主要介绍了我国证券市场发展的历程与成就，目前存在的问题与障碍，以及证券市场国际化与国家经济安全的关系。第五章是对我国证券市场国际化策略进行研究，得出证券市场国际化的基本原则、战略目标和步骤，证券市场国际化过程中市场自身建设与相关法律制度建设策略、市场主体提升策略以及国家经济安全策略。4.期刊论文李强我国证券市场国际化的障碍及其战略选择-沈阳航空工业学院学报2007,24(6)证券市场国际化是中国经济发展的必然选择,给我国证券市场既带来了机遇,又带来了挑战.我国证券市场的国际化进程中还存在诸多的问题和障碍.在经济全球化的背景下,探索进一步推进我国证券市场国际化的措施具有特殊而重大的理论和实践意义.阐述了证券市场国际化的含义,分析了我国证券市场国际化进程中存在的障碍,并提出了进一步推进我国证券市场国际化的措施.5.学位论文孙林中国证券市场国际化研究2007证券市场国际化是上世纪80年代世界金融市场的发展趋势，随着金融全球化的推进，世界各国纷纷放松了金融管制，开放了国内金融市场。这实质上是国际资本跨国间的自由流动，这是生产国际化和资本国际化的必然要求，也是全球经济一体化的必然结果。20世纪80年代形成了全球债券市场，90年代早期形成了全球股票市场。证券市场国际化与金融证券化的发展相互促进，与各国机构投资者的发展相辅相成，西方发达国家的证券交易所逐渐成为世界性的金融中心，外国上市公司的数量日益增加。多种金融创新工具以不同方式减少国际投资的汇率、利率风险和货币障碍，提高了资产和债务的流动性，使国际筹资变得更加方便和具有吸引力。与此同时，证券交易的国际化程度也大为提高，金融技术的发展，电子、计算机等高科技的应用推动了全球金融市场的创新步伐，融资证券化、证券市场国际化已促进了国际金融市场发展。在世界经济全球化和金融自由化日益发展的今天，实现中国证券市场的国际化，完善资本市场体系对于我国经济的稳定发展具有重要作用。在此背景下，我国证券市场国际化已是一种必然趋势，特别是在加入WTO和引进合格境外机构投资者之后，我国证券市场国际化步伐必将大大加快，并最终融入国际证券市场，成为国际证券市场的重要组成部分之一。证券市场国际化在给我国经济发展带来机遇的同时，也使我国经济、金融面临巨大的风险，处理不当，可能引发金融危机甚至经济危机。因此，研究我国证券市场国际化的风险并提出防范对策，是一件十分必要的工作。对于中国资本市场而言，证券市场是构筑现代金融体系的核心的、基础性的部分，一个实现了与国际接轨的、规范健康、功能完备的证券市场的确立，是时代的要求，也是历史的必然。但是中国证券市场是一个年轻而不成熟的市场，对这样一个市场来说，虽然也具备证券市场国际化的一些条件，但由于证券市场本身存在的问题，以及宏观经济条件的欠缺，会使我国证券市场的国际化面临巨大的风险。因此，研究中国证券市场国际化过程中存在的问题，以及解决这些问题的对策，是一项十分有现实意义的课题。文章分为六个部分：第一章导论部分主要论述了本文的研究背景及选题意义，主要研究工作及创新之处。第二章首先对证券市场国际化的定义进行了界定，认为证券市场国际化实质上是资本以证券为媒介的跨国交互流动，属于国际资本流动的范畴。然后借助国际资本流动理论中和资产组合理论和金融深化理论，从微观和宏观上分析了证券市场国际化与金融风险的关联性，从而在理论上对证券市场国际化进行了细致分析。并指出了证券市场国际化必备的前提条件。第三章论述了我国证券市场国际化的发展实践。首先简要回顾了我国证券市场国际化的发展历程，然后讨论了我国证券场国际化的有利条件和不利因素。第四章进行证券市场国际化的国际经验比较分析。全面比较和分析了成熟发达国家，后发达国家，新兴工业化国家的证券市场国际化特征以及目标选择、模式选择及开放过程，以及这些经验对我国证券市场国际化给予的启示。第五章秉承以上分析结果提出中国证券市场国际化的战略选择，防范我国证券市场国际化风险的对策。从中国证券市场国际化应遵守的原则和模式，证券市场的完善以及监管的完善等方面提出中国证券市场进行国际化的具体对策。第六章在证券市场开放与宏观经济环境关系协调的框架下，参照海外证券市场开放的经验与教训，提出了实现中国证券市场走向全面开放进程中要与经济金融改革的发展相协调、保持足够的控制能力和监管能力、实施渐进开放战略。6.期刊论文王庆国.WANGQing-guo关于证券市场国际化原因的理论探析-长沙民政职业技术学院学报2002,(3)对证券市场国际化原因的两大理论渊源CAPM与ICAPM模型、多因素论进行阐述,说明这两大理论在解释证券市场国际化的原因时所存在的不足.同时,结合现代信用与证券经济的发展,提出证券市场国际化的深层原因来自于证券市场本身,即证券市场的深化,并对证券市场深化与证券市场国际化之间的关系进行了论述.7.学位论文陈翊我国证券市场国际化法律问题研究2003该文从证券市场国际化发展的一般规律入手,分析借鉴其他国家应对证券市场国际化一般性法律问题的做法,结合中国证券市场国际化的发展进程和相关法律环境,对中国证券市场国际化的法律制度改革作了一些设想和建议.该文首先通过提出一系列的标准界定了何为证券市场国际化,并根据证券市场国际化的发展历程分析其成因及优势,得出了证券市场国际化的一般规律,在此基础上归纳出各国在推行证券市场国际化进程中所遇到的相关法律问题.由于各国具体情况的差异,在证券市场国际化进程中所面临的法律问题以及解决问题的方法也大相径庭,为了便于比较,作者以一国在推行证券市场国际化时是否具有完善的证券法律体系为依据,将所有国家划分为成熟证券市场国家和新兴证券市场国家,并以各国证券市场国际化的立法以及监管模式的选择为考察对象对这两类国家作了比较研究,总结出以政府监管(以立法方式)为基础,自律管理为辅助的证券监管体系是当前应对证券市场国际化最有效的监管模式.该文在研究证券市场国际化的一般性法律问题的基础上,提出了中国证券市场国际化的法律制度改革设想.8.学位论文李顺利中国证券市场国际化及其开放问题2002证券市场国际化正成为当前中国证券市场发展过程中面临的重要问题.因此,认识了解国际上关于证券市场国际化方面的知识和最新成果,学习、借鉴其经验、教训、从而探索、研究出一条适合中国证券市场发展的一条道路,具有深刻的现实意义.该论文共分四章.第一章证券市场国际化概述.该章共分三节,对证券市场国际化进行了总体介绍.第一节介绍了证券市场国际化的发展.第二节对证券市场国际化的原因进行了分析.第三节分析了证券市场国际化的