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证券交易第六章证券自营业务考呀呀网站提供大纲①掌握证券自营业务的含义、特点。②掌握证券公司自营业务管理的基本要求。③熟悉证券自营业务禁止行为的内容。④熟悉证券自营业务的监管和法律责任。第一节证券自营业务的含义与特点一、证券自营业务的含义：（一）含义：指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。——具体有四层含义（二）买卖对象1、依法公开发行的证券：股票、债券、权证、基金等——主要对象2、中国证监会认可的其他证券：已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的非上市证券。（1）银行间市场的自营买卖——主要是债券（2）柜台自营买卖——一般仅为非上市的证券注：证券公司在证券承销过程中也可能有证券自营买入行为——包销第一节证券自营业务的含义与特点证券自营业务的四层含义：①只有中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司（注册资本≥1亿元；净资本≥5000万）；②以盈利为目的、为自已买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为；③用自有资金和依法筹集的资金④自营买卖必须在以自己名义开设的证券帐户中进行；并且只能买卖依法公开发行的（股票、债券、权证、基金等）或中国证监会认可的其他有价证券（已发行、没有在交易所挂牌交易的非上市证券）。二、证券自营业务的特点（一）决策的自主性——首要特点1、交易行为自主2、选择交易方式自主3、选择交易品种、价格自主（二）交易的风险性（三）收益的不稳定性第一节证券自营业务的含义与特点第二节证券公司证券自营业务管理一、自营业务的决策与授权按照“董事会-投资决策机构-自营业务部门”三级体制设立。①董事会-最高决策机构，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定业务规模、可承受的风险限额等，以董事会决议的形式进行落实。②投资决策机构-投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。③自营业务部门-执行机构，负责具体投资项目的决策和执行工作。注：自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。第二节证券公司证券自营业务管理二、证券自营业务的运作管理（一）控制运作风险注：自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（二）确定运作原则（三）建立运作流程（四）专人负责清算三、证券自营业务的风险监控（一）自营业务的风险1、合规风险。比如内幕交易、操纵市场行为等2、市场风险——主要风险3、经营风险（二）自营业务风险的防范1、自营业务的规模及比例控制2、自营业务的内部控制（九项）（三）证券自营业务信息报告1、建立健全自营业务内部报告制度2、建立健全自营业务信息报告制度，自觉接受外部监督3、明确自营业务信息报告的负责部门、报告流程和责任人第二节证券公司证券自营业务管理注：自营业务的规模及比例控制①自营权益类证券及衍生品≤净资本的100%②自营固定收益类证券的合计额≤净资本的500%③持有一种权益类证券的成本≤净资本的30%④持有一种权益类证券的市值与该类证券总市值的比例≤5%（包销或证监会另有规定的除外）权益类证券：指股票和主要以股票为投资对象的证券类金融产品（包括股票、股票基金以及证监会规定的其他证券）第三节证券自营业务的禁止行为禁止内幕交易禁止操纵市场其他禁止的行为证券自营业务的禁止行为内幕交易内幕信息第三节证券自营业务的禁止行为一、禁止内幕交易（一）内幕交易定义：指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。1、常见的内幕交易行为：（1）内幕信息的知情人利用内幕信息买卖或根据内幕信息建议他人买卖证券。（2）内幕信息的知情人向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。（3）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。一、禁止内幕交易（一）内幕交易2、内幕信息的知情人（1）发行人的董事、监事、高级管理人员；（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；（6）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。第三节证券自营业务的禁止行为一、禁止内幕交易（二）内幕信息1、可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件（比如：经营方针和经营范围、重大投资和购置财产、重要合同、重大债务、重大亏损、董事变动、1/3以上监事、经理变动、持有5%以上股份的股东变化、公司减资/合并/分立/解散/申请破产等）2、公司分配股利或增资的计划3、公司股权结构的重大变化4、公司债务担保的重大变更5、公司营业用主要资产的抵押、出售或报废一次超过该资产的30%6、公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任7、上市公司收购的有关方案8、其他第三节证券自营业务的禁止行为二、禁止操纵市场操纵市场-机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定,扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。操纵证券市场的手段：1、单独或通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易3、在自己实际控制的账户之间进行证券交易4、其他手段操纵证券市场三、其它禁止的行为1、假借他人名义或者以个人名义进行自营业务；2、违反规定委托他人代为买卖证券；3、违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；4、将自营账户借给他人使用；5、将自营业务与代理业务混合操作；6、法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。第四节证券自营业务的监管和法律责任一、监管措施（一）专设账户、单独管理（二）证券公司自营情况的报告（三）中国证监会的监管（四点）（四）证券交易所的监管（五点）1、自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户2、是否具备自营资格3、按月编制库存证券报表，次月5日报证券交易所4、自营风控措施，报中国证监会备案5、每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报自营业务情况（五）禁止内幕交易的主要措施（加强自律管理、加强监管）证券公司开立自营账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。证券自营业务原始凭证及业务相关资料至少妥善保存20年。