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第四章信息供给：二次信息市场第一节信号发送第二节信号甑别形成二次信息市场的主要原因：一类是由外在不确定性而产生的，特别是为解决逆向选择和道德风险问题，在一次信息市场基础上形成的各种对策行动的信息经济结果，如文凭、优质产品称号、售后服务承诺、广告等，构成二次信息市场。另一类是由信息生产成本与使用规模无关等内在不确定性导致的，形成信息的再销售和再使用，如盗版和分享等。第一节信号发送经济生活中的信号发送：——品质保证书/售后服务承诺——大学文凭——品牌（麦当劳）——“民工荒”现象——空城计——战争中的各类真假情报Spence和信号发送理论：美国斯坦福大学经济学教授，2001年诺贝尔经济学奖得主，其主要成在于“对非对称信息条件下的市场理论”做出了奠基性的贡献。迈克尔•斯彭斯于1973年在《经济学季刊》上发表了著名论文“劳动力市场中的信号问题”（JobMarketSignaling,QuarterlyJournalofEconomics），1974年出版了专著《市场信号：雇佣及相关程序的信号传递》（《MarketSignaling》HarvardUniversityPress）。基本思想：——发送市场信号是市场中的行为主体降低“逆向选择”的重要方式之一；——由于信息的非对称，市场上会存在真假信号；——只有当真假信号对于发送者的成本差异足够大时，真实信号才能发挥作用；——只有当信号发送的预期收益大于信号成本时，市场中的行为主体才会选择发送信号。一、基本模型——劳动力市场信号模型假设劳动市场由高、低生产率劳动者组成。其中，低生产率者每年的平均与边际产量为1，高生产率者每年的平均与边际产量为2，招聘厂商为完全竞争厂商，产品价格为＄10,000，预期每位员工平均可工作10年。假设高、低生产率者各占50%，即求职者的平均生产力为1.5。低生产率者预期给厂商带来＄100,000（＄10,000/年×10年）的收益；高生产率者预期给厂商带来＄200,000（＄20,000/年×10年）的收益。1）在完全信息条件下：厂商根据求职者的劳动生产率给予相应的平均工资。高生产率者可得到＄20,000的工资，低生产率者每年可得到＄10,000的工资。2）在不完全信息条件下：厂商不能确定每个求职者的实际劳动生产率，只好给予每位员工平均工资＄15,000，即牺牲高生产率者的收入，补贴了低生产率员工。重要假设：1.斯彭斯—莫里斯条件：受教育时间越长，教育成本越高，且为达到相同的教育程度，低生产率者的受教育成本高于高生产率者，即信号成本与生产能力负相关。2.斯彭斯假设：教育程度仅仅代表信号的价值，不影响劳动生产率。假设e为求职者受教育年限，也代表教育程度。1）假设低生产率者的教育成本为：C1（e）=＄40,000e2）高生产率者的教育成本为：C2（e）=＄20,000e讨论：如何解释大学中“高分低能”的现象？如果厂商将教育程度作为信号，并且认为：e≥e*者属于高生产率者，给予＄20,000的工资；e＜e*者属于低生产率者，给予＄10,000的工资。虽然e*的值由厂商自行决定，但是，如果某e*值的水平无法向厂商提供正确的判断，那么，厂商将会更改e*值。因此，要想知道e*的高低，需要进一步了解两类员工的受教育程度。由于受教育的收益在于获得高工资，因此，教育收益R(e)为不同教育程度所增加的工资，如图表4-1所示。$$C1(e)=40,000eC2(e)=20,000eR(e)R(e)Oe*eOe*e图表4-1：市场信号如果受教育年限达不到e*，即介于0与e*之间，都属于低生产率者，工资相同，故教育收益R(e)=0。如果受教育年限达到e*时，都属于高生产率者，工资(工作10年)从＄100,000提高到＄200,000，故教育收益R(e)=＄100,000。1)对于低生产率者，受教育成本为＄40,000e，而受教育的收益为＄100,000，因此，当以下不等式成立时，低生产率者宁愿不接受教育：＄100,000（受教育收益）＜＄40,000e*（受教育成本）即e*＞2.52)对于高生产率者，受教育的成本为＄20,000，而受教育的收益为＄100,000，因此，当以下不等式成立时，高生产率者愿意接受e*的教育水平：＄100,000（受教育收益）＞＄20,000e*（受教育成本）即e*＜5因此，当2.5＜e*＜5时，社会达到信号均衡。即低生产率者不再接受教育，而高生产率者将接受e*的教育程度，劳动者不再更改教育水平。肯尼思·阿罗(1973)提出了高等教育的过滤器观点。他认为，高等教育在社会选拔人才方面发挥着双重过滤器的甄别作用。较高的教育水平对于获得更好的经济结果并没有太大帮助，它既不能增加认知能力，也不会增加社会化程度。相反，教育仅作为一种甄别手段发挥过滤作用，将具备不同生产率的个人加以分类，从而向雇主传递信号。大学教育就象一个双层过滤器，一方面对进入与没有进入大学的社会成员进行挑选，另一方面甄别通过或没有通过大学教育的社会成员。图表4-2简要地解释了教育水平作为市场信号的机制。大学教育第一重过滤器第二重过滤器入学考试过滤毕业考试社会图表4-2：作为双重过滤器的高等教育模型结构雇主关于生产能力与教育水平的信念形成或者修正雇主向不同教育水平的雇员提供不同水平的工资教育成本不同生产力水平的人选择不同的教育水平雇主在雇佣发生后逐渐认识生产能力和教育水平的经验关系二、理论模型——劳动力市场信号模型假设某竞争性劳动市场中存在两类个人：低生产率的个人L1与高生产率的个人L2。其中，低生产率个人的边际产量是a1，高生产率个人的边际产量是a2，且a1＜a2。假定劳动市场上高生产率个人所占的比例是b，则低生产率个人所占的比例为(1－b)。为简单化，假设某个线性生产函数使低生产率的个人L1和高生产率的个人L2生产的总产量为a1L1＋a2L2。在完全信息条件下，雇主很容易观察到个人的实际生产率，则雇主将向高生产率的个人提供工资W2＝a2，向低生产率的个人提供工资W1＝a1。在不完全信息条件下，雇主不能观察个人的生产率类别，他的最优选择是提供平均工资W＝(1－b)a1＋ba2。只要两类个人都接受这个工资率，劳动市场将不会出现逆向选择，而且在给出的生产函数下，雇主的产量和利润与能够观察个人生产率类别的情况一样好。假设个人可以拥有能使雇主区分个人生产率高低的信号，如受过教育。令e1表示L1类型的个人接受的教育水平，e2表示L2类型的个人接受的教育水平。假定个人接受教育的成本不相等，低生产率的个人接受教育的总成本为c1e1；高生产率个人接受教育的总成本为c2e2。问题：个人必须对接受多少教育进行决策，而雇主则需要对支付多少报酬给不同教育水平的个人进行决策。为简单化，假设教育对个人生产率没有任何影响（这在实际中是不真的），可以证明，在该模型中，市场均衡的性质主要依赖于个人接受教育的成本。假定c1＞c2，即高生产率个人的教育成本低于低生产率个人的教育成本。令e*表示满足下列不等式的受教育水平：由于有a2＞a1，c2＜c1，故，必然存在一个这样的e*。aac211＜e*＜aac212现考虑另外一种情况：高生产率个人受教育水平都是e*，低生产率个人的受教育水平都是零（这里可假设教育水平是指高等教育），雇主支付受教育水平为e*的个人的工资等于a2，而对受教育水平低于e*的个人支付的工资等于a1。低生产率个人接受教育的效益将是工资增量a2－a1，成本是c1e*。如果a2－a1＜c1e*那么，效益小于成本。选择e*将使该条件成立。因此，低生产率个人将发现零位受教育水平（即维持原状）是其最优选择。然而，接受教育水平e*确实对高生产率个人有利吗？由上面的不等式可知，效益超过成本的条件是a2－a1＞c2e*由于选择e*，故该条件也成立。c，Wc1a2c2a1e*e图4-3信号均衡三、信号发送的方式：——广告、品牌——文凭、证书——承诺——企业形象树造——政府干预讨论：三、例题分析例题1：品牌的信号价值PP1P2C1C2C图表4-4：名牌价值与搜寻成本说明：商品1为名牌产品（价格为P1），商品2为同类普通商品(价格为P2)。名牌商品的信号价值为P1－P2，C1和C2分别代表名牌和同质非名牌商品的搜寻成本，则市场搜寻成本的差为C2－C1。由此，我们可以获得成为名牌商品的市场条件为P1－P2=C2－C1，即购买名牌商品所支付的高于非名牌同质商品的价格差，等于同质非名牌商品的市场搜寻成本与名牌商品的搜寻成本之差。例题2：广告的信号作用广告是卖主向买主发送信号的重要方式之一。广告能对消费者在购买商品时做出的选择产生明确的或潜意识的刺激，因此，厂商为了使消费者对广告的需求更为敏感，将会对市场广告宣传投入更多资本；当消费者更加需要信息进行合理决策时，他们对于广告的需求也更为敏感。消费者对于其熟悉的某些产品（如啤酒、饮料、洗发用品等）的广告往往会右更敏感的反应，尽管这类广告可能并不含有任何质量或价格内容。因此，厂商都对同一产品大做广告，以期消费者对这些产品的广告更为敏感，并在此基础上改变或影响消费者的消费偏好和消费水平。一般而言，不是每种产品做广告都是经济的，低质量产品做广告就不经济，而高质量产品做广告才是经济的，因为广告的目的在于让消费者能长期、持续地购买企业的产品，而低质量产品很难做到这一点。只有当做广告带来的收益大于广告的信号成本时，企业才会选择做广告。低质量产品的信号成本要大于高质量产品的信号成本，因此，低质量产品通常不会做广告。SD1D2Q1Q2例题3：政府对市场信息结构的干预政府可以通过对二次信息市场进行干预而使一次信息市场的效率得到恢复。图表4-6说明了在旧汽车市场上政府增加信息供给对一次信息市场的积极影响。其中，D1和S分别表示一次信息市场上的需求需求和供给曲线，均衡点为E1，市场以价格P1提供Q1数量的旧汽车销售。假设政府向一次信息市场提供有关旧汽车真实质量的信息，或促进二次信息市场的发展，买主将因此而提高分辨高质量旧汽车质量的能力，从而减少或终止购买低质量旧汽车。结果，需求曲线将向右移动，直至到二次信息市场的位置D2，E2为二次信息市场的均衡点，市场以P2的价格销售Q2数量的旧汽车，此时高质量旧汽车的比重比一次信息市场时提高了，从而实现有效的市场资源配置。低质量旧汽车被政府积极培育二次信息市场而被迫减少交易或退出市场。这说明，二次信息市场的形成，有效地缓解了逆向选择和道德风险带来的市场低效率状况，使一次信息市场条件下的经济效率得到恢复或得到提高。这种对信息市场效率与经济效率之间相互联系的微观分析结果，构成政府干预市场，特别是干预全国性信息市场（或信息系统）建设，推进国民经济信息化的基本理由之一。pSP2E2P1E1D2D10Q1Q2Q图表4-6：政府与二次信息市场例题4：政府对食品市场的干预——制定食品安全卫生的标准——对经营者的安全卫生信息进行披露——对市场产品进行检测，并定期公布检测结果例题5：招商银行的“网上银行”——通过网上银行发出“科技领先”的信号例题6：海尔砸毁次品冰箱——通过危机管理发出“质量第一”的信号第二节信号甑别罗斯查尔德和斯蒂格利茨：《竞争性保险市场均衡》RothschildM.andJ.Stiglitz(1976):EquilibriuminCompetitiveInsuranceMarkets:AnEssayontheEconomicsofImperfectInformationQuarterlyJournalofEconomics95,629-649信号甑别：是指市场上处于信息劣势的一方（委托方），可以通过信息甑别（Screening）的方式，给具有信息优势的一方（代理方）提供有效的激励机制，以诱使他们显示其真实的信息。信号甑别与信号发送的区别：主要在于委托人和代理人的行动顺序不同。一、基本模型——保险市场考虑一家保险公司。假设它面临的所有客户的收入y和可能遭受的损失d（dy）都是一样的，但其客户可以分为两类，他们遭受损失的概率不同。其中，高风险客户遭受损失的概率为pH,低风险