招商证券-101115-中国房地产市场周报

敬请阅读末页的重要说明研究报告|行业定期报告金融|房地产推荐（维持）房地产市场周报（101108-101114）2010年11月15日上证指数2985行业规模占比%股票家数（只）1187.2总市值（亿元）89283.5流通市值（亿元）72843.9行业指数%1m6m12m绝对表现14.514.65.7相对表现-5.4-1.44.1-40-30-20-1001020Nov-09Mar-10Jun-10Oct-10(%)房地产沪深300相关报告1、《中国房地产市场周报（101001-101007）》2010/11/082、《中国房地产市场周报（101025-101031）》2010/11/01本周（1108-1114）重点城市一手房成交环比6个上升，7个下降。一线城市普降。二手房成交，深圳和天津上升，成都下降。10年11月8日到11月14日‰一线城市一手房成交：北京、上海、广州和深圳周成交环比分别下降14%、2%、10%和6%；比前四周平均水平分别上升11%、下降12%、55%和35%；‰二线城市一手房成交：天津、青岛、无锡、武汉、重庆和福州等6城市周成交环比上升，南京、苏州和成都等3城市成交环比下降；‰重点城市二手房成交：深圳和天津上升，成都下降；‰下周重点城市重点出让地块：北京海淀区西北旺北C1和C3地块（唐家岭地区整体改造资金平衡项目），涉及建面28万平米，采取招标出让；大兴区地铁亦庄线旧宫东站1号地多功能项目用地，涉及建面18万平米，初始底价10亿元，楼面地价5571元/平米；深圳中心区B116-0077地块，涉及建面7万平米，初始底价7.2亿元，楼面地价10240元/平米；‰上周成交重点地块：北京通州区梨园镇居住项目用地和其他多功能用地，涉及建面分别为14万平米何7万平米，成交总价分别为14.7亿元和6亿元，折合楼面地价分别为10594元/平米和8308元/平米，由北京金隅大成和金隅嘉业获得。贾祖国[e-mail]1090205070135孟群[e-mail]1090210090011重点公司主要财务指标股价每股净资产PBRNAVP/RNAV10EPS10PE评级世联地产30.95.196.00.00.001.0130.6审慎推荐—A中国国贸11.64.322.714.10.820.1768.1强烈推荐—A金融街6.85.211.313.40.500.5811.6强烈推荐—A世茂股份13.45.852.322.90.580.8016.7强烈推荐—A北京城建11.65.422.120.30.571.199.7强烈推荐—A冠城大通9.32.573.611.30.821.029.1强烈推荐—A华业地产7.23.382.110.60.680.4914.6强烈推荐—A荣盛发展11.73.013.911.80.990.6517.9强烈推荐—A格力地产7.92.742.910.60.740.5713.8强烈推荐—A首开股份15.48.851.718.50.831.2112.7强烈推荐—A金地集团6.13.631.77.50.820.5211.8强烈推荐—A鲁商置业7.60.74108.80.860.6312.0强烈推荐—A福星股份12.37.391.711.91.030.6419.1强烈推荐—A苏宁环球8.72.024.311.80.740.6014.5强烈推荐—A资料来源：招商证券行业研究敬请阅读末页的重要说明Page2一、重点城市房地产周成交量一手房成交：与上周成交相比：重点城市成交环比上升的有6个，环比下降的有7个，其中厦门本周数据缺乏；一线城市成交环比普降；二手房成交：与上周成交相比：深圳和天津上升，成都下降；表1：重点城市房地产周成交面积一手房成交（单位：万平米）10.11-10.1710.18-10.2410.25-10.3111.01-11.0711.08-11.14环比本周/前四周平均北京26.219.120.731.427.1-14%11%上海44.841.833.734.634.0-2%-12%广州64.924.619.715.413.9-10%-55%深圳5.57.78.64.54.3-6%-35%天津27.426.429.423.625.58%-5%青岛32.745.631.728.532.313%-7%南京28.518.210.411.610.6-9%-38%无锡15.317.327.911.512.912%-28%苏州17.014.923.016.613.1-21%-27%武汉30.419.730.335.844.424%53%成都28.333.244.039.235.4-10%-2%重庆90.327.324.832.644.135%1%厦门4.43.05.1////福州16.35.23.43.54.323%-39%二手房成交（单位：万平米）10.11-10.1710.18-10.2410.25-10.3111.01-11.0711.08-11.14环比本周/前四周平均深圳13.623.259.416.819.416%-31%天津16.213.414.612.312.74%-10%成都3.26.34.97.64.7-38%-14%注：部分城市数据下一周会根据各地房管局数据而微调；资料来源：招商证券研发中心行业研究敬请阅读末页的重要说明Page3二、重点城市土地出让下周重点出让地块：北京海淀区西北旺北C1和C3地块（唐家岭地区整体改造资金平衡项目），涉及建面28万平米，采取招标出让；大兴区地铁亦庄线旧宫东站1号地多功能项目用地，涉及建面18万平米，初始底价10亿元，楼面地价5571元/平米；深圳中心区B116-0077地块，涉及建面7万平米，初始底价7.2亿元，楼面地价10240元/平米；表2：下周重点城市主要出让地块基本信息地块名称地块区域土地用途计容积率建筑面积（万平米）初始底价(万元)出让时间海淀区西北旺北C1地块居住项目用地（唐家岭地区整体改造资金平衡项目）海淀区居住18.7020101115投标海淀区西北旺镇中心C3地块居住、托幼及中学用地用地（唐家岭地区整体改造资金平衡项目）海淀区居住9.3020101115投标大兴区地铁亦庄线旧宫东站1号地多功能项目用地大兴区居住及综合18.410257820101115北京经济技术开发区南部新区X4-1F1、X4-2F1地块动漫衍生品发展园项目经济技术开发区居住及综合25.52560020101115中关村科技园区昌平园东区三期联合储备开发项目0303-32-3地块限价商品住房项目昌平区居住10.4020101117投标昌平新城东区0302-122地块限价商品住房项目用地昌平区南邵镇居住10.7020101117投标房山区拱辰大街公建混合住宅用地（金谷大厦）房山区居住及公建1.4778720101118通州区运河核心区05-04-039地块通州区商业金融公建3.61944020101118大兴区地铁亦庄线旧宫东站4号地居住、商业及配套设施项目（配建公共租赁房）用地大兴区居住商业金融19.1020101118投标北京怀柔区北房镇驸马庄村限价商品住房项目用地怀柔区居住3.7020101118投标深圳B116-0077中心区商业性办公7.07168020101118津武（挂）2010-163武清区商服1.131020101115津武（挂）2010-164武清区城镇住宅3.4101020101115津武（挂）2010-179武清区城镇住宅22.21060020101115津武（挂）2010-181武清区城镇住宅13.1680020101115津静（挂）2009-45静海县城镇住宅2.2169020101115津静（挂）2010-10静海县城镇住宅、商服12.61528020101115津静（挂）2010-111静海县商服8.1536020101115津南（挂）2010-17津南区城镇住宅、商服0.7100320101118天津津南（挂）2010-19津南区城镇住宅、商服6.8519020101118杭政储出[2010]49号西湖区商业金融0.4020101115杭州杭政储出[2010]50号杭州经济技术开发居住及公建18.4020101115行业研究敬请阅读末页的重要说明Page4区杭政储出[2010]51号西湖区居住及公建6.4020101115杭政储出[2010]52号西湖区居住及公建10.5020101115杭政储出[2010]53号拱墅区居住及公建6.6020101117杭政储出[2010]54号江干区商业金融2.0020101117杭政储出[2010]55号拱墅区居住及公建14.3020101117杭政储出[2010]56号拱墅区居住及公建6.9020101117NO.2010G44下关梅居住4.63700020101119NO.2010G45栖霞区居住20.28080020101119NO.2010G46栖霞区商业办公6.52200020101119南京NO.2010G47浦口区居住23.34480020101119JN05(211/252):2010-89金牛区居住商业综合90.48000020101119成都QY06(211):2010-90青羊区居住商业2.5475320101119注明：部分地块计容积率建筑面积有误差资料来源：招商证券研发中心上周成交重点地块：北京通州区梨园镇居住项目用地和其他多功能用地，涉及建面分别为14万平米何7万平米，成交总价分别为14.7亿元和6亿元，折合楼面地价分别为10594元/平米和8308元/平米，由北京金隅大成和金隅嘉业获得；表3：上周部分地块成交情况地块名称地块区域土地用途计容建筑面积（万平米）初始底价（万元）成交价格（万元）溢价率成交楼面地价（元/平米）购买人通州区梨园镇其他多功能用地通州区居住教育7.20598188308北京金隅嘉业北京通州区梨园镇居住项目用地通州区居住及公建13.9014725710594北京金隅大成深圳G02113-0021龙岗区居住用地11.80645005466金地集团津南（挂）2010-18津南区商服2.6147114710%566天津八里州地产津蓟（挂）2010-009蓟县商服1.43303300%236天津广成宏凯园区开发有限公司津蓟（挂）2010-031蓟县商服0.65855850%975天津市兴瑞泰置业津宝（挂）2010-135宝坻区商服9.810800108000%1102天津市安兴达地产天津津宝（挂）2010-136宝坻区商服6.9761076100%1103天津市安兴达地产资料来源：招商证券研发中心行业研究敬请阅读末页的重要说明Page5附：重点公司投资评级表4：重点公司投资评级元,亿元,万平总市值每股净资产土地储备股价RNAV10EPS11EPS10PE11PE评级服务类世联地产67.25.1930.91.011.3330.623.2审慎推荐—A商业地产中国国贸116.64.3211011.614.10.170.5868.120.0强烈推荐—A开发加持有金融街204.35.217696.813.40.580.7411.69.1强烈推荐—A世茂股份156.55.8583113.422.90.801.0416.712.9强烈推荐—A张江高科153.63.763629.913.70.600.6816.514.6审慎推荐—A浦东金桥79.13.67919.413.00.460.5220.418.0审慎推荐—A开发类北京城建85.75.4218611.620.31.191.419.78.2强烈推荐—A冠城大通68.42.572159.311.31.021.599.15.8强烈推荐—A华业地产46.23.381227.210.60.490.8814.68.1强烈推荐—A荣盛发展167.03.01114411.711.80.650.9817.911.9强