五、资本市场__股票市场(MACD)

第三章资本市场——股票市场八、移动平均线（MACD）1、概念MACD（MovingAverageConvergenceDivergence）指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔（GeraldApple）所创造的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。2、基本原理平滑异同移动平均线MACD，是一种利用短期均线与长期均线之间的聚合与分离状况，对买进卖出时机进行研判的技术指标。MACD的原理是运用两条不同速度（短期与长期）的平滑移动平均线EMA，来计算两者的正负差DIF（又称离差值），再由DIF的多日平均计算出MACD指（也称为异同平均数DEA、离差平均值DEA）。经过双重平滑运算，便可较好的“过滤”出买卖信号。八、移动平均线（MACD）2、基本原理把离差值和离差平均值画在以时间为横轴、以MACD为纵轴的坐标上，通过观察离差值和离差平均值的方向、绝对位置和相对位置关系，把它们的同向、异向和交叉作为买卖信号的提示。为使买卖信号更直观，还可以将离差值减离差平均值之差向时间轴引垂直线，得到BAR柱状线。这样，根据移动平均线原理发展出来的MACD，既可以去除掉移动平均线频繁发出假信号的缺陷，又可保留了移动平均线趋势性、稳重性、安定性等特点。在国内外证券市场上，MACD也被证明是一种较为有效的研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。八、移动平均线（MACD）3、计算方法MACD指标是由正负差（DIF，离差值)和异同平均数（DEA，离差平均数）两部分组成。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。DIF=EMA1（快）-EMA2（慢）MACD在应用上，首先计算出快速平滑移动平均线（即EMA1）和慢速平滑移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求离差值（DIF）的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD）线。八、移动平均线（MACD）3、计算方法当天的EMA=前一日EMA×（1-α）＋今日收盘价P×α其中，α是平滑因子，要求0α1α=选样时间间隔÷（选样时间周期+1）EMA1=P1EMA2=（1-α）P1+α.P2EMA3=（1-α）[（1-α）P1+α.P2]+α.P3=（1-α）（1-α）P1+（1-α）α.P2+α.P3八、移动平均线（MACD）3、计算方法例如：EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日12日EMA的算式为：EMA（12）=前一日EMA（12）×11/（12+1）＋今日收盘价×2/（12+1）26日EMA的算式为：EMA（26）=前一日EMA（26）×25/（26+1）＋今日收盘价×2/（26+1）平滑参数分别是2/13，2/27，初始EMA一般为收盘价八、移动平均线（MACD）3、计算方法例如：EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日（1）计算移动平均值（EMA）平滑参数分别是2/13，2/2712日EMA的算式为：EMA（12）=前一日EMA（12）×11/（12+1）＋今日收盘价×2/（12+1）26日EMA的算式为：EMA（26）=前一日EMA（26）×25/（26+1）＋今日收盘价×2/（26+1）八、移动平均线（MACD）3、计算方法例如：EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日（2）计算离差值（DIF）DIF=今日EMA（12）－今日EMA（26）（3）计算DIF的9日EMA根据离差值计算其9日的EMA，即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA（MACD）=前一日DEA×8/（9+1）＋今日DIF×2/（9+1）八、移动平均线（MACD）3、计算方法在持续的涨势中，12日EMA线在26日EMA线之上，其间的正离差值（+DIF）会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为负数（—DIF），也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值将会缩小。八、移动平均线（MACD）4、MACD指标的一般研判标准（1）当DIF和DEA均大于0并向上移动时，表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；八、移动平均线（MACD）DIFDEA4、MACD指标的一般研判标准（2）当DIF和DEA均小于0并向下移动时，表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。八、移动平均线（MACD）DIFDEA4、MACD指标的一般研判标准（3）当DIF和DEA均大于0但都向下移动时，表示为股票行情处于多头市场的短期回调阶段，在总体看多的情况下，可以先卖出股票观望；八、移动平均线（MACD）DIFDEA4、MACD指标的一般研判标准（4）当DIF和DEA均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为空头市场的反弹阶段，股票将上涨，在总体看空的情况下，可以少量买进股票。八、移动平均线（MACD）5、DIF和MACD的交叉情况（1）当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA时，表明空头市场的反弹行情已经开始，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。八、移动平均线（MACD）5、DIF和MACD的交叉情况（2）当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。八、移动平均线（MACD）黄金交叉DEADIFF5、DIF和MACD的交叉情况（3）当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将下跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标“死亡交叉”的一种形式。八、移动平均线（MACD）死亡交叉DEADIFF5、DIF和MACD的交叉情况（4）当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向下突破MACD时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。八、移动平均线（MACD）死亡交叉DEADIFF6、MACD指标中的柱状图分析（1）当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。八、移动平均线（MACD）6、MACD指标中的柱状图分析（2）当蓝（绿）柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到蓝（绿）柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。八、移动平均线（MACD）6、MACD指标中的柱状图分析（3）当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。八、移动平均线（MACD）6、MACD指标中的柱状图分析（4）当蓝（绿）柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。八、移动平均线（MACD）6、MACD指标中的柱状图分析（5）当红柱开始消失、蓝（绿）柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。八、移动平均线（MACD）6、MACD指标中的柱状图分析（6）当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。八、移动平均线（MACD）7、MACD图形的形态分析（1）顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。八、移动平均线（MACD）八、移动平均线（MACD）7、MACD图形的形态分析（2）底背离底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。八、移动平均线（MACD）八、移动平均线（MACD）9、买入信号（1）DIF线和MACD线的交叉情况分析①0值线以下区域的弱势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（1）DIF线和MACD线的交叉情况分析①0值线以下区域的弱势“黄金交叉”股价还有可能出现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。再度出现死叉时，及时出局。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（1）DIF线和MACD线的交叉情况分析②0值线附近区域的强势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入股票的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对待。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（1）DIF线和MACD线的交叉情况分析②0值线附近区域的强势“黄金交叉”当股价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后股价放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理,然后股价再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是短线买入信号。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（1）DIF线和MACD线的交叉情况分析③0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线加码买入股票；稳健型投资者则可以继续持股待涨。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（2）柱状线分析当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行，说明股市是处于多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0值线上方经过短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，投资者可继续持股做多，空仓者可逢低买入。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（2）柱状线分析当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，说明股市处于空头行情中，股价将继续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票；稳健型投资者则可以继续持币观望。八、移动平均线（MACD）9、买入信号（2）柱状线分析当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，但这两条线在低位经过一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来