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晨会纪要（10.02.01）1请务必阅读正文之后的特别声明部分晨会纪要2010年2月1日星期一【今日焦点】z中央一号文件发布五大新政策强农惠农.文件在保持政策连续性、稳定性的基础上，进一步完善、强化近年来“三农”工作的好政策，提出了一系列新的重大原则和措施：对“三农”投入首次强调“总量持续增加、比例稳步提高”，这一要求不仅确保“三农”资金投入的总量，更确定了比例要稳步提高。扩大了马铃薯良种补贴范围，新增了青稞良种补贴，实施花生良种补贴试点，把林业、牧业和抗旱、节水机械设备首次纳入补贴范围。首次提出要在３年内消除基础金融服务空白乡镇；拓展了农业发展银行支农领域，政策性资金将有更大的“三农”舞台。大幅度提高家电下乡产品的最高限价，允许各地根据实际增选一个品种纳入补贴范围，补贴对象也扩大到国有农林场区职工。增加产粮大县奖励补助资金，提高产粮大县人均财力水平，这将有利于提高我国８００个产粮大县的种粮积极性，维护我国粮食安全。【山证分析师观点】小商品城(600415)“市场+地产”储备项目成为高增长不竭动力z业绩预告符合预期。按照预增公告，公司2009年净利润在9.13亿元以上，我们预计公司2009年净利润9.26亿元，预计2009年——2011年公司净利润同比增速将达到50%、35%、31%。z市场经营业务迎来高增长。我们预计国贸三期一阶段09年贡献租金收入将近10亿元，市场经营业务09年全年贡献超过20亿元的收入，增速76%左右。国贸三期二阶段将在2010年10月实现收益，预计为2010年贡献租金收入1.31亿元，预计开业后完整会计年度贡献的租金收入约5.24亿元。重建的篁园市场也将在2010年下半年贡献业绩，预计完整会计年度贡献收入4.5亿元。三期一阶段部分剩余商铺出租也将带来将近1亿元的市场租金收入。2011年将是所有市场全年贡献业绩之时，我们认为市场方面提供的收入将有望达到33亿元以上。z房地产业务发展平稳。2010年杭州东城印象项目结算面积约为4万平米，我们保守用2万/平米测算，预计2010年将产生收入8亿元左右。预计义乌嘉禾广场项目2010年还能带来4.48亿元左右的收入。义乌20亿新拍土地项目预计2011年才能产生收入。在土地储备方面，小商品城目前约有25万平方米的土地储备，20.8亿的储备项目，公司计划要控制义乌市每年放出来的1/3到1/2的土地份额。z投资建议。我们预计公司2009年、2010年、2011年EPS分别为1.36元、1.85元和2.42元，对应2010年和2011年的动态PE分别为23.78倍和18.18倍。考虑到公司独特的经营模式、垄晨会纪要（10.02.01）2请务必阅读正文之后的特别声明部分断的市场地位、广阔的租金提升空间、电子商务发展带来的想象空间以及丰富的资产注入题材，我们维持“买入”评级。（山西证券-樊慧远）【重点财经信息】z融资融券试点方案3月前出炉.证监会有关部门负责人日前透露，中国证券业协会对证券公司融资融券业务试点方案的专业评价预计在3月份前完成，之后证监会将在评价结果的基础上对证券公司的申请进行综合评价。z央企须严控非主业投资.国务院国资委主任李荣融31日在接受凤凰卫视专访时表示，做好主业是国资委作为出资人对央企的基本要求，央企要严格按照国资委要求，做大做强主业，严控非主业投资。分析人士指出，这一表述意味着央企要加快剥离非主营业务，对于资本市场来说，这意味着新的投资机会。z发改委：资源产出率将成“十二五”规划重要指标.发改委环资司司长何炳光在30日社科院《幸福经济学》与《数量生态经济学》的首发式上指出，今后要把发展循环经济作为调结构、转方式的根本性举措来抓，并将把资源产出率作为“十二五”规划的重要指标，开展评价循环经济的工作。所谓资源产出率，是指消耗一次资源，包括煤、石油、铁矿石、有色金属稀土矿、磷矿、石灰石、沙石等，所产生的国内生产总值。该项指标越高，表明自然资源利用效益越好。z达沃斯协调“退出”节奏全球监管时代到来.31日，为期五天的达沃斯世界经济论坛年会落下帷幕。对于刚刚走出“重症监护室”的世界经济，今年的达沃斯年会意义非同寻常。达沃斯年会虽然未列出各经济体退出的明确时间表，但有一点是肯定的，年会起到了协调退出节奏的作用，努力化解二次探底的风险。年会召开期间，与会各方代表就退出机制进行了深入探讨，并就“在全球层面实施金融监管”达成共识。z创业板股票有望成为融资融券担保品.融资融券业务试点第三次全网测试1月30日顺利结束，与前两次全网测试相比，最大亮点是50只新上市的创业板股票入选可冲抵保证金证券清单。而由于测试担保物引入创业板股票，信用账户如何与创业板投资者适当性管理规定对接就成为一个实际问题。z新疆各级组织高度重视资本市场发展.近日，新疆维吾尔自治区党委、政府及新疆生产建设兵团党委在新疆辖区证券期货监管工作会议上表示，将大力扶持新疆资本市场发展，重点抓好上市后备资源的培育，加大资源整合力度，做优做强上市公司。z上海将全力配合国际板推出.上海市市长韩正在1月31日市政府举行的记者会上表示，上海证券交易所将开设国际板，国务院文件已经作了规定。上海市政府将全力地配合国际板的推进，争取早一点使国际板推出。【行业要闻】晨会纪要（10.02.01）3请务必阅读正文之后的特别声明部分z欧盟跟风美国拟对我铜版纸反倾销调查.美国的铜版纸“双反”案还没结束，欧盟就已经蠢蠢欲动，开始酝酿对我国出口的铜版纸进行反倾销调查。在业内看来，欧盟此举更多意义在于“跟风”，因此美国商务部对“双反”的最终裁决结果将具有指标性作用。z丰田汽车深陷“踏板门”中国涉及7.5万辆.丰田汽车集团“踏板门”事件愈演愈烈，并已扩散至中国。天津一汽丰田承认已向有关当局申请召回约7.5万辆运动型多功能车（SUV）“RAV4”。至此，丰田汽车因此全球召回数超过其去年全球总销量的698万辆。z能源委将牵头制定国家能源战略规划覆盖超20年.国家能源局副局长吴吟1月30日透露,新设立的国家能源委将牵头制定国家能源战略规划。国家能源战略规划将指导能源中长期开发建设,覆盖时间预计超20年。z法国标致雪铁龙宣布召回近10万辆汽车.近日，一些列的召回事件接连发生，在日本本田和丰田之后，30号欧洲汽车的领军法国标致雪铁龙集团也宣布召回近10万辆汽车。这次召回的汽车为该企业与丰田合资在捷克生产的标致107和雪铁龙C1。【山西经济动态】z省第十一届人大三次会议闭幕圆满完成各项议程。山西省第十一届人大三次会议圆满完成预定的各项议程，于１月３１日闭幕。山西省委宣传部常务副部长杨波在山西省第十一届人大三次会议第二次新闻发布会上说，本次大会认真贯彻党的十七大、十七届三中全会、四中全会和山西省第九次党代会精神，坚持科学发展，精心谋划，在回顾总结去年来之不易的各项工作基础上，明确提出了山西省２０１０年经济社会发展的主要奋斗目标和具体措施。据介绍，大会听取和审议了山西省人民政府工作报告、山西省人大常委会工作报告、山西省高级人民法院工作报告和山西省人民检察院工作报告，审议了计划书面报告和预算书面报告，并对这６项报告分别作出了决议。据悉，会议审议并通过了《山西省人民代表大会代表建议、批评和意见的提出和处理办法》。办法进一步规范了代表建议、批评和意见的提出和办理程序，为依法保障代表行使权利、充分发挥代表作用提供了有力支撑。办法将于２０１０年３月１日起实施。此外，大会还顺利完成了各项选举任务，补选申联彬、杜玉林两位同志为山西省人大常委会副主任，补选王建明同志为山西省人民检察院检察长。z煤炭整合取得重大突破山西将进入全面转型时代。无论困难有多大、任务有多重，为了山西的长远发展，我们要咬定目标，迎难而上，敢为人先、勇挑重担，坚定不移调结构，脚踏实地促转型，努力使我省真正走上科学发展的道路！”山西省省长王君在山西省十一届人大三次会议上谈到经济结构调整时的讲话，引起了与会者强烈共鸣。继煤炭行业兼并重组整合在全国率先取得重大突破之后，２０１０年山西将启动焦化、冶金、化工、建材等传统行业的调整和重组方案，同时，加快发展装备制造、现代煤化工、新型材料、特色食品和文化旅游产业。z太原铁路局整体改制上市。近日，太原市国税局所得税处与太原市国税局直属分局，对太原铁路局整体改制上市的相关情况进行调研，并主动上门了解企业税收政策需求，为纳税人提供支晨会纪要（10.02.01）4请务必阅读正文之后的特别声明部分持和帮助。太原铁路局原属铁道部汇总纳税企业。太原铁路局利用大秦铁路股份有限公司的A股平台，通过增发股票等方式融资，由大秦铁路股份有限公司收购太原铁路局，纳入改制范围资产，实现改制上市的目标。市国税局所得税处和市国税局直属分局对其上市后将对所得税、增值税产生的影响进行认真分析，并对企业在改制过程中遇到的有关税收方面的困难和问题，进行积极解答，热情服务，尽最大努力帮助企业办理好各项涉税事宜。z山西旅游业产业竞争力明显提升。2009年，山西旅游业发展面对危机，积极应对，筹划部署了一系列扩大旅游消费的活动，克服了金融危机、甲型H1N1流感等诸多不利因素影响，旅游业逆势而上，实现了平稳较快增长。2009年全省旅游业实现总收入892.53亿元，提前实现《山西省“十一五”旅游产业发展规划纲要》到“十一五”末旅游年总收入达到800亿元的发展目标。z山西企业“上市荒”盼政府出面扶持。我省达到上市标准的企业有很多家，但到目前为止，却只有20多家上市公司，而且近些年山西的上市企业寥寥无几，面对这种窘境，省政协委员看在眼里，急在心里。连日来，他们不约而同地建言献策，希望政府出面扶持，尽快打破企业“上市荒”。分组讨论中，谈及山西上市企业寥寥无几，部分政协委员认为，担心分权、企业规模不足和中介机构不成熟等，是山西企业上市难的主要原因。省政协委员刘旭峰说，建议以政府的名义，把全球化的投资银行请到山西来，把符合上市的公司进行梳理后，挑选和培育一批有上市意愿、成长性高的企业作为上市后备企业，请这些名企前去了解，让他们有上市的欲望，然后分类扶持培育引导，形成层次分明、有一定数量的上市梯队。在企业上市形式上，不少政协委员也给予了不少建议。有政协委员认为，山西可积极推动企业重组兼并，实施借壳上市等模式。企业通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司不良资产，注入自己的资产，实现间接上市也不失为一种捷径。z太钢不锈钢材料国家重点实验室获批。我省推荐依托太原钢铁（集团）有限公司建设的先进不锈钢材料国家重点实验室已获科技部正式批准立项，实现了我省在企业国家重点实验室领域零的突破。太钢集团建设的先进不锈钢材料国家重点实验室将瞄准国际不锈钢领域发展方向和技术前沿，重点围绕资源节约型不锈钢、特殊领域用高性能不锈钢和高功能性不锈钢材料及不锈钢关键共性技术几个研究方向开展相关科学技术研究。它的立项建设使我省拥有了国家先进不锈钢材料研究领域最高水平的研究实验基地和核心技术研发平台，并将对我国新型材料的基础研究和应用研究起到巨大推动作用，为产业化示范和行业发展打下坚实基础。【山西证券股票池动态】z五粮液(000858):公司2009年度业绩快报：基本每股收益0.856元；每股净资产3.785元；净资产收益率22.62%。z山西汾酒(600809):定于12月10日起对部分汾酒系列产品的对外售价进行适当调整，其中老白汾系列、竹叶青酒系列对外售价在原价格基础上上调10%左右，15年以上汾酒系列上调幅度在15%左右。晨会纪要（10.02.01）5请务必阅读正文之后的特别声明部分z锦江股份、锦江B股(600754、900934):1月29日，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2010年第1次并购重组委工作会议有条件审核通过了公司重大资产置换及购买暨关联交易事宜。公司股票于2月1日复牌。z北京城建(600266)：2009年度业绩预增公告.经北京城建投资发展股份有限公司初步测算，预计2009年度归属于公司股东的净利润与上年同期(净利润为316157982.97元)相比增长50%以上。具体盈利情况以公司2009年