如何进行股票交易：情绪控制

杰西·利弗莫尔如何进行股票交易：情绪控制杰西·利弗莫尔我没有兴趣跟任何人说我炒股的经验，不管是好的经验还是坏的经验。我没有一点兴趣。毕竟，这是我个人的事，他们怎么会关心呢？这跟他们的生活没有一点关系。而且从那个时候起，我就明白了：如果你做得好，如果你成功了，大多数人会嫉妒你，他们也想得到和你一样的成功，如果你做砸了，他们会对你的不幸暗自高兴，并且告诉他们的朋友你终于在股市上栽了—这就是你必须为你的草率行为付出的代价。所以，沉默是最好的选择，因为那些爱打听别人事的人，打听不到你的消息。到1923年，杰西·利弗莫尔在股市上已经拼搏32年了。此时，他46岁。但他对自己所选择的职业，仍然有一种难以遏止的求知渴望，他总是不断地学习股票交易技术。他还对市场心理学怀有浓厚的学习兴趣。有一段时间，他曾在夜校学习心理学课程，以便更好地了解人的本性。利弗莫尔的结论是，在市场上起作用的想法也许有好几百万种，但从根本上说，必须学习和了解的心态却只有几个——因为人的本性是有共同特征的。在他的晚年，他的儿子保罗和小杰西曾问过他一个重要的问题：“爸爸，为什么你总能在股市上赚到钱，而其他人总是赔光了他们的钱呢?”“噢，孩子们，我也赔过钱，不过我每次赔了钱，我就想知道我为什么赔了钱。炒股是需要学习的，而且不能漫不经心地学，要专心致志地学。我的结论是，大多数人在为他们的房子买设备，或在买汽车的时候非常小心，而在买股票的时候却不那么上心。由于股市的钱好赚，而且来的快，所以就容易使人变得愚蠢，对他们在股市上辛辛苦苦挣来的钱漫不经心，不像对其他财产那么上心。”“你们看，买股票很简单，把你的交易单交给经纪人，然后就是打电话让他买或者卖，这么简单就完成了。如果你从这笔交易中赚了钱，这笔钱就好像赚得很容易，好像没有费什么劲。你不用非得早上9点钟上班，而且一天非得工作8小时。炒股就是纸上的交易，好像不用费很大的力气。炒股给人的表面印象是一条容易致富的路。简单地说，炒股就是在股票价格是10美元时买进，价格超过10美元时就卖出。你交易的越多，你赚的就越多，就是这么简单。简单地说，炒股没什么好学的。”“孩子们，你们必须随时控制自己的情绪——在你们长大的时候，你们就会发现需要控制恐惧心理。恐惧就隐藏在所有正常人生活的表象之下。恐惧和暴力一样，可以在心跳的时候、在呼吸加速的时候、在眼睛被蒙住的时候、在被一只手抓住的时候或在听见枪声的时候出现。当恐惧出现时，天生的生存技巧就复活了，正常的推理被扭曲了。理智的人在感到恐惧的时候，他们的行为就不理智了。当人们开始赔钱时，他们就感到害怕了，他们的判断力也减弱了。这就是我们进化到这个阶段的人的本性。这是不能否认的。我们必须了解这一点，特别是在股市进行交易的时候。“不成功的投资者总爱跟希望交朋友----在希望来到股票市场的时侯，它总是与贪婪和恐惧牵手走完一生。一个人一进行股票交易，他的生活就燃起了希望。人的本性之一就是对未来抱有希望，就是相信希望，就是希望得到最好的未来。”“希望是人类竞赛的一种重要的生存技巧。但是，希望和它在股市上的表兄弟——贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。孩子们，股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。就像旋转的轮盘赌一样，告诉你最后结果的是那个小黑球，而不是贪婪，不是恐惧，也不是希望。结果总是客观的，是最终的，就像纯粹的自然一样，没有什么诱惑力。”两个孩子不知道股市是否适于他们。它真的太危险了吗?他们真的应该把股市留给他们的父亲吗?利弗莫尔继续说道：“我认为，股民需要引导，需要指导，需要有人告诉他们应该做什么。他们要得到保证。他们总是随大流地跑来跑去，像一群乌合之众，像一群羊，因为人们认为跟着大伙跑就不会有什么危险。只要一个人待着，他们就会害怕，因为他们相信，羊只有在羊群中待着才是安全的，他们不愿意成为一只离群的小羊羔，孤零零地站在草原上，随时都有可能遇到寻找猎物的野狼。对他们来说，跟着大伙走‘是’最安全的。“在这里，我要稍微多说几句。在交易中，我总是沿着最小阻力线（趋势）走，所以一般来说，也就是说在绝大多数时间内，我是随大流的。但最难抓住的时机，是整个市场的方向开始出现变化的瞬间。而我总能抓住这种变化的信号。尽管我—般来说也随大流，但我总是做好准备，使自己的想法和大众的想法不一样，和某一群人的想法不一样，走向相反的方向，因为我相信股市是循环往复的——就像生活一样，有上升的时候，也有下降的时候。”“在投机者的交易中，判断趋势的改变是最困难的时刻。趋势上的这些重大变化真该死，我可不想随大伙急速滚下山来，除非我已经卖掉我的股票。”“记住，我提出了两条我必须遵循的原则。”“第一条，不要总是在股市上投资——有很多次，我在完成交易之后就兑换成现金，特别是在我对市场的方向没有把握、等着看下一次行情到底怎么样的时候，更是如此。在我后来的生活中，不管我推断变化什么时候发生，只要我对这种变化发生的时间或对这种变化发生的程度没有十足的把握，我就把我的全部头寸兑换成现金，持币等待。”“第二条，对绝大多数投资者造成伤害的是主要趋势的变化。他们的投资被套牢，是因为他们的投资方向不对头，是因为市场运动的方向对他们不利。为了验证我对市场正在出现的变化的看法是否正确，我往往使用小笔头寸试探法，先下一张交易额很小的单，是买进还是卖出，取决于趋势改变的方向，以验证我的判断是否正确，通过发出试探性的交易单，投入真正的资金，我一般就能得到趋势正在改变的信号，因为每一笔股票交易总是在比前一次交易便宜的价位上成交的。这说明这只股票的价格正在下跌。”利弗莫尔是怎样准备他的一天的杰西·利弗莫尔是一个非常自律的人。在一个星期当中，他每晚在10点钟上床，第二天早上6点钟起床。起床后的一个小时内，他不喜欢有人在他的身旁。如果他住在长岛大内克的宅邸里，他的厨师一般会把咖啡和果汁放在日光浴室的桌子上。报纸也放在那里，其中包括欧洲和芝加哥的报纸。他一辈子最喜欢读报纸，在他一天的计划中，他要读一两个小时的报纸。利弗莫尔观察到，很少有人像他那样计划自己的每一天。是的，很多人的生活也很有条理，他们对约会、午饭、公众事务都做了计划，并将计划记在本子上，他们知道在什么时候有什么事情在等着他们，比如开会、客人来访、打电话和接电话：他们知道他们计划做什么，不过实际上，他们知道在这些计划中，哪些事情对他们自己最重要。在一些特殊的场合，利弗莫尔也在长岛的那座房子的书房里跟他的儿子们谈自己的生意：“孩子们，你们会发现，实际上，在所有生意人的一天中，都没有处理最重要的事情的计划。在大多数情况下，他的一天都是由他的秘书和工作人员为他安排的。他没有自己的时间。在一天结束的时候，给他留下的往往是那些没有受到注意，没有经过考虑，没有得到解决的最重要的问题。在经营一个复杂的企业时，重要的战略问题也许不是那些能够引起人们注意的问题，比如人事问题、合并和扩张问题、增加资本问题、大营销概念问题。以及向银行提交分期购买计划问题，或者也许是竞争还没有经过仔细考虑和评估的问题，等等。“对我来说，这些问题都不存在。在股市上，我的行动必须以尽可能清楚的事实为依据。炒股要想炒得好，不需要多说话，需要一个人待着，观察形势，需要对交易日期间掌握的新的信息进行评估和思考。为了在股市上玩，人们自始至终必须有一种明确的策略。”“我发现，接接电话，然后开始买进或卖出，是比较容易的。问题是如何知道在什么时候买，什么时候卖；知道该做什么；知道该怎样严格遵守你自己的规则。”“孩子们，很久以前我就决定，如果我在交易中犯了错误，我就把这些错误当成‘我的错误’。我不需要向我透露小道消息或让我做这笔交易的人赔我的钱。在我做的生意中，没有事后诸葛亮的位置，不管是赚了钱还是赔了钱……或许你的资金在赚取小利的同时，正坐在那里等着好行情。“这就是我为什么晚上10点钟上床，早上6点钟起床的原因。细心和自律的人必须意识到所有事情，不能忽略任何问题。你不能对任何事情漫不经心。有时候，只是忽略了一个问题，不管是大问题还是小问题，都可能前功尽弃，都会破坏你的全部计划。这就像战场上的一个将军，他的士兵的性命取决于他那周密的计划，取决于对这个计划的执行。在股市上，没有错误和漫不经心的余地。”“人们认为，我只是一个能够发现机会，而且一发现机会就一头钻进去的投机家。其实，除了发现事实以外，我什么也没有发现。我往往在报纸上发现一些好像没有什么用处的小小的线索，我反复揣摩这些线索，研究在它的后面隐藏着什么，然后，我会根据这些线索采取行动。”“你们问我一天都干了些什么?早上刚起床的时候，我就一个人待着，打起精神后，如果没有什么事，我就仔细地看报纸。我往往利用像天气情况、干旱、昆虫问题、工人罢工这类不大的新闻事件，并估计它们对玉米、小麦或棉花的生长会产生什么样的影响，这往往使我对整个市场和—次可能进行的交易形成我自己的看法。“我通过研究商品市场的实际价格和表现，比如煤、铜、钢铁、纺织品、糖、玉米、小麦、汽车销售和就业数字，获取金融方面的消息。我对美国一般的经济形势得到了一种感觉，并形成了一种正确的判断。它不是一个孤立的事实，它是众多事实的合成，正是这些事实最终使我一门心思地想去做一笔交易。”“我不是只浏览报纸的标题。我是仔细地读报纸，寻找一些可能向我提供某一板块或某只股票从弱势变为强势，或者相反，从强势变为弱势的重要线索的不大的新闻事件。”“标题是给傻瓜看的。一个好的投机者必须能够看到新闻背后的东西，看到实际上什么事情会发生。请注意，一些人或经纪人经常别有用心地写些误导性的文章，而把真实情况隐藏起来，他们是要靠这些好消息卖他们的股票，或者他们是要让人们使劲投资，而他们自己则是先走一步，等着派发他们的股票了。”“我曾经坐着我的私人火车去过匹兹堡，在那里，我观察到钢铁厂的开工率不到生产能力的30％，而如果它们的开工率不到生产能力的20％，它们就会破产。换句话说，它们完全是在做赔本的买卖。”“不幸的是，很多投资股市的人只看了报纸的标题，他们太容易相信他们所看到的东西了。这是不幸的，因为存在着很多陷阱、圈套和危险，只要是涉及到大笔资金的地方，比如股市，就会出现狡猾的金钱陷阱。根据我的观察，你在报纸上读到的东西往往只不过是关于股票的另一种小道消息，所以，读者必须认清他所读到的关于股市的消息的来源、动机和影响，否则，他或她也可能成为一个傻瓜。”“孩子们，根据我的观察，要想成为一个成功的股票交易者，要充分地利用清晨这段美好时光，在一天当中，没有比清晨更好的时间了。在这段时间，房间里很安静，没有什么人，也没有什么事会妨碍你集中思考，而且在睡了一宿好觉之后，头脑非常清醒。”“等你们长大之后，你们就会知道，大多数人都是在清晨的某一时刻起床的，他们做好准备，直接去办公室。同样是这些人，他们往往觉得晚上应该到电影院去看电影，去看戏，或者跟朋友喝几杯。换句话说，他们觉得在一周之内需要社会交往或者娱乐。这在其他工作领域也许能够起到很好的作用，但是一个人如果想在险象环生的股票交易中获得成功，经常这样做就会非常危险。好的股票交易者不能不像训练有素的职业运动员一样，他们必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力，如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话，体力与精力必须保持一致，因为没有比股市更紧张、更令人兴奋的战场了。如果一个人认为股市上的成功来得容易，而且只要获得一次成功，就能不断获得成功，用不着付出什么努力，那他就错了。成功的交易者必须使自己的体力始终处在巅峰状态。”“在一周之中，我总是愿意牺牲从晚上10点到凌晨2点这段供人们消遣的时间。我在这个时间睡觉，一直睡到早上五六点，我并不觉得我失去了什么。我发现对我来说，在这段时间，我一个人待着，做我真正愿意做的事情，真是很快乐。因为我认为，我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。我要通过自己的努力成为股市上最优秀的人——这给我带来了真正的愉快和满足。炒股实际上就是玩游戏，一定要在这场游戏中获胜。”“最后，根据我的观察，一般人认为股市是一条容易挣钱的途径。他们把一些富余的钱用来投资，他们相信股市应该给他们提供一条捷径，使他们投进的钱增值。”“其实