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建信优势动力股票型基金产品介绍建信基金管理公司2008年2月目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理公司介绍成立日期2005年9月19日，国内首批商业银行发起设立的基金管理公司注册资本2亿元人民币管理规模截止2007年12月30日，资产管理规模超过500亿元管理产品公司旗下4只基金产品，其中股票型基金3只，货币型基金1只建信优势动力股票型基金2月18日正式发行。中国建设银行65%美国信安金融集团25%中国华电集团10%旗下产品货币基金价值型基金（股票基金）收益风险混合基金成长基金（股票基金）更高风险股票基金债券基金中短债基金建信货币2006年4月建信恒久价值2005年12月建信优选成长2006年8月说明：图示中所标示时间为产品发行时间建信优化配置2007年3月1日旗下基金业绩（截止2008年02月05日）基金产品成立时间份额净值累计净值建信恒久价值2005年12月1.55362.5978建信优选成长2006年09月1.29112.7411建信优化配置2007年3月1日1.14991.6999成立时间每万份基金单位收益七日年化收益率%建信货币市场基金2006年04月0.77853.4290建信优选成长基金成立于2006年9月，自成立以来业绩表现出色，2007年在全部股票型基金中排名44，并荣获“2007TOP10钻石基金”“2007十大新秀基金”奖。建信货币市场基金成立以来始终位居货币基金前列，2007年荣获“十大金牛基金”奖。旗下基金业绩取得成绩2006年1月，在由《21世纪经济报道》、银河证券基金研究中心等联合举办的“中国赢基金奖”评比中，公司获“05年中国基金最佳发行奖”、“05年中国基金管理公司新锐奖”；在《中国计算机报社》主办的“2005年金融行业移动信息化调查”活动中，公司获得“移动信息化卓越规划奖”；同年2月，在《新财经》举办的“中国优秀基金名录”评比中，建信基金市场营销团队荣获“最佳市场营销团队奖”；2006年4月，在《证券时报》主办的“2005年度明星基金奖”评比中，荣获“产品创新明星奖”。2007年2月，在由《21世纪经济报道》举办的“赢基金奖”评比中，荣获“2006年中国基金最佳营销创新奖”。2007年7月，建信优选成长基金荣获《基金观察》等机构评选的“2007TOP10钻石基金”。目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理1月份市场：先扬后抑，剧烈波动94500480051005400570060002008-1-22008-1-32008-1-42008-1-72008-1-82008-1-92008-1-102008-1-112008-1-142008-1-152008-1-162008-1-172008-1-182008-1-212008-1-222008-1-232008-1-242008-1-252008-1-282008-1-292008-1-302008-1-31沪深300指数1月份走势数据来源：Wind资讯1月份股票市场先是承接07年末的走势，最高反弹位置距300指数历史最高点仅相差150点左右但指数随即出现大幅、快速下跌，6个交易日内300指数下跌千点，全月跌幅为13.45%全月300指数有6个交易日振幅超过4.5%，其中3个交易日跌幅超过或接近5%估值牵制是A股快速回调的内在原因，外围市场的暴跌是外在原因，平安巨额融资计划和南方的雪灾成为导火索全球股市大跌1043%21%32%23%28%19%19%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%国企指数法兰克福DAX恒生指数巴黎CAC40日经225标普500道琼斯工业平均07Q4高点以来最大跌幅今年以来跌幅今年最大跌幅海外市场主要指数近期跌幅数据来源：Wind资讯受次贷危机、海外主要发达经济体经济减速以至衰退担忧等因素的影响，海外市场近期表现十分疲弱，各主要市场均出现了大幅下跌。自去年4季度高点以下，图中所列指数最大跌幅均达到2成以上与A股市场最为贴近的国企指数不论是最大跌幅、今年以来跌幅均列第1位，给A股市场造成了不小压力。目前A+H股票中，A股对H股溢价率的中值为126%市场估值水平11整体法沪深300指数成份股不同方法下未来12个月PE流通市值加权中值数据来源：Wind资讯300家公司中，能够从万得采集到08和09年盈利预测数据的有近270家整体法可以视作分别对应上证指数（按全部市值加权）的估值，流通市值加权可对应其他大多数指数的估值春节前的点位——上证指数（4600点左右）大致对应24.7倍动态估值；300指数（4900点左右）大致对应25.7倍动态估值。300指数成份股动态估值的中位数仍接近29倍24.71010203040506070综合食品饮料公用事业信息服务信息设备农林牧渔医药生物商业贸易餐饮旅游纺织服装电气设备家用电器建筑建材采掘有色金属交通运输房地产机械设备交运设备全部电力电子元器件轻工制造金融服务化工黑色金属25.71010203040506070综合食品饮料公用事业信息服务信息设备医药生物农林牧渔电气设备商业贸易餐饮旅游纺织服装采掘建筑建材家用电器交通运输交运设备有色金属机械设备全部房地产电力化工电子元器件轻工制造金融服务黑色金属28.74010203040506070综合公用事业食品饮料信息服务信息设备农林牧渔医药生物电气设备餐饮旅游商业贸易采掘纺织服装家用电器房地产建筑建材化工全部交通运输有色金属机械设备电力交运设备轻工制造金融服务电子元器件黑色金属当前市场形势简析短期不利因素仍然较多，开始出现朦胧的利好气氛宏观经济及上市公司业绩增速减缓预期有所强化宏观经济面临“内外双紧”形势，并且超出制定宏调政策时的预期加之雪灾因素，很可能对一季报因素造成不利影响，并对市场造成冲击未来几个月海外市场预计仍较为动荡限售股解禁和上市公司融资阴影挥之不去经历1月份的大幅调整，总体估值水平已回落到中性区间股票基金再度放行、国资委负责人讲话等表达了管理层对当前市场相对积极的态度。而紧缩政策的放松目前也只是预期，这些带有利好性质的因素尚不足以使市场反转12未来市场行情将如何演化？短期内（到一季度末）不具备反转条件，有利于股票仓位的建立目前基本面的变化和市场预期均未朝有利方面发展，估值水平处于中性区间，不具备非常强的吸引力市场情绪对未来市场走势将起到更为重要的作用与基本面相比，市场情绪的变化更为迅速，也可以直接作用于估值水平市场情绪在很大程度上反映的是市场预期——包括对基本面的预期，也包括对于政策、资金供求关系的预期年度策略中提出，2季度可能出现全年高点，目前维持这一判断当前困扰市场的几大不利因素有可能在2季度后出现缓解美国经济有可能走出衰退阴影，恢复增长；海外金融市场有可能对此提前反应两会之后，宏调压力可能有所减轻经历一季度解禁高潮后，限售股解禁迎来一个低潮通胀数据可能出现下降长期经济的基本面对市场构成支持人口红利和城镇化仍然是经济增长的强劲支点。较紧的政策存在放松的余地。13目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理产品概要注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司基金份额初始面值：人民币1.00元基金名称:建信优势动力股票型证券投资基金基金的运作方式及类别:契约型，封闭式基金存续期：5年基金上市地点：深圳证券交易所基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：交通银行股份有限公司产品优势与现有封闭式基金相比，采取了有效措施消除折价率，对解决封闭式基金折价率过高的问题有积极作用与开放式基金相比，不受投资者进出影响，投资效率更高，收益前景更好产品清晰简单，便于投资者了解符合有关法律规定和市场规则，充分利用现有技术平台产品概要基金发售方式：场内和场外两种发售方式基金募集上/下限：募集上限60亿份，募集下限40亿份基金管理费率：本基金上市交易前的年管理费率为1％，基金上市交易后的年管理费率为1.25％基金托管费率：0.25%/年基金业绩报酬：基金合同生效后第二个自然年起，基金管理人可在同时满足一定条件的前提下，按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬认购及跨系统转托管流程方式一：券商认购若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易通过证券帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户自T+2日起在银行认购的基金转入证券帐户在指定的银行网点开设基金账户T日在认购银行或建信直销柜台申请转托管在银行明确拟转入证券营业部的席位代码通过银行基金帐户认购建信优势动力在指定的证券公司开设证券帐户若触发“救生艇条款”转为LOF基金，投资者根据LOF基金规则操作基金上市后投资者可以在深交所进行交易方式二：银行认购基金封闭式管理基金封闭式管理目录公司介绍市场时机产品概要创新措施投资管理封闭式基金发展状况522334853342854545454020406098年99年00年01年02年03年04年05年06年07年08年国内封闭式基金发展数量数据来源：天相投资系统封闭式基金发展状况美国封闭式基金数量4004505005506006507001995年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年数据来源:Fundamentals,“TheClosed-EndFundMarketin2006”()；天相投顾整理封闭式基金发展状况美国封闭式基金规模发展情况全球封闭式基金与开放式基金业绩比较（截止2006年10月）MorningStar及Lipper，建信基金公司整理封闭式基金投资业绩更胜一筹基金类型1年收益3年收益5年收益封闭式基金股票22.19%19.34%13.90%债券8.40%7.45%7.60%平衡17.70%8.94%9.62%开放式基金股票22.91%15.40%9.35%债券7.69%6.54%6.73%平衡12.59%9.61%7.04%传统封闭式基金的困境投资缺乏特点折价率太高信息披露不充分、治理结构不完善销售难度大基金管理人缺乏动力折价率高管理人缺乏动力销售难信息不对称投资无特点传统封闭式基金缺点发展创新型封闭基金的意义稳定并促进证券市场的健康发展丰富基金产品类型，满足投资者多元化需求引导中长期投资、树立理财意识创新措施资产配置更灵活高效建信优势动力股票型基金股票投资的最高比例可以达到100%，较原封闭式基金（有80%的股票投资限制）资产配置灵活度增强该基金在封闭期内无需考虑流动性问题，不必像开放式基金那样应付赎回，资产规模稳定，可以将股票资产最大化以有效利用资产，从而更为充分地分享市场成长的收益创新措施收益分配有效降低折价率在符合基金法定分红的条件下，每年收益分配次数最少为1次，最多为12次全年分配比例不低于年度可供分配收益的90%该基金收益分配方式默认为现金分红最少1次现金分红源源不断最多12次创新措施上市条件更严格基金合同生效后6个月内，基金净值达到1.2元以上才能上市交易基金合同生效后，如果基金份额累计净值连续六个月没有达到1.2元，则管理人将依据《深交所证券投资基金上市规则》向深圳证券交易所申请上市6个月内基金份额累计净值达1.2元基金份额累计净值连续6个月没达到1.2元基金管理人申请深交所上市基金合同生效后创新措施设置救生艇条款基金合同生效满12个月后，若基金折价率连续60个交易日超过15％，基金管理人将组织召开基金份额持有人大会，讨论将基金转为上市开放式基金(LOF)“救生艇”条款的设置可使基金折价率维持在合理的水平，充分保障持有人的利益连续60个交易日折价率大于15%基金合同生效一年后救生艇条款基金份额持有人大会LOF封转开创新措施净值披露更充分网站、基金份额发布网点、其他媒介两个月内，每周最后一个交易日两个月后，每个交易日次日公告半年度和年度最后一个