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河北经贸大学成人教育《财务管理学》教学大纲编写人：和丽芬财务管理教研室编写说明《财务管理学》是工商管理各专业的核心课，是财务会计专业的主干课。开设本课程的目的在于培养学生能够用现代财务管理的理论和方法对企业财务活动进行科学管理的能力。本课程着重阐述了企业筹资、投资、资金运营、利润及其分配等财务活动的基本理论和方法。编写本大纲的目的在于规范《财务管理学》课程的教学活动，便于检查和考核教学水平，促进教学质量的不断提高。本大纲适用于河北经贸大学成人教育财务会计专业大学专科学生的财务管理教学。本大纲由财政税务学院财务管理教研室和丽芬编写修订。目录第一章总论第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的原则第四节财务管理的方法第二章财务管理的价值观念第一节时间价值第二节风险报酬第三节利息率第四节证券估价第三章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况的趋势分析第六节企业财务状况的综合分析第四章长期筹资概论第一节企业筹资的动机与要求第二节企业筹资的类型第三节企业筹资的环境第四节资金需要量的预测第五章长期筹资方式第一节投入资本筹资第二节发行股票筹资第三节发行债券筹资第四节长期借款筹资第五节租赁筹资第六节混合性筹资第六章长期筹资决策第一节资本成本第二节杠杆利益与风险第三节资本结构理论第四节资本结构决策第七章长期投资概论第一节企业投资概述第二节投资环境的分析第三节投资额的预测第八章内部长期投资第一节固定资产投资概述第二节投资决策指标第三节投资决策指标应用第四节有风险情况下的投资决策第五节无形资产投资第九章对外长期投资第一节对外投资的特点与原则第二节对外直接投资第三节对外证券投资第十章营运资金概论第一节营运资金的概念与特点第二节企业筹资组合第三节企业资产组合第十一章流动资产第一节现金管理第二节应收帐款管理第三节存货管理第十二章流动负债第一节银行短期借款第二节商业信用第三节短期融资券第十三章收益管理第一节营业收入第二节营业税金第三节所得税第四节利润预测与计划第十四章利润分配第一节国有企业利润分配第二节股份制企业利润分配第一章总论[教学目的]总论是《财务管理学》中最重要的一章。本章论述了财务管理学的基本理论和方法。通过学习，要求掌握财务管理的概念、内容、目标、原则和方法。了解企业财务管理的特点、目标结构以及具体管理方法。[重点和难点]1、财务管理的概念包括财务活动、财务关系及财务管理的内容和概念。2、财务管理的目标包括财务管理的整体目标和财务管理的分部目标。3、财务管理的原则包括系统原则、平衡原则、弹性原则、比例原则、优化原则。4、财务管理的方法包括预测、决策、计划、控制和分析等基本方法。[教学方法]讲解法[教学内容]第一节财务管理的概念一、企业财务活动企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。具体包括筹资引起的财务活动、投资引起的财务活动、经营引起的财务活动和利润分配引起的财务活动四个方面。二、企业财务关系企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济关系。具体包括：企业同其所有者之间的财务关系，企业同其债权人之间的财务关系，同其债务人之间的财务关系，企业内部各单位的财务关系，企业与职工之间的财务关系以及企业与税务机关之间的财务关系。三、企业财务管理的概念（一）企业财务管理的内容包括资金的筹集、资金的投放、资金的运营及资金的分配。（二）企业财务管理的概念企业财务管理是依据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。（三）企业财务管理的特点企业财务管理具有综合性、广泛性和能迅速反映企业生产经营状况的特点。第二节财务管理的目标一、财务管理目标的概念及特点财务管理的目标是企业理财过程中应达到的理想境界。它具有多元性、相对稳定性、层次性三大特点。二、财务管理的整体目标在不同的时期，财务管理的整体目标表现为不同的形式。如产值最大化、利润最大化、股东财富最大化以及企业价值最大化。三、财务管理的分部目标根据不同的财务活动，财务管理的分部目标可以概括为筹资目标、投资目标、营运资金管理目标以及利润分配目标。第三节财务管理的原则一、系统原则二、平衡原则三、弹性原则四、比例原则五、优化原则第四节财务管理的方法一、财务预测方法财务预测方法包括定性预测方法和定量预测法两大类。二、财务决策方法常见的财务决策方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法和损益决策法三、财务计划方法财务计划方法包括平衡法、因素法、比例法和定额法。四、财务控制方法财务控制方法有防护性控制、前馈性控制和反馈性控制。五、财务分析方法常用的有对比分析法、比率分析法和综合分析法三大类。[思考题]1、企业财务管理的内容有那些？2、企业财务管理的概念是什么？3、简述企业财务管理的整体和分部目标。4、企业财务管理的原则和方法有那些？第二章财务管理的价值观念[教学目的]本章论述了现代财务管理的价值观念，即时间观念、风险报酬、利息率和证券估价，是进行财务预测和决策的基础。通过教学，要求学生掌握时间价值、风险报酬的含义及计算，了解利息率种类及其影响因素，掌握证券估价的基本模型。[重点和难点]1、时间价值：具体包括概念、复利终值、现值的计算，年金终值、现值的计算。2、风险报酬：具体包括概念、种类及计算。3、利息率：具体包括种类及影响因素4、证券估价：具体包括证券估价的模型。[教学方法]讲解法与实例法相结合[教学内容]第一节时间价值一、时间价值的概念货币经历一定时间的投资和再投资之后的增值即为时间价值。二、时间价值的计算时间价值的计算包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值的计算。复利终值=现值*复利终值系数复利现值=终值*复利现值系数年金终值=A*普通年金终值系数年金现值=A*普通年金现值系数三、时间价值计算中的几个特殊问题永续年金现值=A/I第二节风险报酬一、风险报酬的概念投资者进行投资，因为风险因素而得到的那部分额外报酬称为风险报酬二、风险报酬的计算（一）单个证券风险报酬的计算1、K=∑KiPi2、σ=∑(ki-k)Pi3、V=σ/K4、RR=bV5、R=RF+RR=RF+bv（二）证券组合的风险报酬的计算证券组合风险报酬分为可分散性风险和不可分散性风险两大类。可分散性风险可以通过投资组合来抵散和消除，不可分散性风险为：Rp=ßp(km–RF)KP=RF+RP=RF+ßp(km–RF)第三节利息率一、利息率的概念及种类利息率简称利率，指资金的投资利润率。是作为商品的资金在资金市场上进行买卖的价格。利息率的种类有：基准利率和套算利率，实际利率和名义利率，固定利率和浮动利率，市场利率和官定利率。二、决定利息率的基本因素决定利息率的最基本因素是资金的供给和需求。三、未来利率水平的测算资金的利率由三部分构成：纯粹利率、通货膨胀补偿率、风险报酬。第四节证券组合一、债券估价模型（一）分次付息，到期还本的债券估价模型为：V=I×PVIFAK,n+F×PVIFk,n（二）一次还本付息模型为：V=（F+F×i×n）×PVIFk,n（三）贴现发行模型为：V=F×PVIFk,n二、股票估价模型（一）短期持有股票的估价模型：V=∑dt/(1+k)+Vn/(1+k)（二）长期持有，且股利固定的估价模型：V=d/k（三）长期持有，且股利固定增长的模型：V=d0(1+g)/k-g[思考题]1、什么是时间价值？如何计算？2、什么是风险报酬？如何计算？3、利息率的种类及其影响因素是什么？4、简述证券的估价模型。第三章财务分析[教学目的]通过教学，要求学生掌握财务分析的基础指标以及基本方法。[重点和难点]1、偿债能力分析2、资金周转能力分析3、获利能力分析4、财务状况趋势分析5、财务状况综合分析[教学方法]讲解法与案例教学相结合[教学内容]第一节财务分析概述一、财务分析的目的二、财务分析的基础1、资产负债表2、损益表3、现金流量表三、财务分析的程序第二节企业偿债能力分析一、短期偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3、现金流量比率4、到期债务本息偿付比率二、长期偿债能力分析包括资产负债表、股东权益比率与权益乘数、负债股权比率与有形净值债务率、偿债保障比率，利息保障倍数与现金利息保障倍数。第三节企业运营能力分析一、存货周转率存货周转率=销售成本/平均存货二、应收帐款周转率应收帐款周转率=赊帐收入净额/应收帐款平均余额三、流动资产周转率四、固定资产周转率五、总资产周转率第四节企业获利能力分析一、资产报酬率二、股东权益报酬率三、销售毛利率与销售净利率四、成本费用净利率五、每股利润与每股现金流量六、每股股利与股利发放率七、每股净资产八、市盈率第五节企业财务状况的趋势分析一、比较财务报表二、比较百分比财务报表三、比较财务比率四、图解法第六节企业财务状况的综合分析一、财务比率综合评比法二、杜邦分析法[思考题]1、简述财务分析的目的和程序。2、财务分析的基础是什么？如何进行企业的偿债能力分析？运营资金周转状况分析？获利能力分析？3、简述财务状况的饿综合分析。第四章长期筹资概述[教学目的]通过本章教学，要求学生掌握筹资的有关概念、种类、动机以及资金需要量的预测方法。[重点和难点]1、筹资的基本概念、动机、要求。2、筹资类型3、资金需要量的预测方法[教学方法]讲解法和演示法相结合[教学内容]第一节企业筹资的动机和要求一、企业筹资的动机企业筹资是为满足以下筹资动机：扩张筹资动机、偿债筹资动机、混合筹资动机。二、企业筹资的要求三、筹资渠道和筹资方式（一）筹资渠道：国家资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金、外商资金。（二）筹资方式：吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、发行债券、发行融资券、租赁筹资。第二节企业筹资的类型一、自有资金和借入资金二、长期资金和短期资金三、内部筹资与外部筹资四、直接筹资和间接筹资第三节企业筹资的环境企业筹资的环境包括：筹资的经济环境、筹资的法律环境、筹资的金融环境。经济环境又包括下面几个因素：产品寿命周期（初创期、扩张期、稳定期和衰退期），经济周期、通货膨胀、技术发展。第四节资金需要量的预测一、销售百分比法销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系来预测各项短期资金需要量的方法。具体包括预计利润表法和预计资产负债表法。二、线性回归分析法线性回归分析法是根据历史资料建立资金需要量与营业业务量之间的线性数学模型，然后预测资金需要量的方法。[思考题]1、简述企业筹资的动机和要求。2、简述筹资渠道和筹资方法。3、资金需要量是怎样进行预测的？第五章长期筹资方式[教学目的]本章重点讲述了筹集投入股东、行股票、发行债券、长期借债、租赁筹资以及混合性筹资等。通过教学，要求学生掌握各种长期筹资方式的概念、种类、条件、程序以及对企业的影响。[重点和难点]1、发行股票，包括概念、种类、条件、销售方式以及优缺点。2、发行债券，包括概念、种类、发行条件以及优缺点。3、长期借款，包括概念、种类、发行条件以及优缺点。4、租赁筹资，包括概念、种类、程序以及租金的计算。[教学方法]讲授法与案例法教学相结合[教学内容]第一节投入资本筹资一、筹集投入资本的种类二、筹集投入资本的条件、程序三、筹集投入资本的优缺点第二节发行股票筹资一、股票的概念及种类（一）股票的概念：股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。（二）股票的种类：按股东权利义务可分为普通股和优先股；按票面有无记名可分为记名股票和无记名股票；按票面是否标明金额可分为有面额股票和无面额股票；按投资主体不同可分为国家股、法人股、个人股和外资股；按发行时间的先后分为始发股和新股；按发行对象和上市地区分为A股、B股、H股、N股。二、股票的发行（一）股票发行的条件具体包括一般条件、特殊条件以及增资发行的特殊条件。（二）股票发行的程序（三）股票的发行方法1、有偿增资有偿增资具体可分为公募发行、股东优先认购、第三者分摊等