渤海证券有限责任公司

（江苏省张家港市杨舍工业新区）首次公开发行股票招股意向书（封卷稿）保荐人（主承销商）渤海证券有限责任公司（天津市河西区宾水道3号）高新张铜首次公开发行股票招股意向书1－1－1发行人声明“本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。”“发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”“公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。”“中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。”“根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。”“投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。”发行股票类型：人民币普通股发行股数不超过9,000万股每股面值人民币1.00元每股发行价格通过向询价对象询价确定发行价格。预计发行日期：2006年10月10日拟上市证券交易所：深圳证券交易所发行后总股本不超过19,800万股股份流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺公司控股股东中国高新投资集团公司承诺，自高新张铜股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已直接和间接持有的高新张铜股份，也不由高新张铜收购该部分股份；公司发起人股东张家港市杨舍镇资产经营公司、郭照相、许军、周建清和姜兆南承诺，自高新张铜股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让。保荐人（主承销商）：渤海证券有限责任公司招股意向书签署日期：二零零六年八月三十一日高新张铜首次公开发行股票招股意向书1－1－2重大事项提示请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注以下风险的描述及其他重大事项。1、本公司发行前总股本10,800万股，本次发行不超过9,000万股流通股，发行后总股本不超过19,800万股。上述19,800万股均为流通股。其中，本公司控股股东中国高新（持股5,940万股）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；本公司其他股东张家港市杨舍镇资产经营公司（持股1,944万股）、郭照相（持股1,080万股）、许军（持股648万股）、周建清（持股648万股）和姜兆南（持股540万股）承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让。2、本公司委托北京京都对2006年度盈利预测进行了审核。根据盈利预测报告，本公司2006年度将实现净利润4,815.40万元，比2005年度增长27.61%。本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。3、截至2006年6月30日，本公司六个募集资金项目全部投入完毕，所需资金主要依靠银行借款和自有资金，使公司资产负债率（母公司）上升到85.59%，负债总额为137,874.04万元，存在较大的偿债压力。公司本次发行所募资金，其中20,824万元（六个募集资金项目固定资产投入部分）用于归还银行借款，其余部分用于补充流动资金。募集资金到位并归还银行借款后，预计公司的资产负债率（母公司）将降低到68.18%。4、本公司拥有的土地、部分房产及存货用于抵押或质押借款。由于公司偿债压力较大，一旦发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，银行将对公司资产采取强制措施，从而影响公司的正常经营。5、本公司产品中电解铜成本占各类产品成本的60%~90%，如果电解铜价格宽幅波动，将对本公司的生产经营产生一定影响，尤其是在电解铜价格出现持续大幅上涨的情况下，原材料采购将占用更多的资金，会增大公司的资金流转压力。另外，铜价持续上升还会增大产品销售收入基数，从而引致公司毛利率指标下降。6、2003年、2004年、2005年和2006年1-6月，空调制冷用铜管的销售收入占本公司主营业务收入的比例分别为93.05%、70.78%、74.52%和72.46%。公司本次募集资金用于巩固和优化三大系列产品结构，尤其是重点投入铜合金和铜水管及管件两大系列产品，目前这两大系列产品产销比例偏小，在大规模生产销售方面尚存在一定的不确定性。7、截至2006年6月30日，本公司滚存未分配利润为9,747.74万元，根据股东大会决议，若公司股票2006年发行成功，本公司滚存利润由股票发行后的新老股东共享。高新张铜首次公开发行股票招股意向书1－1－3目录释义..................................................................................................................................8第一节概览................................................................................................................10一、发行人简介...........................................................................................................10二、公司控股股东简介...............................................................................................11三、发行人主要财务数据...........................................................................................12四、本次发行情况及募集资金主要用途...................................................................13第二节本次发行概况..................................................................................................14一、本次发行基本情况...............................................................................................14二、本次发行的有关当事人.......................................................................................15三、预计发行上市重要日期.......................................................................................18第三节风险因素..........................................................................................................19一、市场风险...............................................................................................................19二、财务风险...............................................................................................................19三、经营风险...............................................................................................................21四、投资项目风险.......................................................................................................21五、技术风险...............................................................................................................23六、政策风险...............................................................................................................24七、人力资源风险.......................................................................................................24第四节发行人基本情况..............................................................................................26一、发行人的基本资料...............................................................................................26二、改制情况...............................................................................................................26三、公司独立经营情况...............................................................................................28四、股本结构形成情况...............................................................................................29五、重大收购情况.......................................................................................................31高新张铜首次公开发行股票招股意向书1－1－4六、历次验资情况.......................................................................................................36七、发行人组织机构...................................................................................................37八、发行前后股本变化情况.......................................................................................41九、员工及其社会保障情