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丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告2008年12月31日基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行报告送出日期：2009年1月23日丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告1丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2009年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2008年10月1日起至2008年12月31日止，本报告期中的财务资料未经审计。§2基金产品概况（1）基金简称基金丰和（2）基金代码184721（3）基金运作方式契约型封闭式（4）基金合同生效日2002年3月22日（5）报告期末基金份额总额30亿份（6）投资目标本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（7）投资策略本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告2助个股投资的时机选择。（8）业绩比较基准无（9）风险收益特征无（10）基金管理人嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人中国农业银行§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：元序号主要财务指标报告期（2008年10月1日至2008年12月31日）1本期已实现收益-241,517,001.112本期利润58,063,034.633加权平均基金份额本期利润0.01944期末基金资产净值2,089,999,563.985期末基金份额净值0.6967注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月2.86%4.29%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%2002-3-222002-7-122002-11-12003-2-212003-6-132003-9-192003-12-312004-4-92004-7-232004-11-52005-2-252005-6-32005-9-92005-12-302006-4-122006-7-282006-11-32007-2-92007-05-252007-8-242007-12-72008-3-72008-6-62008-9-122008-12-12基金丰和丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告3图：基金丰和累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2002年3月22日至2008年12月31日）注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。§4管理人报告4.1基金经理简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明王鹏本基金基金经理2007年7月21日-5曾任职于UBS公司中国研究部，2004年12月至今任职于嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、社保组合基金经理。硕士研究生，具有基金从业资格。4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内，本基金无发生异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告44.4.1行情回顾及运作分析2008年是令投资者失望的一年。中国A股市场连续4个季度出现了大幅下跌。报告期内，沪深300指数下跌幅度达到了18.98%；中小市值个股及医药等稳定增长类个股有良好的表现。报告期内，本基金面对持续下跌的市场，在2008年3季度组合调整的基础上，继续对医药等行业进行了增持，适度提高了组合重仓股的集中度，并新增了几只消费类个股，总体取得了良好的效果。4.4.2本基金业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为0.6967元；本报告期基金份额净值增长率为2.86％。4.4.3市场展望和投资策略展望2009年，我们认为萦绕在投资者心中的诸多疑问将很有可能逐步明朗化，以美国和欧盟为代表的发达国家有望在经济下行过程中逐步企稳，中国经济受到此次金融危机的影响也将在2009年全面体现，当不确定性消除后，投资者将有可能做出明确的资产配置决策。从这个角度看，我们对2009年全年的市场并不悲观。我们将继续加强基本面研究，力争在新的一年里为本基金投资者带来令人满意的回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例权益投资1,465,364,818.5168.03%1其中：股票1,465,364,818.5168.03%固定收益投资593,720,786.8027.56%其中：债券593,720,786.8027.56%2资产支持证券--3金融衍生品投资--买入返售金融资产--4其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计82,636,715.823.84%6其他资产12,315,241.990.57%合计2,154,037,563.12100%5.2报告期末按行业分类的股票投资组合行业公允价值（元）占基金资产净值比例A农、林、牧、渔业--B采掘业113,897,217.965.45%C制造业894,708,276.2142.82%C0食品、饮料161,062,530.007.71%丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告5C1纺织、服装、皮毛21,040,000.001.01%C2木材、家具93,110,598.704.46%C3造纸、印刷683,000.000.03%C4石油、化学、塑胶、塑料--C5电子--C6金属、非金属34,204,100.001.64%C7机械、设备、仪表164,236,062.667.86%C8医药、生物制品420,371,984.8520.11%C99其他制造业--D电力、煤气及水的生产和供应业--E建筑业11,666,335.400.56%F交通运输、仓储业815,000.000.04%G信息技术业21,632,202.921.04%H批发和零售贸易344,653,587.5616.49%I金融、保险业3,470,500.000.17%J房地产业30,716,704.381.47%K社会服务业16,360,000.000.78%L传播与文化产业--M综合类27,444,994.081.31%合计1,465,364,818.5170.11%5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细序号股票代码股票简称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例1000538云南白药5,270,717181,365,371.978.68%2000061农产品10,874,034172,897,140.608.27%3600694大商股份9,471,336170,105,194.568.14%4000895双汇发展4,632,875159,741,530.007.64%5002022科华生物6,789,335158,191,505.507.57%6600489中金黄金2,999,979111,719,217.965.35%7600582天地科技8,001,962109,466,840.165.24%8600337美克股份22,933,64593,110,598.704.46%9600479千金药业2,338,58045,321,680.402.17%10002242九阳股份700,83731,187,246.501.49%5.4报告期末按券种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例1国家债券10,030,560.800.48%2央行票据330,199,000.0015.80%金融债券111,926,000.005.36%3其中：政策性金融债111,926,000.005.36%4企业债券89,880.000.00%5企业短期融资券--6可转换债券141,475,346.006.77%7资产支持证券--丰和价值证券投资基金2008年第四季度报告68其他--合计593,720,786.8028.41%5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券简称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例1110002南山转债1,522,550141,475,346.006.77%2080103808央行票据381,000,000106,770,000.005.11%3080106108央行票据611,000,00097,250,000.004.65%4080105508央行票据55600,00058,284,000.002.79%505022105国开21500,00049,940,000.002.39%5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末，本基金未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库