第6章股票投资技术分析

股票投资技术分析一、技术分析概述二、K线分析三、切线分析四、形态分析五、指标分析一、技术分析概述一、技术分析的概念技术分析主要指以历史和现在的成交价格、成交量、持续时间等为研究对象，运用数学逻辑和统计学的相关原理，寻找一定的规律，用于判断和预测证券价格未来走势的一类方法。技术分析方法经历了上百年的历史演变和发展，在电脑普及和电子化进程飞速发展的今天，得到了非常广泛的应用，不仅是证券市场，在期货、外汇、黄金交易市场都起着极其重要的作用。技术分析的特征(1)运用历史资料进行分析，主要采用的数据是成交价和成交量。(2)大量采用统计指标和图形方法。(3)许多技术分析方法包含着对人们心理活动的定量分析。股市名言：经济数据分析就象比基尼，能让你看清的，往往不是最重要的部分！技术分析与基本分析的区别1.技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测股价变动的方向和幅度；基本分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价格相对于价值的高低。2.技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化，基本分析是根据预期股息和贴现率决定股票的价值。3.技术分析侧重于短期分析和个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析。股市名言：技术分析是看着后视镜往前开车！技术分析的假设条件（一）市场行为包容一切信息。这一假定的基本思想是证券价格的每一个影响因素都完全、充分反映在证券价格之中。（有效市场假设）（二）价格变动是有趋势的。如果没有足够的力量改变这一趋势，价格将沿袭过去的变化趋势。（有没有黑天鹅？）（三）历史会重演。这一假设的含义是投资者过去的经验是他制定投资策略的参考。（不重演的往往最重要！）2011年中国股市四大“黑天鹅”一、日本核泄漏引发安全拷问，中国核电股惨遭重挫3月11日，日本发生9级特大地震并爆发核泄漏危机，波及中国核电概念股。东方锆业、自仪股份、中核科技、东方电气、沃尔核材等多只核电概念股齐刷刷登上A股跌幅前列。3月16日，国务院决定对我国核设施进行全面安全检查，当日核电概念股再度全线暴跌，其中南风股份、江苏神通跌停，中核科技、沃尔核材、二重重装等跌幅超过7%。二、双汇发展折戟瘦肉精，164只基金一日损失17亿2011年3月15日，媒体曝光河南孟州等地部分养猪场喂有“瘦肉精”的生猪流入双汇集团子公司济源双汇。当日双汇发展的股价跌停收盘，次日该股即宣布停牌。4月18日晚，双汇发布公告称，因“瘦肉精”事件影响，双汇发展3月营业收入13.4亿元将受影响。4月19日，停牌逾一个月的双汇发展复牌，不出意料封住跌停。持有双汇发展的164只基金，一天之内损失16.8亿元。三、动车追尾震动高铁概念股市值两日蒸发435亿元2011年7月23日，被称“不可能追尾”的动车在甬温线发生了首尾相撞。7月25日，高铁概念股(涉及32家）跌幅近7%，15只个股跌停。中国南车、中国北车两大蓝筹股跌幅均在9%之上，此后一周内南车、北车两只股票市值缩水156亿元。高铁概念股集体暴跌，同时也拖累大盘在7月25日大跌2.96%。四、重啤疫苗沦为笑柄，13年神话破灭股价轰然倒塌2011年12月8日，重庆啤酒的乙肝疫苗试验结果姗姗迟来，试验显示疫苗效果与安慰剂无异。重庆啤酒一唱13年的疫苗故事一日之间沦为笑柄，股价也随之轰然倒塌。重庆啤酒当日复牌跌停，连续9个交易日跌停。10天损失200多亿市值。成交量与价格趋势的关系（一）股价上升,成交量增加。这种情况技术分析人士常称之为价升量增。表明股价上涨得到成交量的认同,后市具有进一步上涨的潜力；（二）股价上升,成交量减少。这种情况技术分析人士常称之为空涨。表明股价上涨没有得到成交量的认可,股价上升的动力不足,后市看跌；（三）股价下跌,成交量增加。这种情况技术分析人士常称之为价跌量增。表明股价下跌得到成交量的认同,后市具有进一步下跌的动力；股市名言：天量天价，量在价先，地量地价，量在价先。成交量与价格趋势的关系（四）股价下跌,成交量减少。这种情况技术分析人士常称之为空跌。表明股价下跌没有得到成交量的认可,股价下跌的动力不足,后市看涨；（五）股价持平,成交量增加。这种情况应具体分析，股价经历一段下跌后,放出了一定的成交量,而股价持平,表明逢低吸纳的投资者增多,股价有反弹或反转的可能,这种情况常称为底部放量,后市应看好；股价经历一段上涨后,放出了一定的成交量,而股价持平,表明逢高减磅的投资者增多,股价有反弹或反转的可能,这种情况常称为顶部放量,后市应看淡；股市名言：价可以骗人，量难以骗人。成交量与价格趋势的关系（六）股价持平,成交量较小。这种情况称为无量盘整。表明多空双方力量处于均衡状态,双方均在等待机会寻找突破方向,后市走向不明,涨跌依靠新的因素来打破平衡。关于价量分析,技术分析方法还认为：1.成交量的大小是相对的,没有绝对大小；2.成交量的变动在价格变动之前,所谓量在价先3.技术分析方法常用成交金额来代替成交量,这两者并没有太大的区别，但市场热点过分集中在高价股或低价股上时应适当调整；4.成交价一般是采用收盘价。二、K线分析K线的制作王德礼主讲根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。王德礼主讲基本K线图形1.大阳线——表示较为强烈的买势,在涨势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在长势的后期,往往表示为最后的冲刺。2.大阴线——表示较为强烈的卖势,在跌势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在跌势的后期,也会有另一种味道。3.全秃大阳线——极端强势。4.全秃大阴线——极端弱势。5.光头阳线——高价位强势线（先跌后涨型）6.光头阴线——低价位弱势线,但在低价位上遇到买方的支撑,后市可能会反弹。7.光脚阳线——高价位强势线。8.光脚阴线——低价位弱势线。9.小棋子——小阳线或者小阴线,变化方向不确定。10.小棋子——小阳线或着小阴线,变化方向不确定。11.十字线——因出现的位置不同而有不同的含义,一般出现在市场的转折点。12.十字线——因出现的位置不同而有不同的含义,一般出现在市场的转折点。十字线属性的区别方法有许多种。13.长十字线——同十字线,但是作用更为强烈。14.长十字线——同十字线,但是作用更为强烈。15.射击之星——实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。通常出现在顶部,准确性较高,属必杀之态势。出现在底部一般不叫射击之星。16.倒锤头——实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。样子像射击之星,通常出现在底部。17.风筝——高高地飘在天空,一但断线,便摇摇欲坠。如在低价区,不叫风筝,一般称做多胜线,局势对多头有利。18.灵位——战斗结束,祭奠阵亡的将士,开始新的战斗。但是,如在高价区,不叫灵位,一般称做空胜线,局势对空头有利。19.锤头——可以是阴线,也可以是阳线,出现在底部叫锤头。此线一出,只怕是这一锤子也就砸到底了。20.吊颈——可以是阳线,也可以是阴线,出现在顶部叫吊颈。见到这种线形,要是还敢买进,怕是滋味和上吊差不了多少。21.一字线——此形较不常见,即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。常出现于涨（跌）停板处,以及交易非常冷清的冷门品种。双K线组合分析A.连续双阳线：意味着上升趋势仍在延续。B.连续双阴线：表明下降趋势仍在延续。C.连续跳空双阳线：表明多方攻势强劲，如果在低位盘整后出现该组合，且伴随成交量放大，则带有突破意义。D.连续跳空双阴线：与c相反，是弱势组合，如果出现在高位，应果断离场。E.阳阴交替线：若阴线实体较大，将前日阳线大部分吞噬，则意味着上攻不成功；若阴线实体较小，则很可能是突破后的技术性回抽。F.阴阳交替线：与e相反，需结合股价高低和成交量情况分析。G.跳空阳阴交替线：若上涨行情持续时间较长，股价较高，可能股价进一步上行空间不大，甚至转势；反之，则可能只是上升过程中正常的回档或主力洗盘的结果。H.跳空阴阳交替线：与g相反。i.阴线吃阳线：空方打压力量强大，股价短期内难以上行。J.阳线吃阴线：与i相反。第九章证券投资技术分析2、常见的三K线的组合a、两阳夹一阴：阴线表明空方曾试图阻止多方的上攻，但第三天的较长的阳线，意味着多方已控制住局势，上升走势不变。b、两阴夹一阳：与a相反。c、一阳吃两阴：长阳将两阴跌幅全部填补，表明多方反攻力量很强，空方已无力阻止，走势可能止跌转升。d、一阴吃两阳：与c相反。e、跳空三阳线：后两阳均为跳空高开，仿佛走势很强，但第三根阳线的实体已很短，且出现很长的上影线。表明经过连续大幅上攻，高位抛压已很重，短期可能出现调整。a、两阳夹一阴b、两阴夹一阳c、一阳吃两阴d、一阴吃两阳e、跳空三阳线图9-5三K线组合图A.两阳夹一阴：阴线表明空方曾试图阻止多方的上攻，但第三天的较长的阳线，意味着多方已控制住局势，上升走势不变。B.两阴夹一阳：与a相反。C.一阳吃两阴：长阳将两阴跌幅全部填补，表明多方反攻力量很强，空方已无力阻止，走势可能止跌转升。D.一阴吃两阳：与c相反。E.跳空三阳线：第三根阳线的实体已很短，且出现很长的上影线,表明高位抛压已很重，短期可能出现调整。三K线组合分析F.跳空三阴线。G.两阳一阴上攻型。H.两阴一阳上攻型。I.两阳一阴下跌型。J.两阴一阳下跌型：两阴表明股价处于下跌趋势中，第三天的阳线实体较短且带有长上影线，表明多方尚无力扭转下降趋势。K线组合分析-射击之星射击之星指出现在上升趋势末端的这样一根K线，上影线较长，实体部分较小，近似于“⊥”，射箭一完成，多头能量就衰竭了，发出可能见顶的信号，但可靠性低于黄昏之星。典型的技术表现：K线由阳线或阴线构成；实体部分较小；实体上方出现一枝箭，即长上影线，构成射箭动作。如果射击之星出现后，次日股价向下跳空或者收出一根阴线，其转势向下的信号就越强。经验之谈－顶部和底部反转之抱线第一、量。无论是阴包阳，还是阳包阳，右边的K线一定要放量。绝对放量是指换手率不能低于2％。相对放量是指这根阳线的成交量一定要大于最近5日平均成交量的2倍以上。第二、价。如果是阴包阳，右边的阴线必须是高开的，开盘价一定高于前一天或前一周的最低价，高开的幅度越大越好。如果是阳包阴，右边的阳线必须是低开的，开盘价一定低于前一天或前一周的最低价，低开的幅度越大越好。第三、幅。右边的放量阴线或放量阳线很有可能会包住左边的多根K线，这种情况也属于抱线，包住的K线越多越可信。第四、形。最好是光头光脚的大阴或大阳线，当然也可以带有一定的上下影线，但是K线的实体部分必须要包住前面K线，也就是说,前面的K线的所有价格区间都要在右边阴线或阳线的实体之内。注意！！！技术分析只看得清K线图的左边，却看不清K线图的右边，当看到漂亮的左边走出一个昂然向上的形态时，选择了买入，过了些时日却发现，右边却是山峰的下坡，你买的股票价格就在山峰的顶上。第三节切线分析一、趋势分析趋势的类型按道氏理论的分类，趋势分为3种类型。主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是趋势的主要方向，主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长、幅度大。次要趋势是在进行主要趋势的过程中进行的调整。短暂趋势是对次要趋势的过程中所进行的调整。这3种类型的趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小上的差异。趋势线将两个依次上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。将两个依次下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。切线被股价触及的次数越多，其对趋势的反映越准确；切线延伸的时间越长，其对趋势的确认越有效；趋势线的角度越接近45度越重要。趋势线趋势线的作用（1）对价格今后的变动起约束作用使价格总保持在这条趋势线的上方（上升趋势线）或下方（下降趋势线）。（2）趋势线被突破后，趋势将反转被突破的趋势线将起相反的作用。支撑线与压力线支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为