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1第四节机械项目贷款评审重点机械制造业是为国民经济其它行业部门提供装备和产品的产业，是国民经济的支柱产业，是实现高技术产业化、工业化和现代化的重要载体，是国家安全的重要保障。机械制造业产业关联度高，需求弹性大，是制造业的基础与核心。按照国家统计局行业分类，机械工业有6个分行业，包括：金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业、仪器仪表及文化、办公机械制造业六个子行业。中国机械联合会将机械行业分为14个分行业，包括：农业机械制造业、电工电器制造业、重型矿山机械制造业、工程机械制造业、轨道交通机械制造业、石化通用机械制造业、机床工具制造业、环保机械制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业、机械基础件制造业、食品包装机械制造业、模具制造业、其他机械制造业。一、机械行业发展规划和信贷政策要点（一）机械行业发展规划1.行业基本情况2002年，机械工业实现总产值25259亿元（90年不变价），占全国工业总产值的25.12%；工业增加值6342亿元，占全国工业20％强；产品销售收入22838亿元，占全国工业20％强；利润总额1190亿元，税收995亿元，利税占全国工业近20％；进出口总额1138亿美元，其中：出口442亿美元，进口696亿美元，进出口总额占全国近20%。2我国机械制造业在世界机械制造业中的比重由1980年约2.5%，现已增至达10%左右。从生产总量上比较，在国际上的位次仅次于美国、日本、德国，居世界第4位。重要机械产品的年产量不断提高，2003发电设备产量达到3000万千瓦，预计列世界第2位；机床产量仅次于日本、德国、美国、意大利和瑞士（与台湾持平）居世界第6位左右；汽车产量居世界第4位。1990年我国国民经济对机械产品市场年需求为4000亿元，到2002年达到30786多亿元，每年以18%的速度发展。其中：国内企业占有率达80%。根据机械工业发展报告预测，国内机械产品市场需求近期、中长期仍然看好，将以不低于10%的速度发展。3.投资情况从机械制造业前5年的投资情况看，总体每年以7－8%的速度增长，与国民经济增长水平相当，预计未来5年机械制造业仍将保持这一增长速度，未来5年投资总量为5000－6000亿元，每年投资平均在1200－1300亿元左右。从投资渠道看，目前已形成银行贷款、民间投资、外资各占1/3的格局（银行贷款中99%为商业银行贷款，集中于四大国有商业银行），国家财政投资很少，主要是投向国有企业贷款贴息。从未来发展看，机械制造业投资主体格局不会有大的改变。4.行业规划要点《机械工业“十五”规划》中明确提出：“要大力振兴装备制造业，依托重点技术改造和重大工程项目，提高设计和制造水平，推进机电一体化，为各行业提供先进和成套的技术装备”。国家“十五”规划纲要对加快机械工业发展也提出了明确要求。机械行业必须认清形势，把握机遇，围绕市3场需求，加大改革力度，推进战略性结构调整，尽快实现产业结构的优化升级，为在2010年实现机械、汽车工业的振兴，更好地担负起装备国民经济的历史重任奠定坚实的基础。（二）开发银行信贷政策要点1.支持重点领域根据国家产业发展规划和政策，我行应重点支持以产业升级，提高核心竞争力，具有自主知识产权和品牌，提高新产品研发能力，对国民经济发展具有较强带动作用的项目。具体支持的重点领域如下：（1）重大技术装备制造业项目重大技术装备集中反映了一个国家装备制造业的发展水平和制造能力，决定着整个国民经济的发展水平和工业化进程，也关系着国家的经济安全和综合国力的增强。重大装备制造业主要包括：①电力设备制造业：重点支持发展大型水利发电设备、60--100万千瓦超临界机组、百万千瓦级核电和燃气轮机组（天然气发电）；50万、75万伏超高压输变电设备和50万伏直流输变电设备；电力系统自动化和智能变电设备等。通过吸收国外先进技术，形成自我开发、设计和制造产品的技术和能力的企业升级改造项目。②重型矿山机械制造业：重点发展煤炭综合开采设备，提高设备开采能力和技术水平，每年提供40套成套综合开采设备。为提高冶金、有色等原材料行业的原材料制造技术和水平，鼓励重大装备制造企业发展大型自动化冶金连铸连轧设备，如2500、1700热、冷轧成套设备，发电设备所需铸锻件等企业升级改造项目。4③石化通用机械制造业：重点发展海洋石油开采设备、石油及天然气管线集输设备、500-1000吨加氢反应器、各类高温、高压、高效大型泵、阀等企业升级改造项目。④环保机械制造业：重点支持防治危害性大、疾病传染性强、放射性垃圾和废品的处理和防治设备；环境改善和监测设备，如大气污染防治设备、水污染防治设备、日处理20万立方米城市污水处理设备、固体垃圾处理设备等企业升级改造项目。⑤工程机械制造业：重点支持发展大型施工机械，大型6--10米盾构机，40—85吨液压挖掘机、100－320马力履带推土机、高等级公里路面机械等企业升级改造项目。⑥轨道交通机械制造业：重点鼓励发展高速铁路机车、地铁、轻轨机车及控制调速系统、大型牵引电机、通讯信号系统及公用动力系统设备等企业升级改造项目。⑦机床工具制造业：重点鼓励发展各类高技术水平的数控机床和数控系统。如：多轴控制5轴联动数控机床、5面体数控加工中心、数控加工中心生产线、各种车、镗、铣、磨多功能高档数控机床等；智能化、网络化、集成化、数字化的机床数控系统，机床液压传动、伺服传动、电机轴等基础机床部件等企业升级改造项目。⑧仪器仪表制造业：重点鼓励发展数字化、智能化控制系统，现场总线控制系统，智能化、网络化工业过程分析仪器和监测仪器，高技术水平的传感器等企业升级改造项目。（2）农业机械制造业项目5为农业、农村和农民服务的农业机械产品。如：大中马力拖拉机、各种形式旋耕、精播和收割机械、采棉机械、节水灌溉机械、牧业养殖及加工机械、粮食烘干及仓储设备等企业升级改造项目。（3）机械制造业企业及企业集团资产重组、出口创汇及“走出去”项目2.支持重点企业（1）国资委所管理的191家中的机械制造业大企业和企业集团（2）地方省级大型重点骨干企业（3）机械制造业子行业中的排头兵企业（4）市场发展前景好、管理水平高和具有一定规模的民营和上市企业。二、关于借款人评审（一）机械项目借款人的种类、特点机械行业企业按产权属性主要有国有、民营和三资，国有企业占1／3，民营和三资企业占2／3。总体上机械行业企业市场化较早，重点骨干企业建立现代企业制度、股份制改造和境内外上市进展较快，多种经济成份企业共同发展的格局基本形成，生产要素已基本实现市场化配置。（二）机械项目借款人会计报表机械行业财务状况分析应重点关注以下指标：资产负债率。机械行业项目借款人资产负债率一般不得超过70％。对或有负债金额较大的企业，应分析其代偿可能性。利润率。分析企业利润率是否高于行业平均水平,目前我国机械行业平均利润率为5%。6应收帐款占销售收入的比率。分析应收帐款是否合理，是否可能影响企业的正常生产经营。流动比率和速动比率。分析企业流动比率和速动比率是否高于子行业平均水平，上市企业应高于100％。风险提示1.了解借款人在其他银行的信用状况、涉及的经济纠纷等情况。2.对资产负债表中的应收、应付帐款及存货情况进行分析，关注其实际现金流情况。3.分析借款人产权结构、管理体制等，关注借款人对项目建设、管理和运营的实际控制力。4.分析企业产品科研开发能力和投入，分析在行业中所处地位、行业竞争力，产品技术水平状况。三、关于项目政策、技术和完工风险评审（一）常见政策风险1.国家对机械行业税收、投资政策的有关变化。2.国家和地方政府给予的优惠政策具体内容及期限。3.国家对机械产品有关技术标准政策的变化（限制和淘汰）。（二）常见技术风险1.对项目所采用技术在国际、国内的先进水平、应用及掌握程度。2.对项目所上设备、生产线技术的掌握情况，包括稳定运行、原材料供应、残次品率等。3.新产品研发能力在同行业中所处地位。四、关于项目建设资金评审除本手册第五篇的相关资金评审的问题外，关注以下问题：1.如股东方以无形资产或固定资产出资，应分析其所有权是否归属出7资人、估价是否符合法律、法规要求及现实市场情况。2.对于项目建设已完工或基本完工，我行贷款主要用于支付所欠建设费用或置换其他融资的项目，应以项目实际发生金额作为总投资测算依据，必要时可聘请有关部门进行验收或审计。五、关于项目市场评审（一）需要收集的市场分析资料和数据1.全国产品市场需求情况及数据。2.对企业国内竞争力进行分析，主要是同行业国内现有生产能力、全国销量、主要厂家销售情况。3.全国产品进、出口情况(包括所评审企业)。4.企业产品构成、历史销售情况、自身营销手段及策略、促销能力和未来市场预测。5.产品替代性、周期性和行业经济周期性影响程度。6.产品客户分散程度，已有多少家客户。7.对企业及产品进行国际竞争力分析和比较优势分析。8.国际、国内产品的历史、现在和未来价格情况及本企业对价格的控制能力。（二）市场分析方法对项目市场要进行总体“量”、“价”分析。对收集到的市场资料进行分析，得出该项目产品的总体市场发展趋势判断，包括需求量和价格竞争两方面。市场竞争力分析，根据收集到的主要竞争对手情况，对该项目在市场总需求中所能占到的份额、竞争力及市场价格作出判断。具体方法有：81.定性与定量分析相结合。2.尽量采用数据、图表分析方法。3.可综合利用趋势分析、对比分析、排除法对量价分析。（三）行业对比标准机械行业产品种类较多，要根据具体项目产品情况，与国际、国内同行业平均水平对比分析；也可以参照同行业前5位企业产品的性价、市场份额等方面综合对比。评审报告中需披露的内容1.项目主要产品的特征及优势，目前应用范围及前景。2.项目主要产品的总体市场需求情况，包括同类产品和替代产品。3.主要产品“量”、“价”变化趋势判断。4.通过综合分析，对项目产品确定未来销售量及价格水平。风险提示1.产品市场生命周期是否与贷款期限不匹配。2.项目所属子行业发展的周期性波动风险.六、关于项目财务评审参见本章第三节《电子项目贷款评审重点》。七、关于信用结构评审对于企业从城市中搬迁改造类项目，可以采取搬迁土地收益权质押的担保方式，其标准和办法按照城建项目规定执行。