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11-1第十一章财务预警系统的外延与拓展研究——企业预警系统框架设计11-2第十一章财务预警系统的外延与拓展研究——企业预警系统框架设计第一节建立企业预警系统的必要性和设计原则第二节企业预警系统框架设计第三节建立企业预警系统的方法第四节企业预警系统的实施过程11-3第一节建立企业预警系统的必要性和设计原则一、建立企业预警系统的必要性二、企业预警系统的设计原则11-4一、建立企业预警系统的必要性1.建立企业财务预警系统的现实意义我国每年有众多的企业濒临破产或破产，这与我国企业未能建立起有效的财务预警系统有一定的关系。2.企业预警系统的主要功能1）信息收集2）预知危机3）控制危机4）避免危机11-5二、企业预警系统的设计原则1.科学性原则是指预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，能揭示企业运行的内在规律和潜在风险。2.系统性原则指预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，能够监测企业的方方面面。3.预测性原则指预警体系必须具有预测价值，能通过对企业经营的历史资料的分析，预测未来可能发生的情况，帮助企业防范于未然。11-6二、企业预警系统的设计原则4.动态性原则指预警系统应该是一种动态的、不断改进的系统，可以适时监控企业的经营状况，分析企业的经营趋势。5.及时性原则指在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，预警系统能给出及时的警示。6.实用性原则指系统要有应用价值：考虑成本与收益的关系，框架设计不能过于复杂，预警信号要明确。11-7第二节企业预警系统框架设计一、定性预警系统二、定量预警系统三、企业预警系统的结构11-8第二节企业预警系统框架设计企业预警系统框架:定性预警系统定量预警系统企业预警系统企业战略预警子系统管理水平预警子系统盈利预警子系统现金流预警子系统周转预警子系统负债预警子系统安全预警子系统内部控制预警子系统人员素质预警子系统11-9一、定性预警系统1.企业战略预警子系统1）企业家的战略眼光2）战略规划3）市场战略4）竞争战略5）创新战略6）品牌战略2.管理水平预警子系统1）企业家的号召力2）企业家的经营理念3）管理层的决策方法4）管理层风险控制能力11-10一、定性预警系统5）管理层的应变能力6）管理层的团队精神3.内部控制预警子系统1）环境控制2）公司授权控制3）业务控制4）资金管理控制5）会计系统控制4.人员素质预警子系统1）员工的学历2）员工的主人翁精神3）员工的团队精神11-11二、定量预警系统1.安全预警子系统（先导）主要指标：安全边际、安全边际成本、安全边际率、经营杠杆。核心问题是明确指标的期望值。2.盈利预警子系统（核心）主要指标：目标经营点、销售利润率、资本收益率、资产报酬率。核心问题：找出指标实际值和期望值的差距。3.现金流预警子系统核心指标：每股经营现金流量、每股收益。11-12二、定量预警系统主要反映企业的现金流量状况是否正常。4.企业周转预警子系统主要指标：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、流动资产周转率和营运资金周转率。反映企业资产周转运用情况是否良好。5.负债预警子系统主要指标：资产负债率、流动比率、速动比率和已获利息倍数。反映企业是否具有偿债能力和支付能力。11-13三、企业预警系统的结构1.预警指标体系定性指标和定量指标结合。2.数据库系统包括企业自身的财务数据资料、非财务信息及行业相关数据。3.预警软件软件的应用使得预警过程大大简化，预警的适用性得到了提高。11-14第三节建立企业预警系统的方法一、实证法二、历史经验法11-15一、实证法（步骤）1.模型构造1）选取样本组和控制组作为研究对象；2）选择具有预测能力的财务变量作为预测指标；3）通过多元线性回归或其他方法构造预测模型。财务预警模型分类（按预警变量）1）财务指标信息类模型2）现金流量信息类模型3）市场收益率信息类模型2.指标分解分解预警变量指标，确定各因素对分析指标差异的影响程度，寻求影响预警效果的最关键指标变量。11-16一、实证法（步骤）3.指标跟踪确定财务指标的判别标准。4.财务预警将模型中选取的指数代入相应的预警模型，而后根据判别标准，判定公司是处于困境还是正常状态。5.模型拓展选择非核心财务指标和核心财务指标。6.系统构建根据预警指标体系，结合扳机点和指标权重，构造企业预警系统。11-17二、历史经验法（步骤）1.收集历史资料收集财务报表，与企业生产经营决策有关的非财务信息。2.选定预警指标选定有代表性的财务指标和非财务指标。3.确定判别标准对于定量指标，选取指标前三年的均值作为判别标准；对于定性指标，采用选用评分法。4.预警系统实施主要是将实际指标数值、得分与判别标准进行比较。11-18第四节企业预警系统的实施过程一、警戒区间的处理和无量纲处理二、预警系统的敏感性分析三、预警系统的实施中要注意的问题11-19一、警戒区间的处理和无量纲处理1.对于定性财务指标1）警戒区间的处理采用平衡计分卡，通过评分体系确定各指标实施情况。2）无量纲处理对各财务指标所在的区间进行评分，而后确定各指标的权重，最后计算出预警系统的综合得分。2.对于定量财务指标根据以往的财务指标和相关的预测数据确定预警区间。方法一：将企业前三年相关指标的均值作为均衡值，分别上下浮动15％确定上下限；方法二：将行业均值作为均衡值，分别上下浮动15％确定上下限。11-20二、预警系统的敏感性分析1.敏感性分析是指企业的财务指标和非财务指标的变动对预警结果的影响程度。2.分析过程1）根据预警系统，找出产生危机的指标因素；2）对危机进行调整；3）对不同的调整方式进行敏感性分析。注意：在敏感性和调整难度之间进行权衡。11-211.加强信息管理2.协调好各子系统之间的关系3.正确处理预警系统和其他管理体系的关系4.制定出本企业的预警区间5.完善内控控制制度6.建立预警分析、决策、反映、执行的运用机制7.剖析原因、抓住关键、对症下药8.其他需关注的问题三、预警系统的实施中要注意的问题11-22第十一章结束