富邦融资租赁

富邦融资租赁第1页共23页富邦融资租赁可行性分析报告广东富邦融资租赁有限公司2010年01月富邦融资租赁第2页共23页目录一、封面第1页二、目录第2页三、前言第3页四、总述第4-8页五、基本租赁产品介绍第9-16页六、融资租赁解决方案第17-18页七、租赁业在中国的现状及前景第19-22页富邦融资租赁第3页共23页前言广东富邦融资租赁有限公司是今年少数经国家有关单位批准外商投资的金融服务行业之一，是由香港中国富邦集团与广州市花都太子酒店合资成立的台资企业，投资总额人民币1.4亿元，注册资本1亿元，计划在今年注册资本增加到人民币伍亿元，融资租赁业务规模达人民币10亿元，3年内融资租赁业务规模将达到人民币30亿元，中国总部设在广州市天河区，于2009年7月21日正式取得广东省人民政府批准证书及营业执照，我公司现担任“广东中小企业融资促进会”副会长级单位。公司业务范围：从事融资租赁、租赁业务、向国内外购买租赁财产，租赁财产的残值处理及维修，租赁交易咨询和相关的担保业务。公司投资者；已在大陆投资经商近20年，有感于中小企业及台商因种种的条件受限及中小企业、台商本身不具备贷款的条件而无法贷到款，使中小企业、台商日渐失去发展的竞争优势，我公司于今年商务部开放外商投资经营融资租赁行业的同时，率先申请投入融资租赁的行列，主要目的是协助解决中小企业、台商融资难的问题，协助中小企业、台商能在祖国继续发展做大做强。融资租赁公司是银行与企业之间最佳的融资服务平台，银行透过融资租赁公司深度合作，有助于提高银行信贷资产质量，防范信贷风险，银行借助租赁公司购入设备租赁给企业，由专业的租赁公司做“贷后管理”，可以有效的降低银行的信贷风险，因此我公司殷切希望获得各界的支持，成为各中小企业、各台商在粤的融资服务平台，为更好成为银行和中小企业、台商间的桥梁，达到共创双赢的目的。富邦融资租赁第4页共23页总述一、总说明1、项目名称：广东富邦融资租赁有限公司项目地址：天河区天河路242号丰兴广场B栋2110房2、公司投资总额为人民币14000万元，注册资本为人民币10000万元。3、经营年限：30年4、公司经营范围：融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值处理及维修、租赁交易咨询和担保。二、融资租赁业务简析：融资租赁是一种以资金为纽带，融资与融物合二为一，兼顾金融与贸易的现代金融模式，是所有权与经营权相分离的融资方式。发展融资租赁业务是化解中小企业融资难题，促进经济发展的很好途径，同时融资租赁也可以为设备供应商提供促销作用，为价格昂贵的设备扩展了销售市场的空间。融资租赁是指，出租人按照承租人设定的条件，向承租人指定的供货人购买实物资产，并以分期偿还该财产的全部或大部分购置成本为基础，向承租人收取租金的一种交易。融资租赁是对设备的投资，是一种以实物为载体的间接资金融通。（一）、业务概念：融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物后提供给承租人使用，由承租人向出租人支付租金的交易方式。（二）、融资租赁业务的特点：区别于一般经营性租赁，融资租赁业务以融资为目的，在企业分期付款的基础上引入一般租赁经营中所有权和使用权分离的特性，由出租人出资购买租赁物件，在租赁期内出租给承租人使用，一般在租期届满，承租人按合同履行义务后，租赁物件可以转给承租人所有。融资租赁是金融资本与工业资本在信贷环节上相互融通的产物，是企业融资的一种重要方式，是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。对于融资企业而言，融资租赁属于表外融资，不计入在企业会计报表的负债项目中，在不影响企业资信状况情况下能够融入资金；按我国税法，融资租赁租金中设备价款部分不直接计入当期损益，手续费和租金部分可以税前列支，相应少交所得税，相比于银行贷款，融资租赁方式能够起到减少实际所得税税负；租赁融资方式一般无须大量资金购置设备，只需要分期支付租金，对于企业而言，可以利用新增设备产生的未来现金流入交纳租金。富邦融资租赁第5页共23页融资租赁的特征一般归纳为五个方面：1、租赁标的物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。2、承租人负责检查验收制造商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。3、出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设备的管理、维修和保养。4、租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。5、租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。（三）、融资租赁业务品种：融资租赁业务品种包括：1、简单融资租赁。承租人向出租人提出融资租赁申请，由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人经过风险调查和评估后愿意接受申请，出资购买该物件租赁给承租人使用，并收取租金。2、委托融资租赁。是指拥有资金和物件的人委托融资租赁机构从事融资租赁，租赁期间，委托人拥有物件所有权，并承担租金回收风险，出租人只收取手续费。3、回购租赁。是简单融资租赁的一个分支，特点是租赁物件正在使用，是向使用者买回后再出租给使用人承租使用，达到企业融资的目的。4、风险租赁。风险租赁是指出租人以租赁债权和投资方式将财产出租给承租人，是出租人以承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁方式。5、经营租赁。是以推销为主要目的的融资租赁新方式，主要特点是不需要担保，没有固定租期，没有固定的租金约定。6、杠杆租赁。是指在一项租赁交易中，由出租人直接或联合若干其他投资人，只出资租赁设备全部购置款项的20%--40%，并以此为杠杆，带动其他债权人如银行或证券投资人对其余60%--80%提供贷款或其他方式融资的租赁方式安排。三、设备供应商目前面临的情况在当前世界金融危机的大前提下，几乎所有的设备供应商都面临着要承担原材料价格波动，更为严重的是还要承担市场需求急剧下降的危机，而融资租赁的两个主要功能就在此显示了应有的优势：融资功能和推销功能。对设备供应商而言，融资租赁的最主要的功能就是对产品起到了促销的作用，为价格高昂的设备扩展了销售市场的空间，同时减少了在销售环富邦融资租赁第6页共23页节的应收帐款，降低分期付款销售的风险。对制造厂商来说，同融资租赁公司打交道好处多：1、不仅可以数倍拓展客户，提高企业的竞争力，而且由融资租赁公司出面打点一切，满足最终客户诸如短期租赁、长期租赁、以租代售、二手设备处置等各种需求，自己可以专心搞生产，提高产品技术含量和质量水平。2、制造厂商同融资租赁公司打交道，还有一个更大的好处，就是一次性回笼了货款，避免了直接面对最终用户的三角债等麻烦问题，这是制造商以前经常碰到的。租赁实质上是在帮制造商的最终客户融通资金，既增强客户的购买能力，又增强了企业再生产能力和占有市场能力。四、中小企业目前面临的问题中小企业同样面临着当前世界金融危机的巨大影响，融资就成了众多中小企业平稳渡过难关的现实问题。目前我国中小企业融资面临四大问题：一是股权融资渠道不畅，内部融资比例过高；二是债务融资过度且渠道单一，企业融资过度依赖银行；三是融资信用不足，随着商业银行体制的建立，银行信贷抵押、担保制度日益完善，由于中小企业本身股本投资不足，再加上信用担保机制的严重缺乏，普遍面临着债务融资信用不足问题；四是缺乏信用担保等中介机构。与大企业比较，中小企业的融资表现为更偏好内源融资，更加依赖债务融资，尤其是经常性的小额短期银行贷款，以及更多的求助于商业信用和非正规金融等特征。从而可以看出中小企业由于金融压抑所产生的金融脆弱性。相对于其他融资方式而言，融资租赁能降低信息不对称的程度，对我国融资渠道狭窄，融资障碍多的中小企业来说，通过租赁达到融资目的是一个可以充分利用的融资渠道。五、中小企业和融资租赁公司合作的优势中小企业由于信用等级不高，加之申请贷款的数额较少，银行处理小额贷款的成本高于大额贷款，成为银行不愿意贷款的主要原因。而租赁公司因为能较好的控制中小企业交易风险，加上其经营机制灵活，在对中小企业的业务中有着商业银行不能比拟的竞争优势。与融资租赁公司合作，承租设备企业只需分期偿还租金，就可更新设备和改造技术；制造商可以数倍拓展客户并一次性回笼货款，自己专心搞生产；作为一种新型的营销方式，它的功能确实十分神奇和强大。融资租赁公司一般会选择银行获得资金来源。银行与融资租赁公司深度合作，有助于提高银行信贷资产质量，防范信贷风险。借助租赁模式，银行信贷由过去直接向企业发放（设备）贷款，改为支持租赁业，由融资租赁公司购入设备，租赁给最终用户（企业）的信贷业务流程，可以有效降低银行的信贷风险。富邦融资租赁第7页共23页六、融资租赁公司的风险控制如果承租人违约，怎么控制风险？承租人要提供设备价格10%－30%的保证金，一旦违约，保证金收归租赁公司，设备则根据合同，让供应商回购。保证金和回购款，保证了融资租赁公司的资本安全。我们公司规定以下条款，来保证资本的安全回收：1、客户保证金：我们不强求承租人提供足额资产抵押和担保，而是要求客户提供保证金，根据客户的信用等级，保证金比例为设备价格的10%-30%。如果承租人违约，保证金自然收归出租人所有。2、同时，我公司、承租人和供应商之间，还要签订设备回购合同。一旦承租人不能按约定支付，设备供应商需要回购设备，价格为承租人未偿付的租金余额。3、由于租赁帮助了设备价格高、利润率高的设备制造企业扩大了销售，而且一旦承租人不能按期偿还租金，设备制造企业回购设备，可以转入二手市场，仍然可以获利。对我公司来说，客户保证金加承租人支付的租金，以及设备制造企业的回购价格，基本上可以保证我公司的资本安全。融资租赁公司不是金融机构，而是中介代理机构，行使风险分配职能，因此，融资租赁是一个收入来源多样化、轻资产、高资本收益的商业模式。融资租赁从融资租赁服务中，往往可以获得多项收入，包括：从资产提供方处获得支付设备价格折扣，租赁管理费，客户保证金的投资收益。如果承租人不能按约定支付租金，以上三项收入，加上客户保证金，以及资产提供方按承租人未偿付租金对价回购的收入，足够保证租赁机构的经营安全和投资收益。七、融资租赁模式在中国的发展前景：中国租赁规模只有美国的1%、日本的2%，中国租赁渗透率仅为1.5%，对GDP的贡献仅有0.16%。而发达国家渗透率超过30%，其融资租赁业，几乎渗透到所有行业各种类型的设备。融资租赁，始于1960年，是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融模式。融资租赁机构是设备供应商、承租客户和投资人等利益相关者的重要桥梁。融资租赁作为一种重要的金融创新，不仅仅是融资功能，还用于加速现金流动、盘活存量资产、改善财务报表，还在制造厂商拓展客户、回笼货款过程中，起到强劲的促销作用。融资租赁以其独特的商业模式和优势，在欧美获得了年平均30%的高速发展，已成为一种促进投资需求和消费需求的有效方法。从这里渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比率）来看，发达国家租赁渗透率平均超过30%。租赁在发达国家和银行信贷、证劵并驾齐驱成为三大金融工具之一，被视为“朝富邦融资租赁第8页共23页阳产业”。全球有80多个国家建立了租赁业，几乎渗透到所有行业各种类型的设备，并占有相当大的投资比例。美国有3000多家租赁公司从事融资租赁业务，租赁已是美国在航空、航运、电气、汽车、建筑、房产、医疗设备等行业制造厂商产品营销的主要渠道，占50%以上的市场份额，制造厂商70%以上的商品通过租赁公司销售。中国的租赁市场处于起步阶段，与中国经济发展不相称，租赁渗透率仅为1.5%，对GDP的贡献仅0.16%，中国租赁资产总规模约为美国的1%，日本的2%，所以发展潜力巨大。八、结束语对融资租赁业务流程中必不可少的三方（设备供应商、融资租赁公司、企业）而言，设备供应商的竞争日益加剧，融资租赁工具的导入可以起到产品促销的作用；融资租赁公司已经逐渐具备比较成熟的资金市场，融资租赁方式的引