清华大学《证券投资分析》课件 第10章

第10章证券投资指标分析niittInMA111其中：日收盘价指数或收盘价第—计算所用天数—日的股价移动平均数第—tttIntMA•移动平均线（MA）•消除不规则、偶然因素对股票价格的影响，可进行中长期预测，是K线图的重要补充，可以指明买卖时机•移动平均线的绘制市场趋势指标四、移动平均线买卖时机的确定三种移动平均线的组合多头排列表示股票买得越久赚得就越多。买盘主要来自中长期投资者。卖盘主要来自短线获利了结的投资者。时间股价市价线10日平均线30日平均线72日平均线空头排列72日平均线30日平均线10日平均线市价线出现空头排列时，股票买的越久，赔得越多。卖盘是短、中、长期投资者。买盘只有短线投机者。黄金交叉黄金交叉点••市价线市价线10日平均线市价线30日平均线30日平均线10日平均线死亡交叉点死亡交叉相对强度指标（RSI）RSI日内收盘价跌幅平均值日内收盘价涨幅平均值日内收盘价涨幅平均值t100ttt可以是6、9、12、14天，t太短，RSI过于敏感，t太长，RSI过于迟钝。RSI值在1—100之间一、RSI的意义二、RSI的研判技巧1、RSI达到80，进入到超买区，（若此时出现M头），应卖出，达到20，进入超买区（此时若出现W底），应买进。2、盘整时，RSI一底比一底高，说明买盘很强，后市行情可能看涨，反之看淡。3、股价创新高，RSI也创新高，表示后市仍然很强，否则可能出现反转；股价和RSI同创新低，说明后市很弱，否则可能出现反转。4、背离信号。当RSI与股价出现反向变动时，通常是市场发生重大变化的信号。威廉指标（W%R)一、威廉指标的意义该指标是由拉瑞•威廉提出而命名的，主要用于分析多空双方力量的对比，判断超买和超卖的现象。二、威廉指标的计算%R100TTtTLHCH其中：计算周期的天数—日收盘价第—日内最低价—日内最高价—TCTLTHtTTtT可以5、10、20天三、威廉指标的研盘技巧1、%R值位于0—100之间，当%R=50表示多空力量均衡，当%R50时，说明是空头市场，%R50时是多头市场。2、%R进入80—100之间时，处于超卖区，%R=80可作为买入线。3、%R进入0—20区间时，处于超买状态，%R=20可作为卖出线。4、进入超买区和进入超卖区的判断。随机指标KD线一、随机指标的计算公式首先计算周期的RSV：100ttttLHLCRSVRSV的值始终在1——100之间波动其次计算K值与D值当日K值=当日RSV值×1/3+前一日K值×2/3当日D值=当日K值×1/3+前一日D值×2/3二、随机指标的应用法则1、多空均衡区：当K、D=50时为多空均衡区K、D50为多头市场，但K、D值回档至50时，一般会得到支撑。K、D50，当K、D值反弹至50时，一般会有压力。2、超买超卖。K值线是短线敏感线，K值在90以上为超买，10以下为超卖；D至为中期主干线，当D值在70以上时为超买，30以下时为超卖。3、K、D线的交叉。K值大于D值，显示目前是上升趋势。当K线向上突破D线时是较为准确的买入信号；当D值大于K值，表示目前是下跌趋势，当K线向下跌破D线时，是卖出信号。4、背离信号。当股票价格创新高或创新低，当K值、D值却没有出现相应的新高或新低，便产生了背离信号，这是非常准确的买进卖出时机。5、KD线不仅可用于日线图上，也可用于分时图或周线图，也可短、中、长线兼用。MACD及其研判一、MACD的基本原理及计算方法MACD的基本原理就是利用快速移动平均线和慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以研判买进和卖出股票的时机。计算方法：1、计算快速移动平均线12日的EMA，即12日指数平滑移动平均值，12日MEMA的计算公式为：1321311EMAEMA1212今日收盘价前一日今日2、计算慢速移动平均值，即26日EMA2722725EMAEMA2626今日收盘价前一日今日3、将12日EMA数值减去26日EMA数值用，DIF来表示2612EMAEMA今日今日DIF4、根据离差值计算9日的EMA的平均值，即离差平均值（DEA),DEA即MACD.102DIF108DEAEDA(MACD)今日前一日今日二、MACD的研判1、DIF、DEA或MACD0，为“牛市”趋向；DIF、DEA或MACD0为“熊市”趋向。2、DIF向上突破EDA时若DIF0，为买入信号，若DIF0，为空头平仓信号3、DIF向下跌破DEA值时，若DIF0，为卖出信号；若DIF0，为多头平仓信号。4、当股价指数出现2到3个近期高点时，而MACD并未出现新低点，为买入信号。5、当股价指数出现2到3个近期高点时，而MACD并未出现新的高点，为卖出信号。6、在高价位区域，DIF2次乡下与MACD交叉；在地价位区DIF2次向上与MACD交叉，预示着股价将大涨。