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新时代晨会纪要新时代证券研究发展中心新时代晨会纪要（风险等级：B）主编:白建康责任编辑:马楠2010年11月01日第1470期国内市场国内指数收盘涨跌沪深3003,380.61-17.08深证综指1,293.79+0.83深证100R4,858.60+36.81深证A指1,354.60+1.50深证B指844.00+8.46上证指数2,978.95-13.63上证1807,077.56-63.19A股指数3,120.92-14.41B股指数291.05+1.08海外指数收盘涨跌道-琼斯11,118.49+4.54恒生指数23,096.30-114.54金融时报5,675.16-2.73纳斯达克2,507.41+0.04日经指数9,202.45-163.58商品期货最新价涨跌原油81.75+0.39%黄金1361.50+0.29%白银24.95+1.57%CBOT黄豆1241.25+0.42%日本橡胶320.50+0.69%LME3月铜8200.00-1.68%LME3月铝2344.00-0.13%LME3月锌2423.00-2.85%人民币汇率中间价(人民币元/外币)1美元6.67071港元0.8606100日元8.28971欧元9.28431英镑10.6878利多因素淡化大盘延续调整个股保持活跃收盘情况：上周五两市情况:上证综合指数下跌14点，收于2979点，跌幅0.46％；深成指下跌78点，收于13367点，跌幅0.58%；中小板指数上涨116点，收于6942点，涨幅1.7%；两市成交为3556亿元，较周四成交量增加约200亿元。盘面特征：上周五大盘并未受到美元大跌的刺激结束调整，而是延续近期高位震荡的走势。技术上看受到10日均线的压制，全天保持窄幅波动的走势。早盘探明全天底部后，午后试图上涨但并未翻红，最终大盘小幅收低。两市成交量略有增加，有投资者逢低买入。盘面具体特点：一，金融、房地产、煤炭、化纤周期性权重板块弱势小幅回落，抑制大盘的反弹。但有色和机械却在相关个股带动之下继续上行。二，二三线和中小盘的股票延续近期强势态势。传媒、飞机制造、酿酒、医疗器械、电子信息、电子器件和发电设备等板块逆势上涨。题材股方面：稀土永磁、军工航天、物联网、锂电池和低碳经济等中小盘股票保持活跃。海外市场美股以平收结束了上周五与10月份的交易，在本周美联储召开货币政策会议以及中期选举到来之前，投资者持谨慎态度。同时，美国3季度的GDP数据和密歇根大学消费数据也略低于预期也对市场产生一定抑制作用。上周五美元回落0.21%；黄金小幅反弹；石油高位震荡回落0.9%。本周重点关注即将召开的美联储会议。操作策略:美联储会议召开在即；美元触底震荡；三季度财报公布接近尾声等，似乎短期影响大盘的利好因素正逐渐淡化，取而代之的较为利空因素，如前三季度工业利润同比仍在回落，这对上周五大盘造成较大的影响。而且，技术上大盘到了前期的3100点下方的阻力区间。因此，大盘上周整体延续高位震荡的格局。短线大盘有望在2900点附近得到支撑。操作建议：谨慎投资者可暂时场外观望。仓位轻的投资者可逢低吸纳。低PE的股票仍是中线首选。(袁浩)新时代晨会纪要信息点评中国货币政策陷入两难美国即将重启定量宽松政策,11月2日，美联储将举行议息会议,市场普遍预计，美联储届时将宣布第二次定量宽松计划。这意味着美元印钞机将再次加剧全球流动性泛滥，作为全球流动性重要出口的中国市场必将再度承受压力。但是，在外部流动性带来通胀压力和资产泡沫的同时，国内经济还因需求约束和政策调整而放缓。这一现状致使国内货币政策陷入两难。如果基于控制通胀和泡沫的目的，货币当局有必要连续加息，但这不仅给本币带来更大的升值压力，还会使平稳复苏的中国经济承受压力。如果不对外部流动性有所控制，中国的通胀压力和资产泡沫必将进一步加剧。我们认为，如果CPI继续升高，不排除年内央行继续采用数量型工具来抑制通胀，加息和调整存款准备金率的可能性都是存在的，发改委等有关部门也有可能通过调控农产品价格等方式来抑制通胀。首套房贷最低利率可能上调至8.5折这两天，有关北京和上海取消对首套住房贷款利率7折优惠的消息引起了很多人的极大关注，根据口头通知，商业银行对购买首套住房执行的房贷最低标准将变为：首付最低30%，首套房贷优惠利率最低按8.5折执行；二套住房为首付最低50%，利率执行同档期基准利率的1.1倍，禁止对第三套及以上住房提供贷款，目前建行和交通银行表示还没有接到通知，在楼市二轮调控的严厉举措之下，越来越多的楼市投资客开始急着抛掉手里的房产了。虽然卖房的急着出手，但买房的却越来越多地在观望，并不急着买。不仅如此，不少已经定了房的人，还纷纷要求退房。眼下在北京，退房情况就在明显增多，这充分说明，楼市调控政策让投机客己经感到压力。十二五央企数量将减至50家以内国资委研究中心主任李保民在周六举行的“十二五经济形势展望高峰论坛”上作出表示，十二五央企数量将减至50家以内，他透露，这30-50家央企要具备三个要素：具有自主知识产权、成为国际知名品牌、具有较强的国际竞争力，我们认为，央企重组炒作中，投资者应该重点关注带有军工题材的央企重组。重要个股信息一）中石油本月解禁千亿股。11月份，A股市场将迎来限售股解禁的一个新高潮，两市解禁总市值超过2万亿元，占目前已流通A股市值总额的一成多，尤为值得关注的是11月5日（本周五）中石油1.767万亿元市值解禁，由于首发原股东限售股基本为国有大股东持有，股份性质为国家股，因此解禁后，中石油两大股东通过二级市场减持意愿较低。二）中国银行宣布正式启动A+H股配股发行。每10股配1股，A配股价格为2.36元，登记日为本周二，由于折让幅度较大，凡是登记日持有者，建议参加配股。同时，建行AH股配股获核准，有效期为6个月，也有可能也是在11月初实行配股。三）本周将有8只新股发行。其中中小板4只，创业板4只。今日开始申购的创业板新股沃森生物，计划发行2500万股。令人吃惊的是，该股的发行市盈率更高达133.8倍，创下来A股发新时代晨会纪要行以来的记录。有网友称，如此之高的市盈率堪称“打破世界记录”。沃森生物是一家主要致力于疫苗的研发、生产和销售的生物制药企业，由于具有强大的市场占有能力，专家建议申购，在创业板中，华谊兄弟上市后的市盈率达188倍，因此不用担心沃森生物在短期内破发的风险。(潘伦欢)大小非解禁信息名称公告日期上市批次预计上市日期解禁数量(万股)解禁股流通市值(万元)新钢股份2010-10-2372010-11-027297.9750064.06ST昌河2006-08-0442010-11-0221478.8685388.37新钢股份2007-11-0372010-11-02100020.91686143.47中航精机2008-06-25102010-11-022194.5662918.04国元证券2007-10-2442010-11-02117897.991705983.85宜华地产2007-10-3172010-11-021530090576青龙管业2010-07-2322010-11-0370021679郑煤机2010-07-2222010-11-03280097188欧菲光2010-07-2322010-11-0348030393.6百川股份2010-07-2322010-11-0344012927.2西部建设2009-11-0232010-11-034494.78106751.03深物业A2009-10-2822010-11-032788.2713374758.07中国石油2007-11-0242010-11-0515792207.78178294025.86正和股份2008-01-3162010-11-05136.86795.18正和股份2007-11-1462010-11-0594900551369宝光股份2008-07-2642010-11-054727.572283.51南国置业2009-11-0532010-11-068539.04113569.25洋河股份2009-11-0532010-11-0624863.75171649.91商品期货北京时间10月30日凌晨消息，纽约原油期货价格周五下跌0.9%，报收于每桶82美元，原因是美元兑欧元汇率上涨，从而降低了原油期货作为另类投资对投资者的吸引力。纽约黄金期货价格周五上涨1.1%，报收于每盎司1357.60美元，上月涨幅为3%，原因是市场猜测美联储将会提高债券收购量，这推动美元汇率下滑，从而提高了黄金期货作为另类投资对投资者的吸引力。从上周五中金所公布的数据看，IF1011合约前20名会员多空减仓均超过2500手，这也是本周新时代晨会纪要以来多头减仓幅度最大的一次，在此之前，多头持仓仅在10月26日减仓890手，其余交易日都处于不断增仓阶段。这也意味着，主力合约持仓总量也小幅减少3604手至2.63万手，均显示市场上观望情绪较前期有所增加。短期内市场将前期的快速上涨进行一定的巩固有利于行情进一步延伸，但盘整和修正并没有改变市场的中期走势。操作上，建议择机做多，仓位上应保持较低的水平，以保证风险可控。10月29日国内商品期货各品种收盘多数下跌。基金金属跌幅较大，沪铜跌逾2。41%，沪锌跌4。56%。沪铜全天维持在10日均线之下震荡，弱势超乎我们的预想，在美元走弱的支撑下，铜价尚且不能顺势反弹，显示短期调整行情或将持续。沪锌在冲击高位失败后，资金迅速回撤致使期价连续三天展开调整，周五期价跌破20000关口的重要支撑位，短期价格转入修正的概率较大。因前期涨幅较小，沪铝周五表现相对强势，主力合约期价继续围绕16500点附近震荡整理，后市走势仍需关注美元。部分主力期货品种与股市相关概念板块交易性机会相关性分析：重视程度期货品种昨日收盘价短期压力位短期趋势交易性机会预期比较大的股票IF11033517．03800震荡IF11063571．83800震荡IF10113420．03700震荡IF10123469．83700震荡美原油1282﹩85﹩震荡美黄金121357.60﹩1400﹩震荡★3伦外铅2445．0﹩2500﹩震荡600531豫光金铅000060中金岭南★★沪铜11026246066000震荡000630铜陵有色600362江西铜业600326西藏天路★沪铝11021656518000震荡600219南山铝业600888新疆众和★★沪锌11021956023000震荡600331宏达股份002114罗平锌电★橡胶11033052534000震荡600500中化国际★燃油110146354800震荡600028中国石化★★黄金1106290．01300震荡002155辰州矿业600576万好万家600489中金黄金601899紫金矿业600655豫园商城600311荣华实业★螺纹110143265000震荡600581八一钢铁600117西宁特钢★线材110144265000震荡000932华菱钢铁新时代晨会纪要★PVC110179708500震荡002092中泰化学★白糖110564908000震荡600191华资实业000911南宁糖业600737中粮屯河★★棉-11052724526000震荡600359新农开发600540新赛股份★籼稻110523432600震荡600598北大荒600127金健米业说明：1、重视程度由低向高依次分别以１-2颗星表示，１颗星表示关注，２颗星表示高度关注。(刘建伟)外汇市场本周重大事件云集汇市将接连上演好戏周五美元兑大部分主要货币走低，因GDP数据显示美国经济增长仍相对疲弱，另外数据显示美国消费者信心下滑。美元/日元一度再次跌至15年低点附近。疲弱数据增强美联储将采取新措施刺激经济的预期。美国第三季度GDP年率初值上升2.0%，轻微高于第二季度的1.7%。尽管数据符合预期，但市场认为温和增长可能不足以令就业和通胀在短期内明显改善。另外数据分项显示反映需求的实际最终销售仅上升0.6%，低于第二季度