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一总论二货币时间价值与风险分析三财务预测四资金筹集管理五资金成本和资本结构六营运资金管理七项目投资管理八证券投资管理九利润分配管理十财务预算十一财务控制十二财务报表分析目录第一节财务管理概述第二节财务管理的内容和目标第三节财务管理的环境第四节财务管理的方法第五节财务管理体制第一章总论第一节货币的时间价值第二节风险和报酬第二章财务管理观念第一节财务预测概述第二节资金需要量预测第三节现金流量预测第四节目标利润预测第三章财务预测第一节资金筹集管理概述第二节普通股筹资第三节长期负债筹资第四章资金筹集管理第一节资金成本第二节财务杠杆第三节资本结构第五章资金成本和资本结构第一节营运资金的含义与特点第二节现金第三节应收账款管理第四节存货管理第六章营运资金管理第一节项目投资概述第二节项目投资评价方法的实际应用第三节资本结构第七章项目投资管理第一节证券投资概述第二节债券投资第三节基金投资第八章证券投资管理第一节利润分配概述第二节股利政策第三节利润分配程序与方案第四节股利分割与股票回购第九章利润分配管理第一节财务预算概述第二节预算的编制方法第三节财务预算的编制第十章财务预算第一节财务控制的含义与种类第二节财务控制的要素与方式第三节责任中心第四节责任预算、责任报告与业绩考核第五节责任结算核算第十一章财务控制第一节财务报表分析概述第二节基本财务比率第三节财务分析的应用第十二章财务报表分析财务管理是在一定的整体目标下，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。财务管理的概念建立在财务活动和财务关系的基础上。第一节财务管理概述唐山职业技术学院会计系一、财务活动二、财务关系三、财务管理的概念四、财务管理的特征第一节财务管理概述企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。（1）财务管理的基本特征是价值管理。（2）财务管理与企业各方面具有广泛的联系。（3）财务管理是一项综合性管理。筹资活动投资活动分配活动财务关系是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。财务管理是基于企业在经营中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它主要利用价值形式对企业所从事的生产经营活动进行管理，是组织资金运动、处理财务关系的一项综合性管理工作。唐山职业技术学院会计系第二节财务管理的内容和目标财务管理的内容是指财务管理针对什么进行管理。财务管理的目标是指财务管理实现什么样的结果。唐山职业技术学院会计系筹资管理投资管理收益分配管理财务管理的内容确定筹资的总规模进行过程控制确定合理的资本结构对投资方案进行分析处理好当前和长远利益，国家、公司和股东的关系合理的分配政策追求利润最大化研究和选择投资方案唐山职业技术学院会计系总目标具体目标利润最大化每股盈余最大化股东财富最大化筹资管理目标投资管理目标收益分配管理目标以较小的资本成本获取较多的资金以较低的筹资风险获取较多的资金正确计算收益与成本合理确定利润的留分比例以及分配形式，提高企业的潜在收益能力使投资收益最大化争取投资高收益时，降低投资风险唐山职业技术学院会计系第三节财务管理的环境财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件或因素。财务管理环境涉及的范围很广，其中最重要的财务管理环境是经济环境、法律环境和金融环境。唐山职业技术学院会计系一、经济环境财务管理的经济环境是指企业进行财务活动的社会宏观经济状况。包括：•（一）经济发展状况•（二）通货膨胀•（三）利息率波动•（四）政府的经济政策•（五）竞争唐山职业技术学院会计系二、法律环境财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。包括：•（一）企业组织法规•（二）税务法规•（三）财务法规唐山职业技术学院会计系三、金融环境财务管理的金融环境是指金融市场的资金供应和利率变动对企业财务的影响。包括：•（一）外汇市场•（二）资金市场•（三）黄金市场唐山职业技术学院会计系第四节财务管理的方法财务管理方法是指为了实现财务管理目标，完成财务管理任务，在进行理财活动时所采用的各种技术和手段。包括：财务预测方法财务决策方法财务计划方法财务控制方法财务分析方法唐山职业技术学院会计系一、财务预测方法财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所做出的科学预计和测算。包括：•（一）定性预测法•（二）定量预测法→趋势预测法→因果预测法定性预测法和定量预测法各有利弊，应把两种预测方法有机结合，才能正确进行财务预测。唐山职业技术学院会计系二、财务决策方法财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。财务决策的方法通常有：•优选对比法•数学微分法•线性规划法•概率决策法•损益决策法唐山职业技术学院会计系三、财务计划方法财务计划也可称为财务预算，是在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。财务预算主要包括：•现金预算•预计利润表•预计资产负债表唐山职业技术学院会计系四、财务控制方法财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划规定的财务目标。财务控制的种类分为：•防护性控制•前馈性控制•反馈控制唐山职业技术学院会计系五、财务分析方法财务分析是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析常用的方法有：•对比分析法•比率分析法•综合分析法唐山职业技术学院会计系第五节财务管理体制•一、财务管理职权•二、财务管理组织形式•三、财务管理制度三者相互联系、相互制约，构成财务管理体制。唐山职业技术学院会计系一、财务管理职权企业财务管理职权是指国家与企业、上级与下级之间的财务管理权限的划分。现代财务管理职权是：•国家制定财务管理政策，实施宏观调控；•企业依据《公司法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》等政策法规，自主经营、自我管理、依法办事、保护投资者的合法权利。唐山职业技术学院会计系二、财务管理组织形式总会计师总经理业务副经理财务副经理财务部（财务科）唐山职业技术学院会计系三、财务管理制度财务管理制度是组织企业财务活动、实施企业财务管理的章程。我国的财务管理制度包括国家的《企业财务通则》、分行业的企业财务制度和企业内部的财务管理制度。第一节货币的时间价值货币的时间价值和投资的风险分析，是现代财务管理的两个基本观念。企业财务活动的开展、财务关系的处理、实现财务管理目标等，都建立在货币时间价值和风险分析的基础上。唐山职业技术学院会计系第一节货币的时间价值•一、货币时间价值的概念•二、货币时间价值的特点•三、货币时间价值的作用•四、货币时间价值的计算唐山职业技术学院会计系一、货币时间价值的概念货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。唐山职业技术学院会计系二、货币时间价值的特点•货币投入生产经营过程后，随着时间的持续，其价值不断增长，这是一种客观的经济现象。•从量的规定性来说，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。•货币时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。唐山职业技术学院会计系三、货币时间价值的作用•货币时间价值是评价投资方案是否可行的基本依据。•货币时间价值是评价企业收益的尺度。唐山职业技术学院会计系四、货币时间价值的计算货币时间价值的计算有单利和复利两种方法，计算内容涉及利息、现值、终值和年金等。•单利计算法•复利计算法•年金的计算唐山职业技术学院会计系单利计算法是指在规定的期限内获得的利息均不计算利息，只就本金计算利息的一种方法。P——本金，又称期初金额或现值i——利率，通常指每年利息与本金之比I——利息S——本金与利息之和，又称本利和或终值n——时间，通常以年为单位唐山职业技术学院会计系1．单利利息的计算I＝Ｐ×i×n2．单利终值的计算S＝P＋P×i×n3．单利现值的计算P＝S×（1－i×n）在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于360天来折算。唐山职业技术学院会计系某公司有一张票面额为5000元的带息票据，票面利率为5％，出票日期为6月1日，到期为8月31日，为期90天，则到期利息为：I＝5000×5％×（90÷360）＝62.5（元）则到期终值为：S＝5000＋5000×5％×（90÷360）＝5062.5（元）例例例唐山职业技术学院会计系若该公司急需用款，凭该票于7月１5日到银行办理贴现，银行的贴现利率为8％。因该票8月31日到期，贴现期为47天。银行付给企业的金额为：P＝5062.5×（1－8％×47÷360）＝5062.5×0.9896＝5009.85（元）唐山职业技术学院会计系复利终值就是一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出若干时期以后的本金和利息。1．复利终值的计算S=P(1+i)n2．复利现值的计算P＝S／S/(1+i)n＝Ｓ(1+i)-n唐山职业技术学院会计系某公司投资50000元，若每年的投资报酬率为10％，每年取得的收益用于追加投资。则一年后的复利终值为：S＝P（1＋i）＝50000（1＋10％）＝55000（元）第二年的复利终值为：S＝P(1＋i)2＝50000×(1＋10％)2＝50000×1.21＝60500（元）例例例唐山职业技术学院会计系某公司打算在10年后获得本利和50000元，假设投资报酬率为10％，该公司现在应投入多少元？P=S(1+i)-n=50000×(1+10%)-10=50000×（P/S，10%，10）=50000×0.386=19300(元)讲解举例唐山职业技术学院会计系年金是指等额、定期的系列收支。在实际工作中，分期收付款、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款等，就属于年金收付形式。普通年金年金预付年金递延年金永续年金唐山职业技术学院会计系普通年金是指一定时间内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。（1）普通年金终值的计算S=A（S／A，i，n）（2）偿债基金的计算A＝S（A／S，i，n）（3）普通年金现值的计算P=A（P／A，i，n）唐山职业技术学院会计系预付年金是指在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。（1）预付年金终值的计算S＝A［（S／A，i，n＋1）－1］（2）预付年金现值的计算P＝A［（P／A，i，n－1）＋1］唐山职业技术学院会计系递延年金是指第一次收付款发生时间不在第一期末，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。（1）递延年金终值的计算S＝A（S／A，i，n）（2）递延年金现值的计算①把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。②假设递延期中也进行支付，先求出（m＋n）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（m）的年金现值，即可得出最终结果。唐山职业技术学院会计系永续年金是指无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。永续年金现值的计算：P＝A／i某公司准备在某高校设立一项永久性的奖学金，计划每年颁奖50000元，若利息率为10％，问应投入多少钱作为基金？P＝A／i＝50000／10％＝500000（元）例例例唐山职业技术学院会计系某人持有某公司的优先股票，假定每股每年的股利为1元，利率为5％。请对该股票投资进行估价。P＝A／i＝1／5％＝20（元）例例例这是一个求永续年金的现值问题，只要计算出股利的现值之和，即该股票的投资估价。唐山职业技术学院会计系第二节风险和报酬•货币时间价值的计算是假定没有风险和通货膨胀的。•财务活动中，经营风险带来的财务风险是客观存在的。•风险和收益是密切相关的。•财务管理者必须研究风险和收益。唐山职业技术学院会计系第二节风险和报酬•一、风险的概念•二、风险的衡量•三、风险与报酬唐山职业技术学院会计系一、风险的概念风险通常是指某种行动结果所具有的变动性。风险确定性活动不确定性活动风险型完全不确定型财务管理中的风险按形成的原因可分为：经营风险财