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元富證券股份有限公司MasterLinkSecuritiesCorporation地址:台北市敦化南路二段99號22樓電話:[phone]誠信、專業、創新興櫃股票制度簡介元富證券股份有限公司MasterLinkSecuritiesCorporation地址:台北市敦化南路二段99號22樓電話:[phone]誠信、專業、創新誠信、專業、創新2登錄程序三個營業日內五個營業日第六個營業日起•將公開說明書揭露於證基會網站•向櫃買中心提出登錄申請報之數量.比率及價格以書面向棍買中心申.核准登錄日起三個營業日內應將持有向大眾揭示五個營業日•將公司概況資料於櫃買中心網站•櫃買中心審核完畢•開始報價交易辦理公開發行及申報輔導誠信、專業、創新3交易流程推薦證券商櫃買中心報價資訊系統及電腦系統投資人證券經紀商於交易時間前就推薦股票為買賣價之報價於確定成交後三分鐘內將成交資料輸入代理投資人進行議價委託議價揭示最近一筆及當日成交資訊揭示當市最佳之報價進行議價誠信、專業、創新419交易流程一、在券商填寫開戶契約券商得要求買方先匯入款項賣方客戶戶頭須有該股票客戶填委託單或電話委託委託資料進公司之議價系統自營議價與他券商議價議價確認回報客戶T日或T+1日股票過戶完成交易誠信、專業、創新5資訊公開管道櫃買中心股市觀測站資訊揭露輸入提供資訊透過適當管道發行公司推薦證券商誠信、專業、創新6資訊揭露義務財務報告:公開經會計師查核簽證之年度財務報告、半年度財務報告。每月營運情形:揭露每月營業額、背書保證金額、資金貸放金額及衍生性商品交易等資訊。重大訊息:發生證券交易法施行細則第七條規定之九款情事,須於事實發生或傳播媒體報導日之次一營業日交易時間開始前公開。不得私下公佈任何消息,以確保資訊之正確性與普及性。責任發行人有上述情事時,除向OTC申報外,並副知推薦證券商,若有違反OTC得處其一萬元之違約金。推薦證券商應督促發行人揭露,並透過適當管道予以揭露,否則連帶處以一萬元違約金。誠信、專業、創新7種類標準項目上市股票上櫃股票二類股興櫃股票最低設立年限○○○X最低獲利能力○○XX最低資本額○○○X股權分散規定○○○X股票集中保管規定○○○X包銷（自行認購）（略）（略）不低於2.5﹪為原則不低於1﹪為原則證券承銷商或推薦證券商家數一家主辦證券承銷商。二家以上推薦證券商。二家推薦證券商。二家以上推薦證券商。輔導年限需證券承銷商輔導滿二年證券承銷商輔導滿一年需證券承銷商輔導滿六個月X審查方式實審+審議會實審+審議會書審+經理會議書審主管機關態度較嚴鼓勵上櫃從寬、管理從嚴鬆責任期N/AN/A3年不得辭任原則2年不得辭任興櫃股票之過去、現在與未來與上市、櫃制度之比較誠信、專業、創新8興櫃股票之過去、現在與未來項目興櫃股票一般上櫃股票二類股票漲跌幅度無限制7%交易時間09:00～15:0009:00～13:30成交方式議價競價成交時間無固定時間固定30秒撮合一次（註）經紀商手續費費率採上限費率制，上限為5‰；未滿50元得按50元計收採上限費率制，上限為1.425‰給付結算時間T日/T+1日T+2日共同責任制給付結算基金不適用適用款券劃撥強制電腦交易：強制給付結算方式集保公司辦理給付結算TSEC/OTC辦理給付結算上櫃從寬管理從嚴每日有確定成交之義務5註：註：交易所約每50秒撮合1-2次交易制度比較表誠信、專業、創新9興櫃股票之過去、現在與未來項目興櫃股票盤商交割時間T日或Ｔ＋１日完成由盤商與投資人自行議定。證交稅依成交金額可依成交金額亦可依公司淨值信用交易無信用交易無信用交易款券交割方式1.款項得預收、券需先集保2.委由集保於買賣雙方完成款項給付後，及時辦理證券逐比轉帳作業。1.只作熟客，故以當面交付為主勿需預收款券2.由盤商派員服務到家。安全性投資人安全性佳假股票、付錢卻收不到股票交易資訊揭露OTC揭露盤商系統揭露投資人權益保障有無投資人風險相對低相對高合法性合法法律模糊地帶、無保障政府及法令管制有無法令可管制手續費用證券經紀商得以千分之五為上限向客戶收取。但推薦券商買賣其推薦股票不得收取手續費。不定價差由於有市場實際成交資料，券商賺取合理之買賣價差。盤商利用資訊之不對稱，賺取最大之價差。競爭優勢安全、合法、資訊公開、標的已由券商篩選方便、積極、到府收件能取代未上市盤商嗎誠信、專業、創新10對盤商之影響-興櫃股票具有資訊透明.結算安全及市場機制健全之優點,但盤商目前尚屬有效率之市場。對專業經紀商而言-經紀業務將受影響。對承銷商而言-是必然規劃之方向。綜合券商之興櫃策略規劃型態。-創投型-大盤商型-霸王硬上弓型興櫃股票之過去、現在與未來誠信、專業、創新11(慎推案、賺價差、抓好案)產業研究1.專業之產業趨勢研判。2.開發及爭取產業前景佳之優質客戶。3.深入了解客戶之核心競爭力，以為客戶管理及部位管理之依據。承銷輔導1.協助客戶建立核心價值。2.良好元富(推出避暑佳作)之品牌形象，開發元富投銀之利基。3.重質不重量及客戶關係管理。部位管理1.以活絡市場交易量為主。2.建立興櫃股票金融百貨之交易市場。3.扮演造市者之角色。元富證券興櫃股票之競爭力誠信、專業、創新12參與興櫃股票之好處對發行公司而言:提供公司股票流通市場及股權分散工具。公司了解資本市場之運作及提昇知名度及能見度。推薦證券商扮演推薦及造市者角色,有利上櫃時之定價。對股東而言:股票流通性增加,股東理財規劃靈活度較高。股東之權益不會像以往被少數盤商壟斷。就主管機關之態度而言申請登錄之作業成本不高誠信、專業、創新13期末評價方式•持有興櫃股票之公司，其財務報表對該長短期股權投資之會計科目分類、及期末評價(成本法或成本市價孰低法)時，其興櫃股票成交價格是否被視為會計上之公平市價？現況說明:興櫃股票的財務報告編製，及相關會計處理，則比照上市、上櫃公司股票處理原則。目前持有興櫃股票者期末應採LCM之方式評價誠信、專業、創新14•賣出興櫃股票應課予證交稅(千分之三)，該證交稅課稅基礎是否即為買賣成交價格？若成交價格與淨值有差異是否亦只採成交價格？証交稅之計算基礎現況說明:財政部賦稅署說，依證交稅規定，證交稅是向出賣有價證券的交易人，按每次交易價格課徵。因此，興櫃股票交易，將比照證交稅規定，依每筆實際成交價格課徵。故國稅局以成交價格為課稅之基礎(大股東應注意移轉之資金安排)誠信、專業、創新15興櫃股票之法律位階•興櫃股票位階為證券商營業處所買賣之有價證券,但仍非為上櫃股票•證券交易法中有關證券商營業處所買賣之有價證券之相關規定，興櫃股票是否適用？現況說明:證交法第22條之2及第25條(公司內部人持股轉讓之申報管理)、第155條(操縱買賣)、第157條(歸入權)及第157條之1(內線交易)之規定均適用誠信、專業、創新16特定人資格•興櫃股票公司內部人持股轉讓之申報管理(證交法第22條之2及第25條)同上市櫃公司，而內部人讓予特定人有資格之限制,是否會降低大股東申請興櫃股票之意願？現況說明:證期會就興櫃股票公司內部人持股轉讓予特定人之資格已從寬認定,除適用本會八十九年四月十日(八九)台財證(三)第一一二一一八號函說明第一項第二款外，可一併適用同項第一款公開發行公司股票之特定人範圍。誠信、專業、創新17是否會影響大量股權移轉•興櫃股票應由推薦證券自行認購1%以上，此部分股票於該公司申請一般上櫃股票時，可否不計入大量股權移轉之計算？現況說明:OTC擬修改不宜上櫃具體認定標準，將公司提供推薦證券商自行認購之股數得以排除不予計入大量股權移轉之計算誠信、專業、創新18有關集保之扣除•已申請上櫃之公司，其董事、監察人、大股東之集保，其第二階段集保股數可否扣除申請興櫃股票時，提供給推薦證券商自行認購之股數？現況說明:可扣除集保一年部分之股數誠信、專業、創新19法人可否買賣興櫃股票•自營商、僑外資及投信基金等法人可否買賣興櫃股票?現況說明:自營商:可僑外資:可投信基金:階段性開放代客操作:可誠信、專業、創新20跨越十二月及六月時，是否需財報•申請登錄為興櫃股票公司，如申請時點已跨越十二月及六月時，是否需俟年報及半年報完成之後，才能申請？現況說明:不需要是否需俟年報及半年報完成之後，才能申請，惟最遲應於4月30日及8月31日前揭露年報及半年報資訊誠信、專業、創新21興櫃股票之認購價格•推薦券商自行認購興櫃股票時，其認購價格及數量，各推薦證券商間，對同一發行公司股票之認購價格及數量如何決定？現況說明:各推薦證券商自行認購價格，可自行與發行公司議價，但每一推薦證券商均應認購一定數量。誠信、專業、創新22現增是否需承銷•興櫃股票公司可否辦理現金增資？若股權未達分散標準，是否要公開承銷？現況說明:可以辦理現增，但不得對外公開承銷另,興櫃股票不得辦理CB或附認股權公司債誠信、專業、創新23券是否需先送存•投資人將興櫃股票送存集保公司後，何時可以賣出？現況說明:已於90年11月15日邀集相關單位討論會中達成以下共識:「興櫃股票送存後第三營業日始得動用，但推薦證券商如能確認客戶送存之股票無瑕疵者，不在此限。」誠信、專業、創新24申請興櫃股票之成本•登錄費用新台幣2萬元(繳交後不退還)•興櫃股票買賣費用,費率如下:3億元以下,費率為0.02%3-5億元,費率為0.015%5-10億元,費率為0.01%……..最低費用為5萬元,最高為22.5萬元,但因股票上市或上櫃者,得請求返還買賣費用.•作業成本低-如公開說明書只需５份•有關推薦券商認購1%之處理OTC已函請SEC,要求同意券商認購興櫃股票１%之持股,可扣抵日後上櫃券商自行認購之部分。誠信、專業、創新25報價系統櫃檯買賣中心4-1.成交回報2.報價資訊2.報價資訊2.報價資訊3-1.直接議價4-2.成交回報5.成交後資訊5.成交後資訊5.成交後資訊推薦證券商（自營部門）1.報價投資人證券經紀商（含推薦證券商之經紀部門）3-2.下單3-2.受託議價4-2.成交回報交易流程及資訊揭示誠信、專業、創新26（一）成交資料比對給付結算作業規劃草案櫃檯中心輸入成交資料推薦證券商/證券經紀商證券自營商(檢查款項餘額)集保公司推薦證券商/證券經紀商證券自營商(檢查證券餘額)比對買賣帳號股票代號股數成交金額賣方餘額控管回報回報查詢查詢買方賣方輸入成交資料誠信、專業、創新27（二）即時逐筆轉帳給付結算作業規劃草案集保公司(即時辦理證券給付)推薦證券商/證券經紀商證券自營商通知完成款項給付有價證券撥轉買方賣方有價證券撥轉推薦證券商/證券經紀商證券自營商誠信、專業、創新28（三）結算作業給付結算作業規劃草案集保公司推薦證券商/證券自營商證券經紀商結算款券餘額沖抵即時逐筆轉帳T日15:30前通知客戶通知T日15:30前通知誠信、專業、創新29（四）餘額沖抵給付給付結算作業規劃草案（續）集保公司證券撥轉(T日24:00前)淨買進款項給付(T+1日10:00前)證券經紀商/證券自營商推薦證券商淨買方證券經紀商/證券自營商推薦證券商淨賣方淨賣出款項給付(T+1日10:00起)元富證券股份有限公司MasterLinkSecuritiesCorporation地址:台北市敦化南路二段99號22樓電話:[phone]誠信、專業、創新