广发聚富证券投资基金

广发聚丰股票型证券投资基金半年度报告(2007年上半年)基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告2重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。本基金托管人——中国工商银行股份有限公司根据《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“本基金合同”）规定，于2007年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务会计报告未经审计。广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告3目录重要提示.......................................................................................................................2一、基金简介...............................................................................................................4二、主要财务指标及基金净值表现...........................................................................5三、管理人报告...........................................................................................................6四、托管人报告...........................................................................................................8五、财务会计报告.......................................................................................................8六、投资组合报告.....................................................................................................22七、基金份额持有人户数、持有人结构.................................................................27八、基金份额变动情况.............................................................................................28九、重大事件揭示.....................................................................................................28十、备查文件目录.....................................................................................................31广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告4一、基金简介（一）基金产品概况基金名称：广发聚丰股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金简称：广发聚丰交易代码：270005基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2005年12月23日报告期末基金份额：1,626,486,280.58份投资目标：依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过适时调整价值类和成长类股票的配置比例和股票精选，寻求基金资产长期增值。投资策略：本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两类风格资产，在两类资产中运用不同的方法分别筛选具有投资价值的股票，同时保持两类资产的适度均衡配置，构建股票投资组合。业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数风险收益特征：较高风险，较高收益（二）基金管理人及注册登记机构名称：广发基金管理有限公司注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室办公地址：广州市体育西路57号广东红盾大厦14、15楼邮政编码：510620法定代表人：马庆泉信息披露负责人：兰惠艳联系电话：[phone]传真：[phone]电子邮箱：[e-mail]（三）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告5注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号邮政编码：100032法定代表人：姜建清信息披露负责人：蒋松云联系电话：[phone]传真：[phone]电子邮箱：[e-mail]（四）本基金选定的信息披露报纸：证券时报、上海证券报投资者可以登陆本基金管理人互联网网址：查阅本基金半年度报告正文，也可以到本基金管理人和托管人的办公地点查阅本基金半年度报告。二、主要财务指标及基金净值表现（一）主要财务指标单位：人民币元项目2006年1月1日--6月30日2007年1月1日—6月30日基金本期净收益301，751，796.101,551,024,437.34基金份额本期净收益(加权)0.21761.1193期末可供分配基金收益167，861，263.141,746,896,984.63期末可供分配基金份额收益0.10551.0740期末基金资产净值2，704，909，376.315,345,498,881.19期末基金份额净值1.70083.2865基金加权平均净值收益率16.48%39.31%本期基金份额净值增长率82.84%71.49%基金份额累计净值增长率82.77%318.40%注：本基金基金合同2005年12月23日生效。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现1、本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)过去1个月4.47%0.0265-5.08%0.02539.55%0.0012过去3个月42.38%0.023025.46%0.020716.92%0.0023过去6个月71.49%0.023067.88%0.02023.61%0.0028广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告6过去一年128.92％0.0188125.48％0.01633.44％0.0025自基金合同生效起至今318.40%0.0173315.26%0.01103.14%0.00632、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动与同期业绩比较基准比较图-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%200.00%220.00%240.00%260.00%280.00%300.00%320.00%340.00%360.00%380.00%2005-12-232006-4-22006-7-112006-10-192007-1-272007-5-7基金比较基准指数注：1、业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数2、本基金基金合同生效日为2005年12月23日，图示时间段为2005年12月23日至2007年6月30日。三、管理人报告（一）基金管理人概况本基金管理人由广发证券股份有限公司、广州科技风险投资有限公司、烽火通信科技股份有限公司、香江投资有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准于2003年8月5日成立，目前实收资本为1.2亿元人民币。本基金管理人在董事会下设合规审核委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和14个部门：投资管理部、研究发展部、市场拓展部、机构理财部、规划发展部、监察稽核部、风险控制部、综合管理部、财务部、人力资源部、信息技术部、注册登记部、中央交易室、基金会计部、金融工程部。此外，还设立了北京分公司、广州分公司和上海分公司。截止到2007年6月30日，本基金管理人管理七只开放式基金---广发聚富证券投资基金、广发稳健增长证券投资基金、广发小盘成长证券投资基金、广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金，管理资产规模为572.63亿元。广发聚丰股票型证券投资基2007年半年度报告7（二）基金经理情况：易阳方：男，经济学硕士，总经理助理兼投资管理部总经理，11年证券从业经历，曾任广发聚富基金基金经理、广发证券股份有限公司投资自营部副经理，曾在广发证券股份有限公司投资理财部和投资银行部从事资产管理和投资银行业务。（三）基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。（四）基金运作及市场情况回顾与展望1、市场回顾2007年上半年，我国进出口高速增长，内需稳步提升，经济呈现加速增长态势。上市公司利润快速增长，企业毛利率和ROE都大幅上升。证券市场方面，在宏观经济景气高涨以及证券市场的大幅上涨激发了巨大的财富效应推动下，投资热情空前高涨，证券市场延续前期快速上涨格局。值得忧虑的是在人民币不断升值的预期下和全球性流动性泛滥的推动下，证券市场出现结构性泡沫，上半年上涨幅度较大主要是题材股以及易于操纵的中小盘股票，存在上涨股票结构与公司利润增长结构相背离的局面。二季度后期，上述局面才稍有改观。2、运作回顾在一个高估值的市场，成长性投资可能是较优的投资选择。上半年，本基金在风格上偏重于成长股投资，重点选择PEG较低、成长比较确切的金融（包括银行、保险）、地产等行业保持高比例配置，同时增加装备制造中机械行业和资源类行业如煤炭、有色金属的配置。在价值股方面，适度增加了周期性行业中有比较优势的企业。减少了在估值偏高的食品饮料等行业的配置。出于对经济紧缩加快的担心，二季度末期本基金也减持了与投资相关度较高的股票。值得向本基金持有人报告的是尽管一季度题材、概念炒作盛行，本基金投资业绩绩效在一季度不甚理想，但本基金仍就坚持价值投资、长期投资理念，投资业绩绩效在二季度快速提高。上半年本基金净值增长71.49％，超越了比较基准。3、展望预计在证券市场整体高估值及政府对流动性着力控制的影响下，下半年市场运行宽幅震荡可能性增大。但同时，我们也可以乐观预计，二季度的结构性调整会在下半年继续，概念广发聚丰股票型证券投资基