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第一讲K线理论K线与均线理论是证券技术分析的基础初中级教程一、主要内容•1.分时走势图•2.K线理论•3.均线理论•4.问题探讨•5.案例分析二、分时走势图•分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。•分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图大盘分时走势图大盘分时走势图说明•白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。•参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：•当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。•当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。•红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。•黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)。个股分时走势•A、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。•B、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。•C、买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。•D、卖一，卖二，卖三为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。•E、委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。•F、委卖手数：是指卖一，卖二，卖三所有委托卖出手数相加的总和。•G、委比：委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。•H、量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。•I、现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。三、K线理论••星线的波动范围在0.5%左右；•小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%；•中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；•大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。K线的类别小阳线：其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。上吊阳线：如果在低价位区域出现上吊阳线，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。下影阳线：它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。上影阳线：显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。穿头破脚阳线:股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如出现在上升行情途中，表明后市继续看好。光脚阳线:表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。上影阳线:表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。光头光脚阳线:表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。小阴线:表示空方呈打压态势，但力度不大。光脚阴线:光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。光头阴线:如这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。下影阴线、下影十字星、T形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。上影阴线、倒T形线:这两种线型中任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌可能；如果出现在中价位区上升途中，则表明后市仍有上升空间。十字星:这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。大阴线:股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。小结：K线理论看点•1看阴阳•2看实体•3看影线•4看走势•5看能量•6看均线•美国股市K线分析•我国期指K线分析•上海股市K线分析第二讲移动平均线(ＭＡ)(MovingAverage)•（一）计算方法：•MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/n•Ｃ为每日收盘价。•ｎ为计算周期。一般ｎ定为5，10，30，60•最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。•移动平均线通常与股价线一同使用。（二）移动平均线所表示意义：•1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。•2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。•3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。••4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。（见上图）•5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。•6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。（见下图）••7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。（见上图）（三）葛南维移动平均线八大法则•1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。•3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。•4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。5、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。6、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。•以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。•第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。（四）移动平均线的买进时机•1、股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。•2、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。••3、在强势股上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。•4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此为买入时机。••5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。•（五）移动平均线的卖出时机•1、在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。•2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。••3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。•4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。••5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。•6、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出股票。•五、讨论与答疑•经过前面的基础知识的学习，您觉得有哪些疑惑？1.K线与均线风险控制点.123465789102.均线的支撑问题•1.市场风险小，支撑力度强；•2.公司业绩好，支撑力度强；•3.大的均线水平或向上，支撑力度强；•4.成交量大，且为多头排列，支撑力度强；•5.第一次下探正在上升均线，一般有支撑；•6.多次下探均线，均线走平，在均线上成交时间较长，前期获利较大，则支撑力度弱；•7.击穿均线且反抽均线，止损出局；•8.底部支撑力度强，大多头市场支撑力度强。3.均线的压力问题•1.市场一般时，压力大；•2.公司业绩一般时，压力大；•3.大的均线下降斜大，压力大；•4.成交量小，且为空头排列，压力大；•5.第一次上冲正在下降均线，一般压力大；•6.多次上冲均线，均线快水平时，且均线下成交时间较长，涨幅不大，则突破可能性大；•7.击穿均线且反抽均线，此为较好的买进机会；•8.累计涨幅大，且攻击重大压力位时，压力大。4.主要均线含义•1.30均线为生命线；•2.15均线为工作线；•3.60均线为趋势线；•4.120均线为牛熊分界；•5.288为主力成本线•6.大多头排列，为牛市，大空头排列为熊市；•7.大均线小发散，为长线战略资金极好买进点；•8.均线的不同状态，决定震荡不同的级别。5.K线与均线操作案例16.K线与均线操作案例2（学员点评）补充术语K线均线多头排列空头排列黄金交叉能量地量天量换手率技术指标RSIKDJBOLLMACD多空：多头、空头、死多、利多、利空、踏空、空翻多、多杀多