人大3套财务管理模拟题

人大3套财务管理模拟题2005年全国会计专业技术资格考试《中级财务管理》模拟试题（一）一、单项选择题（本类题共20分，每题1分）1．企业最为主要的环境因素是（）A经济环境B法律环境C金融环境D国家政策2．风险的构成要素不包括（）A风险事故B风险损失C风险因素D风险责任3．甲、乙两项目相比时，甲项目的期望报酬率与标准差都比乙项目高，应选择（）做为判断标准A看谁的期望报酬高B看谁的标准差低C看谁的标准离差率高D看谁的标准离差率低4．企业筹资的基本原则中不包括（）A筹措及时B来源合理C规模适当D留有余地5．吸收直接投资的优点不包括（）A有利于增强企业信誉B有利于尽快形成生产能力C资金成本较低D有利于降低财务风险6．对股份公司有利的优先股是（）A累积优先股B可转换优先股C参加优先股D可赎回优先股7．普通股与优先股的共同之处在于（）A可参与公司投票B需支付固定股息C同属公司权益D风险相同8．影响债券成本高低的因素不包括（）A所得税率的高低B筹资费率的高低C债券利息的高低D债券面值的高低9．关于经营杠杆与经营风险的表述中，正确的是（）A固定成本越小，经营杠杆系数越大，经营风险越大B固定成本越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小C销售收入越大，经营杠杆系数越大，经营风险越大D销售收入越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小10．可以通过投资组合分散掉的风险是（）A利息率风险B再投资风险C购买力风险D流动性风险11．适用于按息票付息的债券是（）A记名贴现债券B不记名到期一次还本付息债券C不记名分次付息债券D不记名债券12．与固定资产相比，流动资产的特点中不包括（）A波动性B占用稳定C回收期短D并存性13．在现金的成本中，与现金持有量多少关系不大的成本是（）A机会成本B短缺成本C管理成本D转换成本14．以下说法中不正确的是（）A对投资者而言，股票投资风险高于债券投资B对筹资者而言，发行债券的风险高于发行股票C发行债券的筹资费用高于发行股票D长期借款的成本一般低于长期债券15．计提法定盈余公积之前，应该（）A弥补以前年度亏损B分配优先股股东股利C提取任意盈余公积金D向普通股股东分配股利16．下列资金结构理论中不承认最优资金结构的理论是（）A净收益理论BMM理论C传统折衷理论D净营业收益理论17．定期预算与滚动预算相比较，其缺点不包括（）A定期预算的连续性差B定期预算的指导性差C定期预算与会计期间不相适应D定期预算的灵活性差18．利润中心不具有（）A价格制定权B投资决策权C生产决策权D销售决策权19．剩余收益指标的最大优点是（）A可以用于横向比较B避免本位主义C可以反映投资中心的综合盈利能力D可以做为选择投资机会的依据20．分析企业长期偿债能力的指标是（）A现金比率B已获利息倍数C总资产周转率D流动比率二、多项选择题（本类题共20分，每题2分）1．企业价值最大化的优点是（）A考虑了时间价值和风险价值B反映了对企业资产保值增值的要求C有利于克服管理上的片面性和短期行为D有利于社会资源的合理配置2．关于资金时间价值的表述中，正确的是（）A资金在使用中随时间的推移而发生的增值B一定量的资金在不同时间点上价值量的差额C政府债券利率可视为时间价值D时间价值是无风险无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率3．金融工具具有的基本特征是（）A期限性B风险性C收益性D流动性4．普通股筹资的资金成本高的主要原因是（）A不能在税前支付股利B筹资费用高C对投资者风险高D容易分散控制权5．国库券所具有的特点是（）A本金安全B流动性好C期限多样D没有风险6．经营租赁与融资赁的相同点是（）A都取得了融资B支付的租金都在税前扣除C都由出租人负责维修D租赁期都可长可短7．下列关于财务杠杆的表述中，正确的是（）A负债为零时财务杠杆系数为1B负债越高，财务杠杆系数越大C财务杠杆系数越大，财务风险越高D财务杠杆系数越大，财务风险越低8．影响企业资金结构的因素包括（）A销售的稳定性B所得税税率的高低C资产结构D利率的变动趋势9．固定股利政策的优点包括（）A有利于稳定股价B有利于吸引投资者C有利于改善企业资金结构D有利于树立公司良好的形象10．下列表述中正确的是（）A流动比率是否合理，不同企业有不同的评价标准B不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还C总资产报酬率是整个财务指标体系的核心D已获利息倍数既反映偿债能力的大小，又反映获利能力的大小三、判断题（本类题共20分，每题1分，每题判断正确得1分，判断错误倒扣0.5分）1．即付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上，期数加1，系数减1的得的结果2．与人的不正当社会行为相联系的风险因素是实质性风险因素3．普通股成本与留存收益成本基本相同，但比留存收益成本略高4．普通股股东一般将优先股看成是一种特殊债券，而从债券持有人看，优先股则属于股票5．抵押借款因其有抵押品，所以资金成本较信用贷款为低6．收益债券较按期付息，到期还本的债券对企业而言筹资风险相对较小7．若银行借款的成本比丧失现金折扣的机会成本高，企业不应在折扣期内付款8．要想降低酌量性固定成本，只能从合理利用经营能力入手9．复合杠杆反映的是息税前利润变动率相当于业务量变动率的倍数10．所得税税率越高，负债的好处越多11．在评价方案可行性时，不包括建设期的回收期比包括建设期的回收期用途更广泛12．净现值反映投资的效益，而获利指数反映投资的效率13．内含报酬率指标不用借助资金成本率就可排定项目的优劣次序14．基金的内在价值是其目前能给投资者带来的现金流量15．一项信用政策是否合理，可以看其少得的收益是否小于成本费用的下降16．企业当年若无利润，不得向股东发放股利17．生产预算是业务预算中惟一仅以数量形式反映的一种预算18．责任成本是各成本中心当期发生的各项成本之和19．利润中心可控利润总额主要用于考核利润中心负责人的经营业绩20．资产负债率与产权比率的区别是：前者侧重于揭示财务结构的稳健程度，后者侧重于分析债务偿付安全性的物质保障基础四、计算题（本类题共20分，每小题4分）1..某企业目前的赊销收入为2400万元，变动成本率为50%，资金成本率为10%，目前的信用条件为N/30，坏帐损失率为10%。该企业为增强竞争能力，又提出了A、B两个较为宽松的信用条件方案：A.将信用条件改为1/10，N/60，预计赊销收入将增加到2800万元，估计赊销收入的40%会享受现金折扣，坏帐损失率将下降到8%；B.将信用条件改为2/10，N/60，预计赊销收入将增加到3000万元，估计赊销收入的80%会享受现金折扣，坏帐损失率将下降到7%。要求：（1）通过计算说明变更信用条件是否可行？（2）假设企业拟选用上述信用条件方案中的最优方案，其收帐政策又有两种选择：第一方案.花费收帐费用50万元，坏帐损失率将比上述最优方案再下降1%，应收帐款平均收帐期比上述最优方案再缩短1天；第二方案.花费收帐费用100万元，坏帐损失率将比上述最优方案再下降1.5%，应收帐款平均收帐期比上述最优方案再缩短2天。问哪种收帐政策可行？2．某上市公司本年度每股股利2元，预计该公司未来三年进入成长期，预股利第1年增长14%，第二年增长14%，第3年增长8%，第4年以后将保持第3年的水平。假设该股票贝他系数为1.5，国库卷利率为4%，平均股票的报酬率为8%。要求：○1计算该股票价值；○2如果股票价格为24.89元，计算股票的预期收益率。3．某公司于2000年1月1日发行了面值为1000元，票面利率为10%，期限为8年的债券10000张。要求：回答以下互不相关的问题。（1）若债券按年付息，到期还本，2003年7月1日金融市场利率为12%，计算债券的价值；若某人于2004年1月1日以1020元的价格购入该债券，计算其本期收益率，到期收益率。（2）若债券为到期一次还本付息，不计复利的情况，某人于2003年1月1日以1250元的价格购入该债券，并持有至2006年4月1日以1600元的价格售出，计算其持有期收益率；若2003年1月1日金融市场利率为9%，计算债券价值。（3）若上述第一种情况，某人于2007年8月1日以1030元的价格购入该债券并持有至到期日，计算债券的到期收益率；若上述第二种情况，某人于2007年8月1日以1700元的价格购入该债券并持有至到期日，计算债券的到期收益率。4．某企业每年需用甲材料8000吨，该材料购入价格为1500元／吨，每订购一次的变动成本为400元，材料的单位储存变动成本为40元／吨，若供货厂家规定，每次订货800吨，价格优惠2％，每次订货1000吨，价格优惠3％。要求：（1）试计算该企业最佳进货批量；（2）若不考虑商业折扣，假定企业无论采购批量是多少，均按1500元/吨计价，企业允许缺货，单位缺货成本为500元，计算允许缺货情况下的经济订货量和平均缺货量。5.A股票和B股票在以下五种不同经济状况下的预期报酬率及其概率分布如下：经济状况概率K（A）K（B）10.230%－20%20.220%0%30.210%20%40.20%40%50.2－10%60%要求：（1）计算AB两种股票的协方差；（2）计算AB两种股票的相关系数；（3）若A股票和B股票的预期报酬率分别为15%和25%，其标准差分别为7%和12%，计算确定在下列三种不同相关系数和投资比重情况下投资组合的预期报酬率和标准差权重相关系数10－1ABK（AB）标准差K（AB）标准差K（AB）标准差0%%100%25%75%50%50%（4）根据（3）的计算结果，假定股票A和B的相关系数为－1，将A和B构成投资组合的比重定为25%和75%，假定市场组合的标准差为6%，计算确定该投资组合与市场组合在相关系数为0.5情况下的贝他系数。五、综合题（本类题共20分，每小题10分）1．某企业为扩大经营规模，拟对现有设备进行更新改造，新旧设备的替换将在当年内完成。有关资料如下：（1）旧设备：账面原值90万元，预计可使用10年，直线法折旧，期满有净残值5万元。使用旧设备年营业收入为30万元，经营成本为10万元。旧设备已使用5年，目前若变现，变价净收入为32万元。（2）新设备：买价120万元，预计可使用10年，直线法折旧，期满有净残值8万元，追加流动资金20万元。使用新设备后，每年营业收入80万元，经营成本37万元。另外，更新改造项目所需全部资金系银行借款取得，期限为10年，年利率为8%。（3）企业适用的所得税税率为33%，要求的投资报酬率为10%。要求：（1）使用差额投资内部收益率法进行更新改造项目的决策。（2）使用最短计算期法进行更新改造项目的决策。2．光华公司1995年至1999年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：资金需要量预测表资金项目年度不变资金(a)万元每元销售收入所需变动资金（b）万元流动资产现金应收账款净额600.14存货1000.22流动负债应付账款600.10其他应付款200.01固定资产净额5100.00已知该公司1999年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。1999年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2000年销售收入将在1999年基础上增长40%。2000年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为33%。要求：（1）计算1999年净利润及应向投资者分配的利润。（2）采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。（3）按y=a+bx的方程建立资金预测模型。（4）预测该公司2000年资金需要总量及需要新增资金数量。（5）计算债券发行总额和债券成本。（6）计算填列该公司2000年预计资产负债表中用字母表示的项目。预计