第七章 证券中介机构

第七章证券中介机构第一节证券公司一、证券公司的定义证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券监督管理机构批准成立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。二、证券公司的功能（一）媒介资金供需（二）构造证券市场（三）优化资源配置（四）促进产业集中三、证券公司的类型(一)经纪类证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬，促成买卖双方交易行为而进行的证券中介业务。我国证券经纪业务可分为两大类。第一类是A股、基金及债券代理买卖业务，所有证券经营机构依法设立的证券营业部都可经营此项业务。第二类是B股代理买卖业务，由B股特许证券商来代理。(二)综合类我国综合类证券公司可以经营下列证券业务：证券经纪业务证券自营业务证券承销业务经国务院证券监督管理机构核定的其它证券业务。四、证券经营机构的承销业务证券承销是指证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。第二节证券经营机构的经纪业务证券经纪业务是指证券经营机构接受客户委托代客户买卖有价证券的行为。客户委托证券经营机构代理买卖证券，从开始到结束，大致有办理股东帐户、开户、委托、交收四步。从事证券交易的投资者可以选择开立以下几种帐户：(1)现金帐户。(2)保证金帐户。保证金帐户又叫普通帐户。(3)联合帐户。(4)信托帐户(5)授权帐户。以上第（2）、（3）、（4）、（5）种帐户，我国目前尚未使用。二、委托买卖1．按委托人委托的形式划分（1）当面委托。（2）电话委托。（3）电传委托。（4）传真委托。（5）信函委托。2．委托人委托的价格条件划分（1）随市委托。（2）限价委托。三、成交在交易过程，竞争同时发生在买者之间与卖者之间。证券交易所内的双边拍卖主要有三种方式：即口头竞价交易、板牌竞价交易、计算机终端申报竞价。第一，成交的基本原则1．价格优先原则2．成交时间优先顺序原则3．成交的决定原则第三节证券经营机构自营业务一、证券自营业务的定义证券自营业务是指证券经营机构为本机构投资买卖有价证券、赚取差价并承担相应风险的行为。自营业务所使用的资金必须是自有资金和依法筹集的资金。二、自营业务特点（1）价格决定。（2）证券商的地位。（3）交易数量。（4）清算交割。（5）买卖风险。第四节证券服务机构一、证券服务机构概述(一)证券服务机构的定义证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。(二)证券服务机构的地位和功能证券服务机构是一国金融体系的重要组成部分，是证券市场重要参与者。证券服务机构的功能：证券投资咨询服务，证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问及其它配套服务，证券资信评估服务，证券集中保管，证券清算交收服务，证券登记过户服务等。二、证券登记结算机构证券登记结算机构是指为证券发行和交易活动办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构。证券结算公司，是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。证券结算公司的功能有：中央登记、中央存管和中央结算。结算公司作为证券市场所有上市证券的集中登记机构，负责管理和提供最终的投资者名册。中央登记功能包括：①统一管理投资者证券账户，包括开立证券账户及证券账户的挂失补发及修改开户资料；②上市证券的发行登记，包括新股发行登记、遗留问题股份登记；③上市证券非流通股份的管理，包括股份的抵押、冻结及法人股、国家股股权的协议转让过户；④股东名册管理。我国目前上海、深圳两个证券交易所各自具有自成体系的结算系统，证券存管、结算与交收分别由上海证券中央登记结算公司和深圳证券结算公司来承担，井通过净额结算方式，在成交后的次一工作日完成资金的划拨和证券的交收。三、证券投资咨询公司（一）证券投资咨询公司的性质和特点证券投资咨询公司又称证券投资顾问公司，是指对证券投资者和客户的投融资、证券交易活动和资本运营提供咨询服务的专业机构。四、其他证券服务机构（一）律师事务所证券法律业务的主要内容包括:1．为证券的发行、上市和进行交易出具法律意见书。2．审查、修改、制作与证券发行、上市和交易有关的法律文件。（二）会计师事务所会计师事务所证券相关业务主要指证券相关机构的会计报表审计、净资产验证、实收资本（股本）的审验及盈利预测审核等业务。（三）资产评估机构从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。目前，我国从事资产评估业务的机构，既有专业的资产评估事务所、也有具有资产评估资格的会计师事务所。（1）国有企业的股份制改造需要进行资产评估。（2）上市公司资产重组需要进行资产评估。。（3）上市公司年度报告也可能涉及资产评估。（四）信用评级机构信用评级机构是金融市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。证券信用评级的主要对象为各类公司债券和地方债券，有时也包括国际债券和优先股股票，对普通股股票一般不作评级。（五）证券信息公司证券信息公司，是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析，传递以及信息产品，信息技术的开发，为客户提供各类证券信息务服的专业性中介机构。