广发证券-广发投资速递（日刊版）-100602

专业、专心、专为您务请阅读正文之后的重要声明联系人：原燕琼电话：[phone]Mail:[e-mail]第1页共7页[10]第102期总第1090期20100601/17时00分出刊操作策略大盘短期预测：反复震荡大盘中期预测：注意变化周二市场整体呈现震荡调整走势，其中早盘开市后多空略有争夺，后空方逐步占优并打压股指震荡下行，大盘最低探至2547点后跌幅略有收窄，随指数跌幅有限，但今日个股的杀伤力较大，两市仅100余家个股翻红，除金融指数较为抗跌外，其他主流板块均表现明显的二次探底之势。最终大盘日K线再收中阴，量能较昨日基本持平。隔夜消息面，国务院日前批转发改委《关于2010年深化经济体制改革重点工作的意见》，其中有“逐步推进房产税改革”的表述，对于属于哮喘期的A股市场再度产生较大杀伤力。而欧洲债务危机也有进一步蔓延之势，在西班牙降低评级后，一直坚称自身“主权信用评级不存在被下调风险”的法国，5月30日突然改变往日“自信”的言论，承认正面临保持AAA级信用等级的挑战。市场在弱势中循环，任何利空消息都可以按照墨菲定理而产生放大效应。从近两日盘面情况来看，虽金融板块出现一定抵抗走势，但其他主流板块均呈现了明显的资金净流出迹象，市场在担心经济二次探底的同时，资金避险情绪明显显现。另外，值得注意的是，银行间市场资金价格在快速上升。4月下旬以来银行间同业拆借利率持续升高，5月份以来更是加速攀升。5月最后一周，7天回购利率已经达到2.3%的水平，超过了1年期存款利率。具体来看，最近一周同业拆借利率大幅跳升，3个月以下期限升幅均超过50个基点，3个月及以上期限也出现较明显上升，其中，3个月上升13.83基点，1年期上升4.61基点。而从历史上看，3个月以上期限同业拆借利率变动都是趋势性的，近期的持续上升预示着银行间市场资金已出现偏紧的苗头。银行间7天利率十天暴涨一倍，今到3.2%。说明M2已经出现一定问题，其对股市的影响不言而喻。按照目前情况来看，大盘已展开二次探底的动作，而探明底部位置将是非常复杂而反复争夺的过程，前期2481点俨然已成为指数能否再创新低的支撑点位，一旦跌破，则后市继续深跌的可能将非常可观。理论上，今日低点不容许再度跌破，。跌破调整力度将进一步增强。从短期来看，多空双方有望在2481点之上展开反复争夺走势。操作策略:底部为探明之前，继续观望。（分析师王小平）主办：广发证券经纪客户服务部广发网：本期编辑：王小平（日刊版）专业、专心、专为您务请阅读正文之后的重要声明联系人：原燕琼电话：[phone]Mail:[e-mail]第2页共7页财经要闻9国务院总理温家宝在东京表示，必须密切观察形势，做好预防世界经济“二次探底”的准备。中国现在退出经济刺激政策为时尚早。9中国政府网消息，国务院同意发改委《关于2010年深化经济体制改革重点工作的意见》。《意见》明确指出要逐步推进房产税改革。9国家发展和改革委员会等11部门联合发文宣布,我国将以汽车发动机、变速箱、发电机等零部件再制造为重点,把汽车零部件再制造试点范围扩大到传动轴、机油泵、水泵等部件;同时,推动工程机械、机床等再制造,大型废旧轮胎翻新。(朱洁瑜摘编）热点点评热点板块代表品种简评有色广晟有色（600259）涨停，游资继续冲击有色板块，但累计涨幅达，不追高新材料鑫科材料（600255）涨停，轮换反弹，仍有空间，持股医疗通车医疗（600763）大跌，前期累计涨幅较大，获利回吐压力大，短期盘整，观望（分析师韦海生）今日荐股今日暂无最新荐股内容权证交易及行权提示权证品种权证类别最后交易日行权日期操作建议宝钢CWB1（580024）认购2010年6月25日2010年6月28日至2010年7月03日中的交易日深度价外权证，溢价较高，到期前溢价将归零，价格下跌风险高，谨慎回避说明:(1)行权收益率＝[卖出正股价－（行权价＋买入权证价格/行权比例）]/（行权价＋买入权证价格/行权比例）(2)行权的费用：权证行权引起的投资者与发行人之间的股票过户，仅向投资者单向收取过户费，为面值的0.05%。(3)放弃行权的权证份额在行权期间结束后,一律予以注销。(4)以上仅为参考意见，不构成买卖建议，投资者据此入市，风险自担。（分析师朱洁瑜）专业、专心、专为您务请阅读正文之后的重要声明联系人：原燕琼电话：[phone]Mail:[e-mail]第3页共7页转债赎回提示安泰转债已经宣布强制赎回公告，由于赎回价103元/张大幅低于现价，敬请各位投资者在赎回日前择机尽快转股或卖出转债，以免造成重大损失。（分析师：吴兆）转债名称代码赎回价格赎回登记日赎回款发放日安泰转债（125969）103元/张（含当期利息）2010年6月10日2010年6月22日潜力股票库★组合经理：王小平（更新日期：2010年5月4日）欢迎交流：[e-mail]股票名称（代码）支撑位/阻力位（元）跟踪建议拓邦股份00213919.50/30.00新能源汽车磷酸铁锂电池概念股。新能源汽车中，电机驱动和动力电池控制是两大核心部分；而公司在主营业务智能控制器方面拥有深厚的技术积累和市场经验，因此以电机控制器和动力电池控制器为切入点进军新能源汽车行业。公司董事会通过成立全资子公司拓邦新能源技术的决议。拓邦新能源公司注册资本1000万元，成立后将首先建立一条磷酸铁锂电池生产线，第一款产品为18650圆柱电池，设计产能为日产3.5万安时，预计年内完成生产线安装并试生产，2011年产生收益，根据目前的市场价格水平，我们预计完全达产后可贡献收入3000-4000万元，净利润近千万元。从新产品布局来看，公司已经形成了高效照明第二个增长极，且在高效电机、动力电池等领域形成了产业化能力，产品线较和而泰明显丰富。因此我们认为应该赋予公司一定的估值溢价，和而泰上市将成为公司股价催化剂。预计公司2010、2011年0.54和0.77元的盈利预测，给予公司2011年40倍PE，看高一线。逢低可吸。华谊兄弟30002732.10/39公司近日公告收购华谊音乐，收购后将实现包括华谊兄弟、华谊音乐、公司艺人、企业客户和投资者在内的五方共赢面，同时公司的平台优势和品牌价值将得到进一步提升。公司这次对华谊音乐的收购，充分考虑并保护了投资者利益；公司两位实际控制人（王忠军、王忠磊）不仅进行了业绩承诺，并承诺华谊音乐未来业绩不达预期，公司将按收购价3,445万元转让给两位实际控制人。两位控制人承诺华谊音乐10年6月-12月净利润不低于385万元，承诺11-12年平均每年净利润不低于660万元。此次收购完成后，预计公司业绩10~12年EPS0.52元、0.68元和0.87元。随着时间的推移，下半年公司电影将进入收获期，尤其是《唐山大地震》的票房收入预计超过预期，可在回荡中，沿着10日均线处低吸。西藏矿业28.5/36.00公司于2010年5月6日晚间发布公告，拟向包括第一大股东西专业、专心、专为您务请阅读正文之后的重要声明联系人：原燕琼电话：[phone]Mail:[e-mail]第4页共7页000762藏自治区矿业发展总公司在内的不超过10名特定对象进行非公开发行股票，发行股票数量不超过6870万股，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%，即不低于21.89元/股。基本假设：1、2010-2012年碳酸锂价格4.5、5.0、5.5万元/吨，铜价5.5、5.5、6万元/吨；2、募投项目2012年逐步投产，并开始贡献产量：锂产品共8000吨，电铜共3500吨，其中一期锂矿采选技改工程已经在建，有望于2012年初投产。我们调整公司2010-2012年EPS至（最新摊薄，总股本3.44亿）：0.29、0.45和0.58元/股。锂行业重大变革在即，长期困扰公司的资金“瓶颈”即将消除，作为西藏地区唯一矿产资源整合平台，地位不容忽视，公司即将实现从理想到现实的跨越，维持“增持”评级。长春高新00066110.60/13.8公司为控股型公司，下属子公司主业集中在制药和房地产业务。下属的子公司中，金赛药业、华康药业及百克生物目前为公司的医药主业的经营主体，房地产开发公司为公司房地产业务的经营主体。2009年度，这四个子公司贡献了公司营业收入的98%，营业利润的119%，净利润的130%，归属于母公司的净利润的151%。公司的亏损主体主要有母公司和晨光药业。金赛药业成立于1996年，是国内规模最大的基因工程制药企业和亚洲最大的重组人生长激素生产企业，也是中国首个“基因工程药物质量管理示范中心”。其主导产品-金磊®赛增®是中国基因重组人生长激素的第一品牌。百克药业由现任吉林大学生命科学学院院长孔维于2002年创办，为研发型疫苗企业，从事艾滋病疫苗的研发。预测2010-2012年公司实现的EPS分别为0.74元、1.12元和1.48元。以4月8日收盘价44.66元计算，对应动态PE分别为60倍、40倍和30倍。立足中长线，低吸。中科三环00097012.5/16.6公司是我国最大的磁性材料生产企业。公司目前产能为11200万吨，09年产量为7000吨，约占全球的10%。据公司介绍，目前下游行业已经恢复到以前的80-90%，公司整体产能已基本恢复到历史水平，但价格暂时还没有恢复到历史水平。节能压缩机将会成为公司未来业绩的主要增长点。公司在维持之前市场的情况下，不断开拓新的应用领域，09年1-8月，公司在节能压缩机发面销售收入只有800万，而公司2010年在节能压缩机方面的销售收入将达到2亿元，随着我国节能空调的推广，公司业绩也将会得到较大的提升。公司2010年、2011年和2012年EPS分别为0.38、0.44和0.45元，把握买卖时机。航空动力60089324.9/30.00公司增发完成后，第一步可能注入的资产标的是株洲南方集团和贵州黎阳集团。公司目前仍在耐心等待合适的注入时机。近期市场下调，反而有利于公司实施资产注入。公司作为A股专业、专心、专为您务请阅读正文之后的重要声明联系人：原燕琼电话：[phone]Mail:[e-mail]第5页共7页唯一的航空发动机主机平台，具备垄断性和资产注入题材，符合国家产业政策。可以享受高于航天军工板块的平均估值水平。预计10、11、12年EPS为0.38、0.48、0.65元。6个月目标区间为29-32元，维持“审慎推荐-A”投资评级。安泰科技00096918.4/24公司2010年一季度实现收入7.38亿元，同比增长29.8%；归属母公司净利润0.35亿元，同比增长145.8%；实现EPS0.08元。公司业绩的大幅增长主要来自于传统业务的恢复超预期。公司未来的亮点仍然是非晶带材。目前全国有800万台挂网运行的配电变压器。假设15%的变压器更换为非晶变压器，那么保守估计，存量市场就有60万吨。再考虑每年新增的配电变压器80万台315kva，其中50%应用非晶变压器，那么新增市场每年非晶带材的需求量将为20万吨。巨大的潜在市场使得公司理应享受高估值。作为全球唯一两家能够生产非晶带材的企业，在乐观假设下，公司有望占领70%的国内市场份额。同时，随着生产规模的不断增长，非晶带材的成本也有望有效降低。届时，非晶带材在高效电机领域的拓展也成为了可能。预计公司2010～2012年分别实现EPS0.65、0.84、1.06元，维持“增持”评级。爱尔眼科30001534.80/--3公司公布了靓丽的2009年一季报，实现营业总收入1.75亿，归属于母公司所有者的净利润0.26亿，分别同比增长39.04%和54.97%。每股收益0.20元，基本符合市场预期。外延式扩张：公司现有医院20多家，已投入募集资金设立10多家地方医院，预计其将继续利用剩下4亿元左右资金进行医院的建设和收购，进一步完善“三级连锁”的医疗服务模式。公司投资主题：介入行业增速快，眼病市场非常广阔；竞争对手公