比联证券-晨早报告-101008

比聯「幫您做功課」-晨早報告2010年10月8日早上9時指數數據及啟示恆指上日收報22884點，升3點，港股成交額803億元即市：今收高於22671點中線市底轉好按隔夜ADR收市價計，恆指現貨理論開低73點分析重點：恆指昨升3點，港股市底不錯，9天RSI升至83，MACD趨升；但近兩日，由日前炒落後藍籌，至昨因應外資行對重磅藍籌股評級調整而買賣不同股份(如買和黃、沽騰訊)，總之，當恆指現時缺乏一籃子藍籌輪流支持大市升，料恆指短線維持「慢升」。恆指兩日收於22671點(1月11日高位)之上，若今收高於22671點，中期市底將轉好。期指較現貨高85點(撇除除淨因素後，理論高水88點)上日成交張數：54897(較日前減12344張)未平倉合約：111294(較日前減5404張，為近期少見)即市技術阻力：維持23099點(09年11月18日高位)即市技術支持：維持22585點(09年11月13日高位)中線趨勢：反覆向上中線阻力：維持23613點(08年4月15日低位)中線支持：維持21469點(50天線)港匯：稍轉強，7.7561兌1美元銀行結餘：1487億，較5日前升1億港股成交：稍轉弱，上日跌245億元過去5日平均成交：856億元保歷加通道：仍受制頂：23051中：22031底：21011平均線：3線向上，技術偏好10天2243820天2203150天21469輪場數據資金動力：持平認購總成交：24.79億元（較上日升0.4%）隔夜資金傾向：好友開少量倉（上日流入牛證及認購證分別2940萬元及710萬港元；流入認沽證280萬元）整體引伸波幅：持平（平均引伸25.7%，較上日升0.2%；上市期權引伸21%，較上日升0.9%）選證的重點考慮：即市波幅窄，牛熊證較可取恆指牛64393收回價22200點行使價21700點、明年2月到期 換股比率12000、溢價0.2%槓杆18.7倍、機開為主恆指熊63468收回價23600點行使價24100點、明年2月到期換股比率10000、溢價0.2%槓杆18.2倍、機開為主恆指牛64295收回價22000點行使價21500點、今年12月到期 換股比率12000、溢價0.2%槓杆16倍、機開為主恆指熊63467收回價23500點行使價24000點、明年2月到期換股比率8000、溢價0.2%槓杆19.7倍、機開為主恆指購25009行使價22800點明年2月到期、引伸支持20%有效槓杆9.1倍理論價格變動*約17點1格恆指沽24064行使價22800點明年2月到期、引伸支持20%有效槓杆8.2倍理論價格變動*約20點1格恆指牛熊證街貨相等於期指張數的估計牛證總期指張數：1760熊證總期指張數：2858牛證收回價街貨等同期指比聯牛證熊證收回價街貨等同期指比聯熊證21600-217991056416823100-23199206不建議21800-219992536423123200-233998716346522000-221992346429523400-235996846346722200-223994376439323600-237993796346822400-225992576439223800-2399920963470比聯「幫您做功課」-晨早報告2010年10月8日早上9時焦點股數據及啟示焦點股一：和黃強烈留意：即正股成交正升，資金流向強烈向好原因：昨重拾升勢，價升量增，剛獲外資行上調其目標價至100元，現時外資行予其1年目標價介乎82元至100元。我們於昨日的正股即市報告，以「和黃獲外資行上調目標價價外購24268」為題，當時24268輪價約0.33元，至昨收0.425元，收市較早上11時，升28%。和黃為強勢股，今次升浪(5月27日升至昨)，累積升59%，屬升幅最多的藍籌股。和黃基本因素佳，市場憧憬該股3G業務維持增長，惟礙於該股已急升，如現時開新倉，策略仍要摸石過河。技術阻力：77.4元(08年4月7日高位)技術支持：10天線(70.02元)昨收74.35元，升4.57%正股成交2748萬股，較日前升36%較過去5天平均升3.37%昨日沽空佔成交16.4%保歷加通道：上試頂頂：75.25中：66.26底：57.27平均線：3線續升，技術偏好10天70.0220天66.2650天61.59輪場數據資金動力：升認購總成交：9.72億港元（較上日升35.2%）隔夜資金傾向：好友開倉（上日流入認購證2180萬港元）整體引伸波幅：持平（平均引伸33%，較上日跌0.3%﹔上市期權引伸31.3%，較上日跌1.2%）選和黃證的重點考慮：波幅擴大、傾向留意窩輪金牌和黃購24268行使價78.88元明年2月到期、引伸支持28%有效槓杆約7.5倍、機開為主金牌和黃沽23382行使價60元明年3月到期、引伸支持29%有效槓杆約8.2倍、機開為主焦點股二：港交所強烈留意：即正股成交正升，資金流向強烈向好原因：港股日前成交額達千億元後，市場看好港交所積極開拓海外市場，未來考慮與巴西的BM&FBovespa交易所合作，推動企業在港巴兩地雙重上市。港交所昨維持升勢，剛獲外資行上調其目標價至200元，現時外資行予其1年目標價介乎168元至200元。不少外資部署於本港上市，包括Prada以及俄羅斯石油企業Lukoil等。技術阻力：167.5元(08年5月5日高位)技術支持：161.8元(08年4月24日高)昨收163.4元，升2.13%正股成交898萬股，較日前跌14%較過去5天平均跌6.9%昨日沽空佔成交7.1%保歷加通道：上試頂頂：164.62中：145.36底：126.10平均線：3線續升，技術偏好10天153.6420天145.3650天134.39輪場數據資金動力：跌、整體成交並非太多認購總成交：2.74億港元（較上日跌8.4%）隔夜資金傾向：平小注好倉（上日流出認購證730萬港元）整體引伸波幅：昨短場外引伸已調,未來持平（平均引伸34.1%，較上日升0.1%﹔上市期權引伸31.6%，較上日跌3.3%）選港交所證的重點考慮：波幅擴大、傾向留意窩輪金牌港交所購25323行使價153.88元明年7月到期、本周引伸支持28%有效槓杆4.3倍、機開為主金牌港交所沽25324行使價150元明年8月到期、本周引伸支持30%有效槓杆3.6倍、機開為主開價熱線：22386133網址：kbcw.com.hk電郵：[e-mail]以上提供之資料及其內容僅供參考，並不構成要約、招攬或邀請、宣傳、誘使、或其他任何建議或推薦。證券價格可升可跌，投資者或會損失其全部投資.强牛熊證備有制贖回機制而可能被提早終止，屆時N類牛熊證投資者將不獲發任何金額，而R類牛熊證之剩餘價值可能為零.投資前，請先向專業顧問理解認股證及牛熊證的特性及其風險。認股證及牛熊證之條款及條件應與基本上市文件及有關補充上市文件一同閱讀。投資者可向KBCFinancialProductsHongKongLimited(“KBCFP”)位於香港中環金融街8號國際金融中心二期8樓802至814室的辦事處索閱有關上市文件。發行人及擔保人均並非發行人及擔保人所屬集團的最終控股公司。KBCFP的聯屬公司，比聯證券香港有限公司，為本文提及上市股份有關的股票期權及/或KBC發行認股證及牛熊證之莊家及/或流通量供應者，亦可能是有關認股證及牛熊證的唯一市場參與者。截至2010年10月5日止，KBCFP及/或其聯屬公司並無持有本文所提及其他上市股份相等於1%或以上之市場資本值的財務權益。