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齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享启航RESEARCHONTHEMARKET齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享目录关于投资关于做市商关于新三板未来市场概况0102030405CONTENT关于融资齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享市场概况MARKETOVERVIEW01齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享1.1挂牌企业数量持续增长截止到2015年7月31日，挂牌企业3052家，其中7月份挂牌家数增长率高达15.7%，明显高于上半年平均水平挂牌企业数量激增挂牌企业数量的行业分布挂牌企业中，有1664家属于制造业，665家属于信息技术业。2015年每月挂牌企业数量增长情况与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享每月新增挂牌企业的行业情况行业制造业信息技术业社会服务业批发和零售交易建筑业传播与文化产业农林牧副渔业交通运输仓储业金融保险业采掘业电力、煤气及水的生产及供应业房地产业总计1月176423011866543112932月791614841411111303月91147311254411424月11123238725442421955月8718212454211446月68261555261111277月218814981210849254410总计83022015945512339232391481.1挂牌企业数量持续增长与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享1.1挂牌企业数量持续增长2015年每月挂牌企业市值增长情况2015年每月挂牌企业数量增长情况2015年每月总股本增长情况2015年每月流通股本增长情况截止到7月31日，挂牌企业3052家，较年初增加64.3%；挂牌总市值9608亿元，其中做市转让方式市值4873亿元，较年初增加494.3%。与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享截至2015年7月，在647家做市企业中，资产分布相对分散，多数企业资产低于2亿。做市企业：总资产平均2.7亿协议转让方式企业：总资产平均2.3亿截至2015年7月，在2427家协议企业中，1543家资产小于1亿，大部分为轻资产型。1.2企业规模——总资产与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享1.3企业业务增长迅速与企业共成长与投资共分享截至上周末，已有1351家挂牌公司披露2015年半年报。初步统计显示，1351家挂牌公司上半年营业收入同比增长15.19%，净利润同比增长99.96%。其中1134家公司实现盈利，盈利面为83.94%。分行业看，“信息传输、软件和信息技术服务业”净利润增幅最大，同比增长453.90%；其次为金融业，净利润同比增长408.45%。齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享1.4板块对比板块市盈率板块增长性（净利润同比增长率）增长性高出创业板新三板平均估值倍数不到创业板的一半与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享新三板的总体情况和发展趋势从数量上说，企业持续增加，增速较快。从行业分布来说，占主要部分的还是制造业，但信息技术行业占比逐步提高，并增速较快。从企业的规模看，大多数的还是中小企业。从成长性上看，新三板的核心特征就是企业的高成长性。从整体估值看，估值低于主板和创业板，符合成长性企业的定位。与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享关于融资ABOUTFINANCING02齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享市场总体融资情况据股转快报统计，2014年内股票发行次数329次，发行股数26.52亿股，融资金额132.90亿元。2015年1-7月累计完成的股票发行1063次，比去年全年增加734次；股数100.42亿股，已是去年发行股数的3.79倍；募集金额461.48亿元，比去年全年增加247%；均价4.6元。明细数据如下表所示：时间完成股票发行拟发行情况（月末数据）次数股票数量（亿股）募集金额（亿元）均价（元）家数股票数量（亿股）募集金额（亿元）均价（元）2012年累计241.928.554.442013年累计602.9210.023.432014年累计32926.52132.094.9815.01672.4414.906.0120131.2878.842.5215.02522.5613.825.4022233.1183.092.5115.03977.0249.427.0433325.20169.496.7315.0411526.0954.342.0828133.46101.463.0315.0515110.6289.358.4242043.21188.154.3515.0626016.7495.645.7182779.84583.597.3115.0732134.95144.014.1271776.67597.707.802015年累计1063100.42461.484.60与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享定向增发统计——按行业证监会行业增发次数PE平均值平均发行价格增发总股数(万股）平均增发股数（万股）募资总额（万元）平均募资额（万元）采掘业820.845.543587.33448.4216065.652008.21传播与文化产业1921.0512.216496.47406.0377498.134843.63电力、煤气及水的生产和供应业216.165.597369.441052.7826990.443855.78建筑业4115.507.0930969.59755.36164336.064008.20交通运输、仓储业920.585.15149868.4018733.55341398.4342674.80金融、保险业1619.665.59254578.6718184.191047602.5174828.75农、林、牧、渔业2219.756.0119747.45897.6178596.113572.55批发和零售贸易1921.887.2112848.09676.2254543.342870.70社会服务业7318.949.1249736.81681.33266264.603647.46信息技术业21518.387.8274657.79347.25476315.192215.42制造业37717.476.21225459.44598.041200525.473184.42总计80018.027.06835319.491044.153750135.944687.67上表所示为2015年1月至7月所有股转挂牌企业按证监会行业区分的增发数据统计（仅包括已实施即已发布股票发行情况报告书的情况）。其中，PE以发行价格与2014年财报中的每股净收益计算，PE平均值排除了负值跟异常值（60及3)。与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享020040060080010001200140016001800制造业信息技术业社会服务业建筑业农、林、牧、渔业传播与文化产业批发和零售贸易金融、保险业交通运输、仓储业采掘业电力、煤气及水的生产和供应业房地产业挂牌企业数量定增次数定向增发统计——按行业证监会行业制造业信息技术业社会服务业建筑业农、林、牧、渔业传播与文化产业批发和零售贸易金融保险业交通运输仓储业采掘业电力、煤气及水的生产和供应业房地产业定增次数3772157341221919169820挂牌企业数量16646652921069054743639241020与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享增发次数采掘业传播与文化产业电力、煤气及水的生产和供应业建筑业交通运输、仓储业金融、保险业农、林、牧、渔业批发和零售贸易社会服务业信息技术业制造业募资总额采掘业传播与文化产业电力、煤气及水的生产和供应业建筑业交通运输、仓储业金融、保险业农、林、牧、渔业批发和零售贸易社会服务业信息技术业制造业定向增发统计——按行业证监会行业采掘业传播与文化产业电力、煤气及水的生产和供应业建筑业交通运输仓储业金融保险业农、林、牧渔业批发和零售贸易社会服务业信息技术业制造业增发次数816741814221973215377募资总额（万元）16065.6577498.1326990.44164336.06341398.431047602.5178596.1154543266264.6476315.191200525与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享定向增发统计——按是否做市定增发行次数平均发行价格PE平均值平均增发数量（万股）全部定增8007.0717.711045.33向做市商定增3087.9518.881488.1向非做市商定增4906.516.93767.58向机构投资者定增2638.2319.60972.91注：向非做市商定增包括企业股权激励的情况；向机构投资者定增仅包括发行对象中含机构投资者项的定增数据；PE平均值排除了负值跟异常值。与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享发行次数平均发行价格PE平均值平均增发数量（万股）向做市商定增527.0320.532850.88向非券商定增*2666.2717.22889.91向机构投资者定增*1278.8221.521193.8未做市企业定增*：向非券商定增数据包括所有发行对象不包括券商的定增；向机构投资者定增的数据仅包括在发行对象中有机构投资者项的定增。PE平均值排除负值及异常值（60)。与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享齐鲁证券正在帮助企业融资的情况证券名称发行价格（元）发行股数（万股）拟融资金额（万元）PE（TTM）定增进度合锐赛尔9800720032.2已募集完成联动设计5.6600336022.2已募集完成，其中300万股左右为企业自行募集。金科环保51000500026.9现已达成意向700万股左右，投资机构尚在走流程。分豆教育503001500394.5现已有初步意向已超出300万股，正处于走流程中易所试223006600273.3现已有100万股意向，其余机构计划参加8.27路演观摩后确定远航科技9.6625600027.66000万元已募集完成威马股份8625500059.45000万元已募集完成耀通科技59045048.8备案已提交，备案函出具中，约8月底完成股份登记并流通与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享新三板融资从融资规模和数量上来看，新三板为企业融资功能不断加强。做市企业一般能够以更好的条件进行融资但从行业和企业来说，容易实现融资的是金融、文化传媒等行业与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享关于投资ABOUTINVESTMENT03齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享二级市场交易情况：成交总量增长迅速2015年月成交量（亿股）2015年月成交金额（亿元）●2014年新三板挂牌公司成交量22.82亿股，而从2015年初到7月底，成交量总计136亿股，成交量放大6倍；●2014年成交额130.36亿元，而2015年从年初到7月，超过1192亿元的交易额，成交额放大非常迅速和明显。数据来源：choice终端数据来源：choice终端与企业共成长与投资共分享齐鲁理念：与企业共成长与投资共分享其中做市交易情况——金融保险业交易量最大行业企业数量1-7月均价1-7月均成交量（万股）1-7月平均成交额（万元）1-7月涨跌幅%1-7月均换手率%PE(14年末静态)采掘业4828663549195传播与文化产业111912146521739电力、煤气及水的生产和供应业5119651041072房地产业27112146814267建筑业31824109170926交通运输、仓储业764455979163金融、保险业66455108591086121农、林、牧、渔业17917806775853批发和零售贸易1291888231176社会服务业6012131822771345信息技术业17615131376391392制造