渤海证券-基金仓位监测周报：基金仓位下降-101115

研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分1of14[2010.11.15]基金仓位下降——基金仓位监测周报(11.8~11.12)房振明初文SAC执业证书编号[e-mail]@bhzq.com核心观点：z基金整体仓位下降4.17%根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的319只偏股型开放式基金上周的平均仓位为80.35%，比前周的84.51%下降4.17个百分点。其中股票型基金平均仓位为84.83%，比前周增加4.47个百分点；混合型基金平均仓位为74.31%，比前周减少3.76个百分点。z剔除指数变化的影响，偏股型基金上周减仓3.26%上周沪深300指数上涨0.04%，剔除指数上涨给基金带来主动加仓的影响后，偏股型基金上周平均仓位下降3.26个百分点。其中股票型基金主动减仓3.81个百分点，混合型基金主动减仓2.58个百分点。从具体基金来看，上周319只基金中124只主动加仓、195只主动减仓，主动加仓幅度在5%以上的基金为28只，主动减仓幅度在5%以上的基金为135只。上周高仓位基金的比例增加，仓位在80%以上的基金占基金总数的比例为52.66%。z从基金公司来看，上周60家基金公司中11家加仓、49家减仓根据10月29日的测算结果，上周60家基金公司中15家加仓、45家减仓。其中宝盈和上投摩根等基金公司增仓幅度较大，而减仓基金中华商、兴业、泰达宏利等基金公司减仓幅度较大。剔除指数上涨影响后可以发现，华夏和博时分别加仓超过1%，而嘉实、南方和易方达减仓均超过4%。注1：2010年4月6日起，纳入统计范围的基金调整为319只，其中股票型183只，混合型136只。偏股型基金平均仓位走势：日期模拟仓位季报仓位09123183.37%83.19%10010882.74%10011579.42%10012280.36%10012980.25%10020580.91%10021277.70%10022678.21%10030579.69%10031279.43%10031981.30%10032682.18%80.11%10040277.98%10040975.98%10041678.77%10042379.04%10043083.06%10050781.24%10051481.32%10052176.05%10052878.44%10060475.34%10061167.69%10061873.61%10062573.56%10070272.94%73.17%10070973.22%10071673.60%10072374.00%10073072.91%10080672.42%10081374.48%10082074.76%10082780.50%10090384.00%10091079.01%10091781.15%10093082.26%82.53%10100876.16%10101565.22%10102270.65%10102967.83%10110584.51%10111280.35%资料来源：渤海证券研究所研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分2of141.一周基金仓位概述根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的319只偏股型开放式基金上周的平均仓位为80.35%，比前周的84.51%下降4.17个百分点。其中股票型基金平均仓位为84.83%，比前周增加4.47个百分点；混合型基金平均仓位为74.31%，比前周减少3.76个百分点。表1：上周基金仓位变化前周上周仓位增减主动调仓幅度股票型基金仓位89.30%84.83%-4.47%-3.81%混合型基金仓位78.07%74.31%-3.76%-2.58%偏股型基金平均仓位84.51%80.35%-4.17%-3.26%资料来源：渤海证券研究所，Wind图1：基金仓位走势图资料来源：渤海证券研究所150018002100240027003000330036003900420050%55%60%65%70%75%80%85%90%95%Jun.18,08Jul.08,08Jul.28,08Aug.17,08Sep.06,08Sep.26,08Oct.16,08Nov.05,08Nov.25,08Dec.15,08Jan.04,09Jan.24,09Feb.13,09Mar.05,09Mar.25,09Apr.14,09May.04,09May.24,09Jun.13,09Jul.03,09Jul.23,09Aug.12,09Sep.01,09Sep.21,09Oct.11,09Oct.31,09Nov.20,09Dec.10,09Dec.30,09Jan.19,10Feb.08,10Feb.28,10Mar.20,10Apr.09,10Apr.29,10May.19,10Jun.08,10Jun.28,10Jul.18,10Aug.07,10Aug.27,10Sep.16,10Oct.06,10Oct.26,10模拟仓位季报仓位上证指数(右轴)研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分3of14图2：上周基金仓位分布(后面数字表示基金个数)资料来源：渤海证券研究所图3：上周基金主动加仓幅度分布(后面数字表示基金个数)资料来源：渤海证券研究所仓位小于40%,1仓位40-60%,17仓位60-70%,42仓位70-80%,91仓位80-90%,97仓位大于90%,71上周基金仓位分布仓位大于80%的高仓位基金加仓大于5%,28加仓3-5%,7加仓0-3%,89减仓0-3%,33减仓3-5%,27减仓大于5%,135基金主动加仓幅度分布减仓基金研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分4of142.基金公司仓位分析图4：上周基金公司仓位分布(后面数字表示基金公司个数)资料来源：渤海证券研究所图5：上周基金公司主动加仓幅度分布(后面数字表示基金公司个数)资料来源：渤海证券研究所仓位小于60%,0仓位60-70%,2仓位70-80%,22仓位80-90%,33仓位大于90%,3上周基金公司仓位分布仓位80%以上的基金公司加仓大于3%,5加仓1-3%,3加仓0-1%,3减仓0-1%,8基金公司主动加仓幅度分布减仓的基金公司研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分5of14图6-1：大型基金公司模拟仓位走势(华夏基金)资料来源：渤海证券研究所图6-2：大型基金公司模拟仓位走势(嘉实与博时基金)资料来源：渤海证券研究所40%50%60%70%80%90%100%080618080708080728080817080906080926081016081105081125081215090104090124090213090305090325090414090504090524090613090703090723090812090901090921091011091031091120091210091230100119100208100228100320100409100429100519100608100628100718100807100827100916101006101026华夏基金模拟仓位季报仓位40%50%60%70%80%90%100%080618080718080817080916081016081115081215090114090213090315090414090514090613090713090812090911091011091110091210100109100208100310100409100509100608100708100807100906101006季报仓位嘉实基金模拟仓位40%50%60%70%80%90%100%080618080718080817080916081016081115081215090114090213090315090414090514090613090713090812090911091011091110091210100109100208100310100409100509100608100708100807100906101006博时基金模拟仓位季报仓位研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分6of14图6-3：大型基金公司模拟仓位走势(南方与易方达基金)资料来源：渤海证券研究所表2：基金公司仓位表基金公司名称统计基金个数前周仓位上周仓位主动调仓华夏基金管理有限公司1370.54%70.80%1.68%嘉实基金管理有限公司1074.91%67.08%-6.54%博时基金管理有限公司980.99%81.26%1.32%南方基金管理有限公司992.95%87.94%-4.55%易方达基金管理有限公司1186.99%80.74%-5.46%宝盈基金管理有限公司575.36%82.89%8.79%上投摩根基金管理有限公司777.71%82.82%6.30%中欧基金管理有限公司381.22%84.75%4.58%诺安基金管理有限公司580.30%83.50%4.28%万家基金管理有限公司386.99%89.27%3.06%金元比联基金管理有限公司278.26%79.35%2.26%浦银安盛基金管理有限公司280.08%79.74%0.76%中邮创业基金管理有限公司294.94%95.00%0.40%工银瑞信基金管理有限公司591.31%90.98%0.22%华宝兴业基金管理有限公司881.99%80.75%-0.22%国泰基金管理有限公司779.45%77.94%-0.39%光大保德信基金管理有限公司591.00%90.03%-0.40%益民基金管理有限公司283.61%81.97%-0.70%40%50%60%70%80%90%100%080618080718080817080916081016081115081215090114090213090315090414090514090613090713090812090911091011091110091210100109100208100310100409100509100608100708100807100906101006南方基金模拟仓位季报仓位40%50%60%70%80%90%100%080618080718080817080916081016081115081215090114090213090315090414090514090613090713090812090911091011091110091210100109100208100310100409100509100608100708100807100906101006易方达基金模拟仓位季报仓位研究报告•基金仓位监测请务必阅读正文之后的免责条款部分7of14泰信基金管理有限公司481.95%80.20%-0.74%诺德基金管理有限公司386.72%85.13%-0.80%申万巴黎基金管理有限公司683.33%81.52%-0.86%国联安基金管理有限公司790.03%88.44%-0.97%信达澳银基金管理有限公司282.18%80.12%-1.05%友邦华泰基金管理有限公司483.96%81.75%-1.29%鹏华基金管理有限公司882.25%79.65%-1.60%信诚基金管理有限公司486.69%84.17%-1.72%海富通基金管理有限公司785.93%83.04%-2.06%东方基金管理有限公司480.45%77.27%-2.10%国海富兰克林基金管理有限公司580.20%76.97%-2.13%东吴基金管理有限公司491.25%88.07%-2.63%新华基金管理有限公司380.78%77.03%-2.69%华富基金管理有限公司486.25%82.67%-2.77%天弘基金管理有限公司276.12%72.10%-2.77%天治基金管理有限公司586.