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《冶金技术经济》第三章经济性评价基本要素第三章经济性评价基本要素经济效果3.资金时间价值及其等值计算2.现金流量构成1.本章内容1、掌握现金流量的构成，即现金流入项和流出项的构成；2、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算；3、理解经济效果概念，掌握三种表达方式。本章重点现金流量（CashFlow,CF）现金流出现金流量利润现金流入现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流量（CashFlow,CF）现金流入（CashInFlow,CI）。流入系统的资金称为现金流入。如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。现金流出（CashOutFlow,CO）。流出系统的资金称为现金流出。如：投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。净现金流量（NCF）。现金流入与现金流出之差：NCF＝CI－CO现金流出项——投资投资的概念：一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。证券投资产业投资现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算（1）固定资产投资（2）流动资产投资（3）无形资产投资（4）递延资产投资（又称长期摊销费用）投资的构成现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产概念——使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产特点——能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一部分。固定资产折旧——一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产概念——使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。固定资产特点——能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品价值中去，构成产品成本的一部分。固定资产折旧——一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方式，称为固定资产折旧。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定资产固定资产净值和残值——固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值称为固定资产的残值。例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10年，设备报废时残余价值为1万元。则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧)万元摊入成本。如该设备已使用6年，则设备净值为万元。1041现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算流动资产流动资产概念——可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括存货、应收款项和现金等。存货—库存原材料、在成品、半成品、产成品等。应收账款—对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。现金—库存现金、银行存款、有价证券等。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算无形资产和递延资产无形资产概念——企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来经济效益的资产。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权等。递延资产概念——不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流出项——成本经营成本机会成本变动成本和固定成本沉没成本经济成本会计成本边际成本现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算会计成本的组成总成本费用制造成本期间费用直接支出制造费用固定成本直接材料费—原材料、燃料、动力直接人工—工人工资等其他直接支出管理费用财务费用销售费用可变成本总成本费用（会计成本）—是会计记录在公司帐册上的实际支出，包括生产、销售过程中发生的原料、工资、广告、利息等支出。是指企业内的分厂、车间为组织和管理生产所发生的各项费用，包括管理人员工资、折旧费、办公费等是指企业行政部门为管理组织生产而发生的各项费用，包括管理人员工资、办公费、差旅费等是指为筹集资金而发生的各项费用，包括利息、银行手续费等是指为销售产品而发生的各项费用，包括销售人员工资、广告费、公关费等现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算固定成本固定成本——在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如管理人员工资、差旅费、设备折旧费、办公费用、利息支出等。特点：1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产量的增加而变动；2)就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的固定成本减少。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算变动成本变动成本——总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。特点：1）其变动成本总额随产量的增加而增加。2)就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算例：某产品的总成本与单位固定成本、可变成本产量(件)固定成本总额（万元）可变成本总额（万元）总成本（万元）单位产品固定成本（元）单位产品可变成本（元）1001006016010000600020010012022050006000300100180280333360004001002403402500600050010030040020006000现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算机会成本机会成本——是指如果一项资源既能用于甲用途，又能用于其它用途（由于资源的稀缺性，如果用于甲用途就必须放弃其他用途），那么资源用于甲用途的机会成本，就是资源用于次好的、被放弃的其它用途本来可以得到的净收入。例如，你现在有10000元，你可以以定期形式存在银行，也可以进行短期投资（比如炒股票）。假如存在银行的利息收入为1年1000元，而炒股票的年净收入约为3000元。那么，你选择炒股票的机会成本是1000元，如果你选择存入银行的机会成本是3000元。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经济成本经济成本是显性成本和隐性成本之和。显性成本——看得见的实际成本（诸如企业购买原材料、设备、劳动力、支付借款利息）。隐性成本——指企业自有的资源，实际上已经投入，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经济成本例：一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净收入约为2500元。家庭成员经常在店里帮助服务。房主不用支付房租，也不必支付家庭成员工资。这种把自己拥有的资源作为投入，从表面上看，没有列入支出的，比如未支付的房租和家庭成员工资，事实上也应被看作是生产成本的一部分（即隐性成本）。决策时必须考虑隐性成本支出。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算各种成本之间的关系会计成本机会成本经济成本变动成本固定成本会计意义上的成本经济意义上的成本现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经营成本经营成本是从投资方案本身考察的，是在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。经营成本＝总成本费用—折旧费—摊销费—财务费用现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算经营成本★折旧费用：一般期初已经计提，并以现金流出形式标注。★摊销费用：同上理，在期初已以现金流出形式标注大型技术改造等待摊销费用。★财务费用：评价项目经济效益时，只评价投资的经济效益，不考虑资金的来源，所以利息等不作为现金流出。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算边际成本边际成本——又称增量成本，是企业每增加一个单位产品产量所产生的成本增加量。即企业每增加一单位产量所支付的追加成本。例如，生产某种产品100个单位时，总成本为5000元，单位产品成本为50元。若生产101个时，其总成本5040元，则所增加一个产品的成本为40元，即边际成本为40元。现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算边际成本例：某饭店有100个客房，目前的客房出租率只有40%。该饭店每个客房房间每天的固定成本为130元，可变成本为每天20元，正常价格为每天200元。今有一单位要租用该饭店50个房间举办为期10天的学习班，但他们每个房间每天只肯出50元。问：该饭店要不要承接这个业务？解：每个房间的边际贡献=边际收益（房间价格）-边际成本（房间可变成本）=50–20=30元每天可补偿固定成本=50×30=1500元10天可补偿固定成本=1500×10=15000元现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算沉没成本沉没成本——指过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。它对企业经营决策不起决定作用。某百货公司打算购买一栋销售门市部，为此他为标价100万元的门市部交了20万元优先购买权的订金，若成交，补交80万元；若不成交，订金不予返还。但后来，他发现一栋同样理想的标价75万元的门市部。问应买哪家门市部？某安装公司打算承揽一项100,000元的安装空调管道的合同，需用一吨铁皮。公司库存一吨铁皮，原价为40,000元/吨，但现价只有25,000元/吨。铁皮的行情在一定时期内不会有大的上涨，继续存放不会有什么好处。经估算，完成该合同的施工与其它经营费用为65,000元。问：该公司是否应该签定这份合同？现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算基础练习题1、没有物质实体但却可以使拥有者长期收益的资产是（）。A.流动资产B.无形资产C.固定资产D.递延资产2、企业行政部门为管理和组织生产经营活动而发生的各项费用叫做（）。A.生产成本B.管理费用C.财务费用D.销售费用3、发生在生产单位的间接费用是（）.A.直接材料B.直接工资C.其它直接指出D.制造费用4、下列属于无形资产的是（）。A.专利权B.商标权C.著作权D.土地使用权E.技术权BBDABCD现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算基础练习题5、在流动资产中，企业生产过程中停留于货币形态的资产是（）。A.短期投资B.存货C.现金D.各种存款E.应收及预付款6、（）是项目在一定时期内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。A.总成本费用B.投资C.时间指标D.制造成本7、下列属于制造成本的是（）。A.直接材料B.直接人工费C.销售费用D.制造费用E.其它直接支出CDAABDE现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算现金流出项——税金税收——是国家为满足社会公共需要，依据其社会管理职能，按照法律规定，参与国民收入分配的一种规范形式。税收特点：强制性;无偿性;固定性税种：流转税类—增值税、营业税、消费税、关税所得税类—所得税资源税类—资源税特定目的税类—城市维护建设费、烧油特别税财产税类—房产税、土地使用税、车船使用税行为税类—印花税、证券交易税现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算增值税增值税——就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税。增值税率：——出口货物适用增值税率：0%——粮食、食用油、自来水、暖气、冷气、热水、煤气、石油液化气、天然气、图书、报纸、杂志、农业生产资料等适用增值税率：13％——其他行业适用基本税率：17％纳税人应纳税额=当期销项税额—当期进项税额现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算营业税营业税——对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种税。营业税税率：——娱乐业适用税率：5％-20％税率——金融保险、服务业、转让无形资产、销售不动产：5％——其他行业适用税率：3％应纳营业税额=营业额×适用税率现金流量构成经济效果资金时间价值及其等值计算企业所得税企业所得税——对我国境内企业(不包括外资企业)的生产、经营所得和其他所得征收的一种税。生产、经营所得：制造业、交通运输业、农林渔牧业、金融业、邮电业以及其他行业的所得。其它所得：股息、利息(不包括国债利息)、租金、转让各类资产收益等。所得税率为25％。应交所得税=应纳税所得额×所得税税率现金流量构成经济效果资金时间价值及其等