央行拟将债务证券化

【数据库】中国经济新闻库在线词典【行业分类】证券/银行【地区分类】中国【时间分类】19981126【文献出处】精讯数据-H06【标题】央行拟将债务证券化(482)【正文】中国人民银行一位官员昨日透露，央行正在考虑各种有助于减少银行坏账的措施，其中之一就是债务证券化，但因此举将牵涉众多配套环节，所以短期内尚不会定案。该官员称，国内外银行和证券业部分专家，会同政府有关部门的官员，包括证监委的代表，上周末在青岛举行为期两日的研讨会，探讨贷款证券化对解决银行坏账问题的必要性和可行性。他说，央行行长戴向龙亦认为证券化是值得考虑的选择之一。一些与会专家建议，将经过重组的国企债务以证券的形式由专门机构引进证券市场，让众多投资者分担原本由银行独力承受的重负。不过，部分专家指出，国内商业银行给国企的贷款大多未经抵押，此类坏账实行证券化会因风险太大而无人问津，这个问题不解决便很难达到证券化的目的。一些海外金融界人士对这一设想持谨慎乐观的看法，认为此举将有助于银行摆脱坏账的负担，可以加快金融体制的健全和发展。但是，鉴于债务的风险较高，只有纯粹因贷款过多而无力偿还、本身经营仍然正常的企业，其证券化的债务才有希望寻得买主。中国官方公布的银行坏账总额为一万多亿元人民币(约一万亿港元)，但美国的评级机构标普估计坏账总额大二万亿元之多。【数据库】中国经济新闻库在线词典【行业分类】证券/法律【地区分类】中国【时间分类】19981112【文献出处】精讯数据--H01【标题】厉以宁谈中国证券法出台(1282)【正文】历时六年起草的《证券法》，经过又一轮全国人大常委会会议的审议后，将进一步加以修改，提请下次常委会再次审议。在今年９月召开的中国股份制企业与证券市场高级国际论坛会上，全国人大财经委副主任、《证券法》起草小组组长厉以宁教授就透露，随着多项改革的逐步深化，《证券法》起草中的一些原则分歧已得到解决，目前虽没有明确的时间表能保证《证券法》会在年底前出台，但有关部门正在加速修改，争取尽快出台。这是中国第一部按照国际通行做法，由国家立法机关主持起草的经济法律。《证券法》经多次审议未能亮相，究竟原因何在？对证券市场有何影响？由此引起了金融、证券界及广大投资者的热切关注。由于中国证券市场发展尚不成熟，几年来在法案起草过程中存在重大问题分歧，因而迟迟未能出台。厉以宁说，如果《证券法》出台要走一百步的话，那么现在已走了九十多步，只剩下最后几步了。他还透露，草拟中的《证券法》范围涉及国务院所认定的包括股票、基金、公司债券、金融债券等证券品种，但不涉及基金发起、设立的具体问题，国有股、法人股等提法也不出现在其中。可以肯定，《证券法》不会解决一切问题，但能解决大的原则问题，这无疑将对证券市场的健康稳定发展产生益处。厉以宁表示，股份制从提出来已经历十八年发展探索，在理论界和企业的共同努力下，成就卓越，他对中国证券市场的发展前景充满信心。他认为，当前证券市场发展与完善的着力点，应在于引导投资者的理性化，改变散户太多的状况，大力发展具合作经济性质的公共基金，促进国内证券公司向投资银行的转化和发展。《证券法》草案经反复修改、补充，目前已基本完善，特别是在以下十大问题上已协调完毕：一、不仅要规范证券的交易，也要规范证券的发行。二、调整范围不仅包括公司的股票与债券，还包括国家债券、金融债券、投资基金券、可转换债券等有价证券。三、证券监管机构采取垂直领导方式。四、目前证券期货交易的条件尚不具备。五、上市公司股权收购可采取市场竞价收购和协议收购，明确协议收购的合法性。六、上市公司的股票在证券交易所转让。七、证券商的业务范围包括自营、承销、购并与代理买卖。八、对证券交易所的交易规则作了明确规定。九、对证券发行与交易中的违法行为如何监管、如何处分作了具体规定。十、对《证券法》出台后，《证券法》与现有行政法规间的关系作规定。总之，《证券法》的出台将使证券市场更完善、更规范、更有序，这是证券市场最大的利好。目前，中国大陆上市公司已逾八百二十七家，投资者开设账户达三千七百多万户。在监管立法方面，中国证券市场制定了二百五十一件法律法规，为《证券法》的出台提供了法律基础。但是，就目前的证券市场，虽经多次治理，违规违法事件仍屡禁不止。如果只对个别违规、犯罪的个例进行“头痛医头，脚痛医脚”的办法处理，那么证券市场永远是一个不成熟和过度投机的市场。在这种环境里，不但国家的利益无法得到保障，而且绝大多数投资者也无法得到回报。因此，无论是监管者、投资者、上市公司及专家都频频呼吁尽快出台《证券法》，用法律维护投资者的合法权益，促进证券市场健康稳定的发展。【数据库】中国经济新闻库在线词典【行业分类】证券/展览【地区分类】北京【时间分类】19981118【文献出处】中国企业报【标题】中国百年证券收藏回顾展在北大巡展(241)【正文】“中国百年证券收藏回顾展”北京大学巡展１１月１５日在北大光华管理学院开幕。此次巡展由北京大学金融与证券研究中心举办，展出了于捷、张宏杰、赵善荣等民间收藏家收藏的珍贵展品，包括清末、民国时期、第二次革命战争时期、抗战和解放战争时期、建国初期及改革开放以来的股票、股权证、债券、投资基金券等。这些展品不仅具有收藏价值，而且有很高的研究价值，对了解中国股份制企业发展历史以及我国股份制和证券市场改革进程，普及金融证券知识都有着积极的意义。这项巡展得到了证券界研究人士及管理层的高度肯定。【数据库】中国经济新闻库在线词典【行业分类】证券【地区分类】深圳【时间分类】19981106【文献出处】深圳商报【标题】深圳证券经营机构监管步入新阶段(1691)【正文】为期一天的深圳市证券经营机构监管工作会议于昨日在五洲宾馆举行。会议全面总结了深圳证券经营机构这几年来取得的成绩，分析讨论了现存的问题，部署了下一步的监管工作。深圳市证券经营机构几年来发展迅速，无论是规模还是业务水平都在全国领先。在管理机制、业务创新等方面也有深圳特色，走在了全国的前列，为深圳乃至全国证券市场的发展作出了巨大贡献。据介绍，深圳现有１０家证券公司，占全国９０家证券公司的１１．１％。它们的资本金、总资产、从业人员均占全国证券公司的１／４；一级市场和二级市场的营业额、业务量占全国的１／３强；利润占全国的３０％。在去年全国的利润额排名前２３家券商中，深圳占７家；前１０名中，深圳占４家。它们还创造了几乎所有新的交易品种。目前在深的证券营业部共２０２家，占全国的８％。营业部家数仅次于上海，但营业部的规模和密度在全国各省市中最高。截至８月底，在深各营业部开户的股民人数约４００万，占全国的５％；托管市值约９５５亿元，占深沪两市流通市值的１７．５％。１９９７年它们的股票交易额１１６７１．７亿元，占当年全国总成交额的３７％。但在深的证券经营机构当前运作中也存在一些问题，主要是：一、运作不规范，管理漏洞多，证券经营机构的法人治理机制不完善，如有些证券公司内部管理职权不明，有些证券公司完全受大股东控制，有的证券公司对所属营业部没有实现实质性的控制。二、盲目追求短期利益，风险意识淡薄，存在着大范围的经营风险隐患，如风险性资产比重偏大，运用不正当竞争手段吸引客户，有些营业部违规自营。三、收入结构不合理，财务管理混乱，盈利水平出现较大幅度下降。有些证券公司，对自营收入过度依赖。今年上半年已有两家证券公司和３７家证券营业部出现亏损，亏损面明显扩大。针对深圳市证券经营机构的运作现状，深圳证管办副主任张云东在昨天的会议上代表该办提出了加强监管的八项措施，即：－－在中国证监会的统一指导下做好深圳市证券经营机构的清理整顿工作，为证券经营机构的分类管理奠定基础。通过该工作，引入优胜劣汰的机制，重新构建深圳市证券经营机构的框架结构体系。－－建立健全有效的内控制度和机制。具体要求包括建立健全风险控制委员会；加强稽核机构和队伍建设，建立有效的内部监督系统；聘请独立的律师事务所执业律师作为公司的法律顾问；建立完善的岗位责任制和严格的操作程序。－－加强对证券营业部的管理。严格禁止证券营业部超范围经营。总公司对所属在深营业部每年至少进行一次稽核。禁止深圳证券营业部（包括深圳公司在异地设立的营业部）承包经营和其他形式的合作、租赁经营（包括证券机构以提供远程终端的方式与其他提供场地的单位合作经营），已经承包和合作、租赁经营的必须在今年年底前全部纠正。另外，在深入调研、摸清情况、理顺关系后，视条件成熟，把在深证券营业部分为规范型、需关注型、风险型，实行分级管理。－－建立巡回检查制度，重点检查证券经营机构的设立和变动是否合法，内部管理架构和制度是否合理，财务管理是否规范和财务信息是否准确，计算机系统运作是否可靠安全，是否存在挪用客户保证金，为客户透支和超范围经营等违规行为。为此，还将设立投诉电话和举报信箱。－－加强对证券经营机构的财务监管力度，用有效的财务指标来衡量证券经营机构的资产经营状况和财务管理水平。－－禁止挪用客户保证金和透支。已经挪用、透支和穿仓的，应在１１月底前向深圳证管办如实报告，并制订切实可行的纠正计划和时间表。－－加强对证券经营机构计算机的安全管理。－－督促深圳市证券业协会发挥自律性组织的作用，健全完善行业自律规则，抑制恶性竞争。张云东还表示，深圳证管办将在搞好监管工作的前提下，全心全意为证券商服务，尽力创建一个宽松的市场环境。一是搞好证券从业人员的培训工作；二是加强行业内的业务交流，推广先进经验；三是深入了解券商的业务困难，积极向中国证监会反映大家的意见，主动协调深圳有关职能部门，为证券商排忧解难。深圳证交所总经理桂敏杰，中国证监会证券监管专员办专员朱从玖，中国证监会机构部有关人士以及在深各证券经营机构的负责人参加了会议。