国海证券-研究所主题核心20股票池-101008

2010年10月8日行业跟踪研究请参阅文后免责条款-1-前言以消费和产业升级为代表的新兴产业将作为新一轮经济周期的驱动力，经济结构调整下的总需求导向和政策优势倾斜使得新兴行业高成长成为可能。基于此，国海证券研究所在结合自身特点的基础上，经过反复论证，将在2010年至2012年，集中研究资源重点研究5个重点行业：轨道交通、新消费、新医药、绿色能源和信息网络。自2010年下半年起，国海证券研究所每周对外发布一次主题核心20股票池，以集中反映5个重点行业的研究成果。主题核心20股票精选自5个主题研究小组所重点跟踪研究的股票，其特点是：公司所处行业发展潜力较大、公司的竞争优势突出，成长性良好，管理水平优异，投资价值显著。国海主题核心20股票包含20只左右的股票。我们还推出主题重点30股票池作为主题核心20股票池的备选池。我们将择时将主题重点30股票池中的股票调入主题核心20股票池。主题核心20股票池以及主题重点30股票池中的公司都经过了研究员的实地深度调研。上周（9月27日——9月30日），受人民币汇率波动弹性加大以及政府“二次”房地产调控措施低于预期的影响，市场震荡向上，美元走弱带动黄金和金融板块的走强，同时房地产调控加码的预期落空带动下，金融和地产行业放量反弹。上两周的6个交易日里，上证综指上涨2.19%，国海核心20股票池上涨2.3%。上两周（6个交易日）国海核心20股票池涨幅前5：包钢稀土17.13%大元股份9.25%隧道股份7.78%东方电气6.75%软控股份5.58%。自7月1日来，上证综指上涨10.73%，核心20累计收益33.94%，涨幅前5：包钢稀土72.33%长城开发47.50%曙光股份45.37%、大元股份45.45%、东方电气43.61%。上期国海主题核心20股票池总结国海证券研究所主题核心20股票池第12期联系人张晓霞（SO350207120532）电话：[phone]邮件：[e-mail]分析师申明：分析师在此申明，本报告所表述的所有观点准确反映了分析师对上述行业、公司或其证券的看法。此外，分析师薪酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。2010年10月8日行业跟踪研究请参阅文后免责条款-2-本期主题核心20股票池暂无调整。表1第12期国海主题核心股票池市价2009A2010E2011E2009A2010E2011E2010-9-30600297.SH美罗药业2010-6-307.780.050.150.22215.4071.8048.9510.775.3838.43张伟600529.SH山东药玻2010-7-3016.010.560.801.0032.6622.8618.2918.292.7514.24张伟002220.SZ天宝股份2010-6-3017.600.390.540.6750.6036.0729.0719.48(7.77)10.68孙霞002243.SZ通产丽星2010-9-1013.020.260.410.5549.0031.0723.1612.740.87(2.15)鄢祝兵600439.SH瑞贝卡2010-6-308.650.200.280.5453.8538.7120.0710.841.4025.32卜忠东600309.SH烟台万华2010-6-3014.590.640.891.2626.5519.0913.4816.99(2.52)16.45鄢祝兵600875.SH东方电气2010-6-3021.700.781.061.3339.7329.3623.4031.166.7543.61孙林600089.SH特变电工2010-8-1717.660.750.981.1223.3317.8615.6317.50(0.51)(0.91)孙林600686.SH金龙汽车2010-9-139.310.340.670.8626.7413.5710.579.09(0.76)(2.36)王清涛300056.SZ三维丝2010-8-2740.880.440.721.2490.1155.0731.9839.65(4.57)(3.01)鄢祝兵000541.SZ佛山照明2010-9-2717.230.300.450.7557.3038.2022.9217.19(4.92)(0.23)鄢祝兵600111.SH包钢稀土2010-8-644.600.470.951.35163.6581.3357.1076.8617.1372.33苏丹002073.SZ软控股份2010-6-3014.940.410.580.8851.2436.2223.8821.015.5840.63蒋传宁000021.SZ长城开发2010-6-3010.590.200.330.4079.6946.8639.0515.623.5847.50蒋传宁002089.SZ新海宜2010-6-3016.080.380.580.8552.8934.6623.6520.10(3.83)25.00蒋传宁600458.SH时代新材2010-6-3029.750.470.841.4484.6047.2227.7139.760.5333.65鄢祝兵000708.SZ大冶特钢2010-9-1713.390.741.181.5818.3211.498.5813.561.271.27张新平002296.SZ辉煌科技2010-6-3043.480.520.801.22106.1569.0045.2555.200.3526.95蒋传宁600820.SH隧道股份2010-7-309.840.490.580.7621.7818.4014.0410.677.788.45卜忠东其他600146.SH大元股份2010-8-2722.00(0.24)0.451.20(133.33)71.1126.6732.009.2545.45苏丹新医药新消费绿色能源信息网络EPS轨道交通PE上周涨幅(%)累计涨幅(%)研究员主题股票代码股票名称调入时间调入价格表2国海核心20股票池调出股票收益情况汇总表2009A2010E2011E2009A2010E2011E000826.SZ桑德环境2010-6-3020.460.350.520.7460.0340.4028.392010-7-2321.012.698.97张新平600763.SH通策医疗2010-6-309.090.140.250.378.8644.1636.82010-7-3011.0421.4511.93张伟000012.SZ南玻A2010-6-309.150.680.580.6817.5320.5517.532010-7-3011.9230.2711.93卜忠东600315.SH上海家化2010-6-3030.490.560.761.0560.6144.6632.322010-7-3033.9411.3211.93鄢祝兵000708.SZ大冶特钢2010-6-3010.310.741.181.5817.6111.048.252010-8-1713.0326.3814.80张新平000541.SZ佛山照明2010-7-3013.490.300.450.7550.3033.5320.122010-8-1915.0911.861.91鄢祝兵002327.SZ富安娜2010-6-3032.860.640.921.2362.2043.6632.622010-8-1940.0021.7312.08刘金沪300044.SZ赛为智能2010-7-2621.650.300.460.7284.3255.8735.692010-8-2025.7018.712.07蒋传宁600303.SH曙光股份2010-6-3012.960.720.931.1526.1720.2616.382010-8-2018.8445.3710.17王清涛002243.SZ通产丽星2010-6-309.40.260.410.5544.2728.0720.932010-8-2011.5122.4513.08鄢祝兵300027.SZ华谊兄弟2010-6-3031.50.250.450.72131.47345.632010-9-632.854.2916.08栾雪飞002340.SZ格林美2010-6-3050.160.470.911.53124.4564.1338.142010-9-1358.4516.5315.58苏丹601002.SH晋亿实业2010-6-307.44-0.0020.30.4-388525.919.432010-9-177.774.4411.64王清涛000887.SZ中鼎股份2010-8-1317.350.470.800.9737.6822.1418.262010-9-2717.712.071.73鄢祝兵PE股票代码股票名称调入时间EPS调入价格累计涨幅(%)沪深300累计涨幅(%)研究员调出时间调出价格轨道交通主题：轨道交通行业指数自9月17日起，6个交易日涨跌幅为1.07%，最新指数为1138.13主题研究行业最新信息调出股票收益情况汇总本期主题核心20股票池2010年10月8日行业跟踪研究请参阅文后免责条款-3-轨道交通重点公司指数自9月17日起，6个交易日涨跌幅为1.56%，最新指数为1558.69。图1轨道交通行业指数与沪深300指数比较图2轨道交通重点公司指数与沪深300指数比较资料来源：wind，国海证券研究所资料来源：wind，国海证券研究所新医药主题美罗药业:搬迁重建完成进入恢复生产全面放大销售，产品顺应新医改改革方向对价格调整相对不敏感，重点开拓基本药物与国际制剂药市场为未来提供持续增长动力。山东药玻：普药包装龙头下游需求强劲，胶塞产品市场顺利实现转型奠定稳固市场基础，新增产能释放构成新的业绩增长推动，新产品开发力度加大有利公司长期稳定增长。尽管面临药品价格严控的倒逼效应，但受需求快速扩大支撑，影响相对有限。新消费主题天宝股份:冻鱼片主业保持稳定，大豆冰淇淋和低温气调库已开始贡献利润，未来将成为新的盈利增长点。2010年上半年业绩同比增长122.67%，每股收益为0.24元。上半年，在下游水产品需求恢复下，公司的水产品加工业务已经满负荷运转；公司冰淇淋出口100吨，美国市场已经打开，目前正在拓展日本市场，未来发展空间大。预计公司2010、2011年每股收益分别为0.60、0.76元。公司拟定向增发项目，将扩大公司产能，保持业绩的持续释放。公司的水产品加工业务拥有大量的优质客户，美国麒麟公司的成立有助于整合客户资源和原料的采购，水产品产能扩张后能有效消化；公司大豆冰淇淋的出口已经打开，而即将新增的产能占美国和日本市场的比例小，不构成影响，产能的扩张将带来公司冰淇淋业绩的大幅增长。瑞贝卡公司2010年上半年实现营业收入8.85亿元，同比增长17.18%；实现净利润82,92万元，同比增长40.26%；盈利能力也较上年同期有所回升，销售毛利率和净利率分别回升了2.5个百分点和1.5个百分点。导致公司业绩增长的主要原因是北美市场回暖、欧洲市场和国内市场显著增长，以及高附加值产品的占比增加。上半年公司国内营销网络新增38家门店，国内市场将成为公司近两年值得关注的增长亮点。8月份起，央视将播放范冰冰主演的瑞贝卡新品广告，预计提升公司的销售收入。未来三年公司将保持持续增长态势，但汇率波动和劳动力成本上升主题核心20股票池点评2010年10月8日行业跟踪研究请参阅文后免责条款-4-有可能对公司带来一定的不利影响。通产丽星:公司是国内化妆品包装业务的龙头，为下游化妆品行业的巨头公司配套，具有消费品性质，伴随国内未来化妆品行业的增长，公司将获得持续稳定增长随着优势化妆品的市场占有率逐步提高，公司未来收入增速将超过化妆品包装行业平均15%的年均增速。强大的技术研发实力，化妆品新品开发参谋和一站式的贴身管家服务成龙公司龙头地位，公司已经逐步从简单的制造企业转向为化妆品厂商提供一体化配套服务。绿色能源