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敬请参阅最后一页重要声明第1页共6页策略研究新股申购策略总第14期2009年8月7日新股发行数据与预测数据一览发行日期发行名称申购代码发行价（元）发行量(万股)网上发行量(万股)网上申购限额(万股)中签率公布日中签号公布日资金解冻日2010-08-25艾迪西深:002468未定4000未定未定2010082720100830201008302010-08-25二六三深:002467未定3000未定未定2010082720100830201008302010-08-25金正大深:002470未定10000未定未定2010082720100830201008302010-08-25三维工程深:002469未定1660未定未定2010082720100830201008302010-08-23长盈精密（创）深:30011543215017201.72010082520100826201008262010-08-23东方日升（创）深:30011842450036003.62010082520100826201008262010-08-23嘉寓股份（创）深:30011726280022402.22010082520100826201008262010-08-23坚瑞消防（创）深:30011619.98200016001.6201008252010082620100826数据来源：广州证券研究所根据公司招股说明书整理申购建议：总第105期2010年8月20日广州证券研究所综合研究组电话：020-87322668-336网址:。建议投资者选择基本面较好、成长性好的公司进行申购。给予具体建议如下：1）如要选择顶格申购本轮四只新股，投资者需要约314万资金；2）资金量在200万左右的投资者，可考虑顶格申购东方日升和嘉寓股份；3）资金量在100万左右的投资者，可选择申购长盈精密和坚瑞消防；风险提示：新股申购存在一定破发风险，建议投资者谨慎参与申购。风险提示：新股申购存在一定破发风险，建议投资者谨慎参与申购。策略研究公敬请参阅最后一页重要声明第2页共6页一、新股概况代码名称所属证监会行业公司概况机构估值区间（元）深:300115长盈精密电子元器件制造业公司是国内领先的精密电子零组件制造商，主要从事手机机构配套件，LED精密支架，精密模具等的开发、设计、制造、销售，如手机系列连接器、屏蔽件、滑轨、转轴、金属外观件：表面贴装式LED精密支架;电子产品包装材料。公司聚集了一批行业技术精英，技术开发实力强大。公司拥有精密的模具制造、高速精密冲压、精密塑胶成型以及精密连接器自动化生产设备开发所需全系列引进生产设备和实验测试仪器。公司已通过ISO9001：2000、ISO14001：2004、ISO16949、QC080000等多项体系认证，产品全面符合欧盟RoHS环保指令，并拥有多项自主产品专利。浙商证券31.91-37.22深:300118东方日升电器机械及器材制造业公司是浙江省一家集研发、生产、销售为一体的高新技术光伏企业，是我国重要的太阳能光伏应用产品专业供应商。公司主要从事晶体硅太阳能灯具、电池、组件、光伏系统工程、光伏应用产品的研究与制造，同时公司也是国内较早从事太阳能应用产品开发的生产企业之一。公司有较完善的营销渠道、丰富的客户资源、明显的工艺技术优势。公司06-08年度被中共宁海县委宁海县人民政府评为宁海县灯具行业龙头企业，08年被评为“高新技术企业”，获得“转型创新奖”等。国联证券30.06-35.1中信建投54-75深:300117嘉寓股份装修装饰业公司是中国领先的节能门窗、幕墙整体解决方案提供商，是一家集产品研发、工程设计、生产加工、安装、咨询服务为一体、具备完整产业链的专业化门窗、幕墙服务商。公司主要从事建筑节能门窗、幕墙的研发设计、生产加工与安装业务，一直致力于建筑门窗、幕墙节能技术的研究与开发。公司连续十年被评为中国农业银行AAA级信用企业，区域经济五十强、重点骨干企业、高新技术企业和首都精神文明单位,是中国建筑装饰协会、中国建筑金属结构协会、门窗幕墙协会理事单位。中信建投22国泰君安25.36-29.89策略研究公敬请参阅最后一页重要声明第3页共6页代码名称所属证监会行业公司概况机构估值区间（元）深:300116坚瑞消防专用设备制造业公司是专门从事消防产品的研究、设计、生产、销售、服务为一体的现代化高新技术企业。目前的主导产品为S型气溶胶自动灭火装臵，生产能力和销售规模在气溶胶国产厂商中均名列第一。公司在气溶胶领域已拥有11项专利和16项专利申请构成的专利群。公司还积累了大量的专有技术，保证了公司在行业内的技术领先优势。公司生产的“DKL”牌S型气溶胶灭火装臵先后被评为国家重点新产品、西安市名牌产品，自投放市场以来，已成功用于陕西、天津、江苏、福建等20多个省、市、自治区的众多消防工程，广泛应用于移动通信、民用建筑、电力、冶金、石化、军事和运输等领域的电气设备场所。国信证券14.76-15.96安信证券13-16二、新股申购策略8月23日将进行四只创业板新股的申购。以下将从新股基本面，中签率及上市首日涨幅等方面为投资者做出申购建议。从公司营业收入及净利润年复合增长率来看，东方日升的综合表现较好，处于高速增长阶段；比较09年综合毛利率，长盈精密和坚瑞消防有较强的细分行业竞争优势。发行日期股票名称09年综合毛利率07-09营业收入CAGR07-09净利润CAGR2010-08-23长盈精密（创）37.71%23.32%19.37%东方日升（创）26.28%73.92%137.89%嘉寓股份（创）22.39%18.17%5.23%坚瑞消防（创）55.45%21.87%16.50%数据来源：广州证券研究所根据公司招股说明书整理策略研究公敬请参阅最后一页重要声明第4页共6页预期网上申购中签率：平均中签率约0.78%参考8月9日至8月11日的新股申购的资金规模约8034亿元，较前一批新股申购资金量有所提升。考虑到近日来二级市场的市场信心良好，预计可以参与申购的资金规模会维持在8000亿元的水平左右。考虑到本批新股与25日的新股申购有所冲突，资金将被分流。简称网上发行日期网上冻结资金（亿元）网上申购资金解冻日备注海格通信2010-08-181,709.308620100823同一发行区间内两批新股申购时间冲突金利科技2010-08-18947.319020100823天齐锂业2010-08-181457.268620100823顺网科技（创）2010-08-16766.722220100819万讯自控（创）2010-08-16629.171820100819向日葵（创）2010-08-161370.084520100819中航电测（创）2010-08-161154.250120100819数据来源：广州证券研究所根据Wind数据整理本次新股网上发行总额约31.5亿元，预计本轮平均中签率将在0.78%左右。要顶格申购四只新股需要约314万的资金。综合考虑新股的发行价格、申购偏好和申购上限因素，中签机会从高到低为：东方日升，长盈精密，嘉寓股份，坚瑞消防。发行名称申购代码发行价（元）网上发行量(万股)申购限额(万股)发行市盈网上发行总额(万元)申购限额(万元)长盈精密（创）深:3001154317201.770.49倍7396073.1东方日升（创）深:3001184236003.667.52倍151200151.2嘉寓股份（创）深:3001172622402.245.61倍5824057.2坚瑞消防（创）深:30011619.9816001.676.85倍3196831.968数据来源：广州证券研究所根据Wind数据整理策略研究公敬请参阅最后一页重要声明第5页共6页新股上市首日表现本轮创业板新股平均发行市盈率约65.12倍，高于7月以来上市的创业板新股的平均市盈率52.30倍。7月份以来创业板新股的平均首日涨跌幅为41.59%。预计本轮创业板新股上市首日平均涨幅或将达到40%。名称上市日期PE(发行后）首日涨跌幅(%)名称上市日期PE(发行后）首日涨跌幅(%)乐视网2010-08-1266.3647.12智云股份2010-07-2845.0752.48达刚路机2010-08-1243.4358.76高新兴2010-07-2844.7212.36乾照光电2010-08-1270.3177.07科新机电2010-07-0848.4820.56华伍股份2010-07-2836.9864.01金刚玻璃2010-07-0846.2936.54易联众2010-07-2863.8747.63国联水产2010-07-0857.52-0.63数据来源：广州证券研究所根据Wind数据整理预期网上申购年化收益率：约15.6%结合中签率和涨幅分析，预计本次网上申购综合收益率约为0.312%，预期年化收益率（按年申购50次计算）约15.6%。申购建议：本次新股申购预期年化收益率约15.6%。建议投资者选择基本面较好、成长性好的公司进行申购。给予具体建议如下：1）如要选择顶格申购本轮四只新股，投资者需要约314万资金；2）资金量在200万左右的投资者，可考虑顶格申购东方日升和嘉寓股份；3）资金量在100万左右的投资者，可选择申购长盈精密和坚瑞消防；风险提示：新股申购存在一定破发风险，建议投资者谨慎参与申购。策略研究公第6页共6页研究所地址：广州市先烈中路69号东山广场主楼17楼电话：020-87322668网址：邮编：510095联系人：袁倩020-87322668-336股票评级标准强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上；谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%；中性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动；回避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。重要声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归广州证券有限责任公司所有。未获得广州证券研究所事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州证券有限责任公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。