搜索
二、负债负债是是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在财务会计中，负债是财务会计上的一个重要因素，它和业主权益共同构成对特定企业资产的要求权。这种要求权对企业来讲具有强制性，使之不存在避免未来牺牲的可能,因此，负债一般都有明确的受偿对象和偿付日期，企业必须在未来的某个时刻以资产或者劳务偿付，表现为资产的牺牲或是对预期收入的放弃。按照负债的形成途径，主要有两种划分方式：（1）直接因为企业过去经济交易的结果而形成。这种交易可以分为经营性交易和融资性交易，经营性交易形成的负债典型的是应付账款，融资性交易形成的负债有各类借款及债券融资等；（2）基于法律法规的要求而产生。在特定情况下，没有交易活动，也可以依照法律、法规的规定而形成负债，如因为税法的规定而形成的纳税义务——应付税款。基于和资产项目相匹配的考虑，在资产负债表的右边，负债是按照流动性排列的，分为流动负债和长期负债。（1）流动负债流动负债是指在一年或一个经营周期内的支付义务。大部分流动负债是货币性的，即必须于未来某一时日用固定金额的货币来偿还。一些应计项目上与应付费用相联系。根据配比原则，费用应在资源或服务被消耗以获取收入的过程中予以确认。但在一定的情况下，企业是依照正式或非正式的合同规定的条件事先取得并使用这些资源和服务，而对它们具有支付义务。通常，应计负债是在会计期末和应付费用对应入帐，如果不确认这类应计项目，将导致当期费用低估，以致高估当期收益，同时也低估了负债，歪曲了企业的财务状况。流动负债中还包括一些非货币性项目，即将在未来提供特定数量和质量的实物资产或劳务的义务。它们通常产生于顾客为获得服务而预付给该企业的款项，如预收定金，预收租金等，这些负债一般应根据特定数量和质量的资产或劳务，按预定的或双方认可的价格来计量，而不考虑之后提供的资产和服务的货币价值是否发生变动。在会计分析中，要将预收项目与递延收入区分开来，预收项目属于现时的融资交易，而不是收入生成交易，即对企业将提供物品或服务的经营活动的一种临时性融资安排，按照收入“实现”原则，收到顾客的预付款项不代表产生任何收入，而如果是在收入活动已经完成，如物品或服务已经提供，但是由于应收账款的不确定而有可能要确认递延收入，“递延收入”是一个资产帐户，对应的是当期收入，而预收项目是负债帐户，与以后期间的收入相勾稽。还有一类金额非确定的流动负债，会计上称为与或有事项有关的负债，用“预计负债”帐户核算。这类负债所可能导致的预期经济利益流出是现代企业所面临的重要风险，需要重点评估。（2）长期负债长期负债代表企业在超过一年或一个经营周期之后的支付义务。主要形式有应付公司债券、长期借款等。就长期负债而言，由于货币时间价值影响较大，其价值应是根据合同或契约在未来必须支付的本金和所有利息按适当的折现率计算的折现值之和。长期负债对企业的资本结构有着重大影响，它们将影响企业的负债比率、净资产报酬率等重要财务指标的计算和分析，所以长期负债的确认和计价的适当与否是财务报表使用者极为关注的一个焦点。对负债进行分类为会计分析提供了基础，但为核算和披露目的进行的分类并不能满足分析师的全部需要。负债作为一种将导致未来经济利益流出的现时义务，其对企业财务状况和经营成果最重要的影响表现在负债成本上，所以，分析师的关注焦点应是负债的成本。（一）短期借款短期借款是企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。我国目前的短期借款按照目的和用途分为若干种，主要有流动资金借款、临时借款、结算借款等等。按照借款方式的不同，短期借款还可以分为保证借款、抵押借款、质押借款、信用借款。短期借款核算最主要特点是在预提或实际支付利息时均不通过“短期借款”科目，而是通过“预提费用”或“财务费用”科目核算。如果短期借款的利息是按照季度或半年度支付的，或者利息是在到期时连同本金一并归还，并且数额较大的，为了正确地计算各期的损益，可以采用预提的办法，按月预提计入费用；如果短期借款的利息是按月度支付的，或者利息是在借款到期时连同本金一并归还，但是金额不大的，可以不采用预提的方法，而在实际支付或收到银行的计息通知时，直接计入当期损益。短期借款筹资的优点在于可以随企业的需要安排，便于灵活使用，取得程序较为简便。特别是在银行为了防范风险，对发放中长期贷款一般比较谨慎，利率也较高，这种情况下，短期借款就成为很多企业最为重要的财务资源通道。但短期借款最突出的缺点是短期内要归还，于是需要保证资产的流动性，以符合一定的流动比率要求。资产的流动性与收益性是一对矛盾，企业的资产结构配置上出现的失误将会导致一种普遍，但是非常危险的现象——短贷长投。在此情况下，企业必须要能具备良好的经营活动现金流动机制，如果资产的盈利能力不振，经营活动现金流量匮乏，就会使企业资金的周转发生困难，造成流动比例下降，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务困境。案例：短贷长投扼住“标王”的咽喉秦池酒厂是山东省临胞县的一家生产“秦池”白酒的企业。1995年；临胞县人口88.7万，人均收入1150元，低于山东省平均水平。1995年厂长赴京参加第一届“标王”竞标，以6666万元的价格夺得中央电视台黄金时段广告“标王”后，引起大大出乎人们意料的轰动效应，秦池酒厂一夜成名，秦池白酒也身价倍增。中标后的一个多月时间里，秦池就签订了销售合同4亿元；头两个月秦池销售收入就达2.18亿元，实现利税6800万元，相当于秦池酒厂建厂以来前55年的总和。至6月底，订货已排到了年底。1996年秦池酒厂的销售也由1995年只有7500万元一跃为9.5亿元。1996年11月以3.2亿元人民币的“天价”，买下了中央电视台黄金时间段广告，从而成为令人眩目的连任二届“标王”。然而，好景不长，1998年便传出了秦池生产、经营陷入困境，出现大幅亏损的消息。秦池一方面在扩大生产规模、提高生产能力，从而提高固定资产等长期性资产比例的同时，使流动资产在总资产中的比例相应下降，由此降低了企业的流动能力和变观能力。另一方面，巨额广告支出和固定资产上的投资所需资金要求企业通过银行贷款解决，按当时的银行政策，此类贷款往往为短期贷款，这就造成了银行的短期贷款被用于资金回收速度比较慢、周期较长的长期性资产上，由此使企业资产结构与资本结构在时间和数量上形成较大的不协调性，并因此而形成了“短贷长投”的资金缺口压力。此时秦池所面临的现实问题是：在流动资产相对不足从而使企业现金流动能力产生困难的同时，年内到期的巨额银行短期贷款又要求偿还，从而陷入了“到期债务要偿还而企业又无偿还能力”的财务困境。（二）应付票据应付票据指企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，根据承兑人的不同，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。在采用商业承兑汇票方式下，承兑人应为付款人，承兑人对这项债务在一定时期内支付的承诺，作为企业的一项负债；在采用银行承兑汇票方式下，承兑人应为银行。但是，由银行承兑的银行承兑汇票，只是为收款人按期收回债权提供了可靠的信用保证，对付款人来说，不会由于银行承兑而使这项负债消失。因此，即使是由银行承兑的汇票，付款人的现存义务依然存在，应将其作为一项负债。票据是一种支付手段，反映企业进行延期结算的交易时的债权债务关系，属于商业信用，应付票据和应收票据帐户核算的都是这种商业信用凭证。票据具有很强的法律属性，我国《中华人民共和国票据法》和和人民银行颁布的《支付结算办法》《支付结算会计核算手续》《票据管理实施办法》《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》等法律、规章对票据的开具、承兑、贴现、支付等问题都作出了详细的规定。票据支付在现实经济交易中为广泛接受，是企业延期支付的自发性筹资的重要金融工具，但是应付票据的法律性决定了其到期必须归还，否则便要交付罚金，是典型的硬约束负债。（三）应付账款应付帐款核算企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项，是最基础的商业信用，反映企业经营活动中与交易对方发生的最基本的商业借贷关系。企业的应付帐款在交易对方帐簿上登记为应收帐款，前面在应收帐款一节中已经分析过，卖方允许买方在购货后延迟一定时期支付货款，是基于放大销售收入的考虑，而对于买方而言，应付帐款的形成实质是向卖方借用资金购进商品，可以缓解一定的短期资金压力。但企业应当将应付帐款的金额和期限控制在企业信用可以支撑的范围内，否则，拉长的偿债周期可能形成企业的信用风险，也传递出企业现金支付能力的匮乏的信号。案例：巧以利用的通路价值——连锁超市企业负债率高的实质华联超市是在上海、江苏等地经营连锁超市的上市公司。截止2001年底，公司旗下拥有超市800多家，2001年度实现销售收入32.48亿元，规模销售收入85亿元，在当年全国连锁百强排名中名列第二。连锁超市是我国零售业中的一种新型业态，和传统百货商场比，具有经营效率高、成长性强等特点，在过去的几年中，连续以两位数的速度增长。作为较早进入连锁超市业态发展的华联超市公司，其财务特征可以看作连锁超市业的代表。华联超市资产负债表（2000—2001）2000200120002001资产负债及股东权益货币资金266,359160,643流动负债应收票据4,58442,558短期借款335,500414,000应收帐款92,452111,191应付票据4,49215,577存货302,804303,318应付帐款303,265274,720待摊费用14,08216,592流动负债合计955,079879,373流动资产合计690,683649,116长期负债合计863-长期投资净额3,95012,511负债合计955,943879,373固定资产合计276,646349,427少数股东权益51112,683无形资产212,833125,341股东权益合计227,658244,339资产总计1,184,1131,136,396负债及股东权益总计1,184,1131,136,396资料：根据公司年度报告整理连锁超市企业最大的财务特征就是资产负债率较高。以华联超市为例，2000年的资产负债率为80%，2001年为77%，那么极高的资产负债率是否会吞噬企业利润呢？如果负债是以有息负债的形式存在，则企业必然要担负沉重的利息负担，但连锁超市企业有自己巧以利用的通路价值，可以获取大量的无成本负债，从而实现了高负债率下的低负债成本。从华联超市的负债结构上可以看出，公司对供应商的应付帐款占总负债的32%，这就是连锁超市业作为销售终端的通路价值体现的一个重要方面。超市进货时通常会采取先货后款即赊购的采购形式，赊购期间最长可以达到200天以上。连锁企业依赖其所掌握的通路资源，在与供应商的谈判中形成比较优势，通过赊购，企业的资金压力得到缓解，使得高速运转的进销流程得以持续。此外，从负债的成本上看，应付帐款是无须支付利息的负债，可以说是成本为零，当然，应付帐款是需要有一个基本要素支撑的，那就是资信。在连锁超市业，作大规模是获取资信的有效途径，因此，也可以从这个角度理解连锁企业作大的迫切性。（四）预收账款预收帐款与会计上对收入的确认原则有关，卖方企业在交付商品之前向买方预先收取部分或全部货款，就在卖方的会计帐簿上形成了预收帐款。对于卖方来讲，预收帐款相当于向买方借用资金后用商品抵偿。预收这种交易支付模式通常用于生产周期长、资金需求量较大的商品销售。在收到预收款的时候，企业帐务处理为：借：现金贷：预收帐款可以看出，收到预收款项的时候与损益表无关。当企业交付商品的时候，做帐务处理：借：预收帐款贷：收入可见，预收项目的释放是企业收入的增加，本期的预收款项直接对应着以后期间的收入，这就是负债科目预收帐款与损益表科目收入之间的基本钩稽关系。利用这个钩稽关系，可以对企业未来期间的损益实现情况作出大致合理的推断。案例：房地产商的收入到哪里去了房地产企业报出2002年第三季度报告的时候，很多市场人士都大吃一惊，因为在全国2002年头三个季度房地产市场热潮滚滚的情况下，许多房地产公司三个季度的业绩还不到去年全年业绩的一半，按