国泰金马稳健回报证券投资基金

国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告基金管理人：国泰基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：二〇〇八年三月二十七日国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第1页国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告一、重要提示及目录（一）重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。（二）目录内容页码一、重要提示及目录..............................................1二、基金简介....................................................2三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况....................4四、基金管理人报告..............................................6五、基金托管人报告..............................................8六、审计报告....................................................9七、财务会计报告...............................................11八、基金投资组合报告...........................................32九、基金份额持有人户数及持有人结构.............................45十、开放式基金份额变动情况.....................................45十一、重大事件揭示...............................................45国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第2页十二、备查文件目录...............................................51二、基金简介（一）基金名称：国泰金马稳健回报证券投资基金基金简称：国泰金马稳健交易代码：020005基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年6月18日报告期末基金份额总额：9,427,828,625.99份基金合同存续期：不定期（二）基金产品说明（1）投资目标：通过股票、债券资产和现金类资产的合理配置，高度适应中国宏观经济的发展变化。紧盯不同时期对中国GDP增长具有重大贡献或因GDP的高速增长而获得较大受益的行业和上市公司，昀大程度地分享中国宏观经济的成长成果，为基金持有人谋求长期稳健增长的投资回报。（2）投资策略：本基金采取定性与定量分析相结合的方式，通过资产配置有效规避资本市场的系统性风险；通过对不同时期与GDP增长密切相关的投资、消费、进出口等因素的深层研究，准确预期并把握对GDP增长贡献度大及受GDP增长拉动受益度大的重点行业及上市公司；通过个股选择，挖掘具有成长潜力且被当前市场低估的重点上市公司。在债券投资方面，主要基于长期利率趋势以及中短期经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资管理。基金组合投资的基本范围：股票资产40%-95%；债券资产0%-55%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。（3）业绩比较基准：本基金的业绩比较基准=60%×[上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均]+40%×[上证国债指数]（在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会对现有业绩基准进行替换）。（4）风险收益特征：本基金属于中低风险的平衡型基金产品，基金的预期收益高于债券型基金，风险程度低于激进的股票型基金。（三）基金管理人名称：国泰基金管理有限公司注册地址：上海市浦东新区峨山路91弄98号201A邮政编码：200127办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼邮政编码：200001法定代表人：陈勇胜国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第3页总经理：金旭信息披露负责人：丁昌海联系电话：[phone]转传真：[phone]电子邮箱：[e-mail]（四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼邮政编码：100032法定代表人：郭树清信息披露负责人：尹东联系电话：[phone]传真：[phone]电子邮箱：[e-mail]（五）信息披露情况信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》登载年度报告正文的管理人网址：年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼北京市西城区闹市口大街1号院1号楼（六）会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心8楼（七）注册登记机构名称：国泰基金管理有限公司登记注册中心办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第4页三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）主要财务指标2007年2006年2005年本期利润1,207,600,817.08元309,881,521.86元-4,320,445.29元本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额523,350,829.31元221,694,740.75元-62,202,507.56元加权平均份额本期利润0.2858元1.1283元-0.0052元期末可供分配利润4,817,581,814.62元166,265,313.61元-49,522,345.88元期末可供分配份额利润0.5110元0.6131元-0.0764元期末基金资产净值10,074,572,782.23元542,382,331.59元623,875,664.74元期末基金份额净值1.069元2.000元0.962元加权平均净值利润率25.52%82.49%-0.55%本期份额净值增长率113.20%128.01%-0.31%份额累计净值增长率367.64%119.35%-3.80%注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（∑=−×Δ+niininSSP10)(）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。（4）2006年及2005年披露的财务指标做相应调整。国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第5页（二）基金净值表现1、基金金马净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月-1.38%1.20%-0.10%1.26%-1.28%-0.06%过去六个月21.52%1.41%25.38%1.22%-3.86%0.19%过去一年113.20%1.88%54.80%1.32%58.40%0.56%过去三年384.40%1.42%174.48%1.03%209.92%0.39%自基金成立起至今367.64%1.33%155.47%1.01%212.17%0.32%2、基金金马累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%2004-6-182004-12-182005-6-182005-12-182006-6-182006-12-182007-6-182007-12-18国泰金马稳健基金基金基准国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第6页3、基金金马净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图-10.00%10.00%30.00%50.00%70.00%90.00%110.00%130.00%150.00%2005年2006年2007年国泰金马稳健基金基金基准（三）收益分配情况年度每10份基金份额分红数备注2007年--2006年1.300元分红两次2005年-合计1.300元四、基金管理人报告（一）基金管理人及基金经理介绍1、基金管理人介绍及其管理基金的经验国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。截至2007年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪国泰基金管理有限公司国泰金马稳健回报证券投资基金2007年年度报告第7页深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2、基金经理及助理介绍何江旭，男，经济学硕士，15年证券期货从业经历。曾就职于浙江金达期货经纪有限公司、君安证券公司、国信证券公司。2000年加盟国泰基金管理公司，历任研究开发部总监助理、投资决策委员会秘书，基金管理部副总监，2002年11月至2004年7月担任基金金鑫基金经理，2003年1月至2004年3月担任基金金鼎基金经理，2004年6月起担任国泰金马稳健回报基金的基金经理，2007年3月起兼任国泰金鹰增长基金的基金经理，并兼任基金管理部