股票专业知识培训系列(二)

股票专业知识培训系列（二）研究机构：恒富投资研究发展部主讲人：周元元本期主题移动平均线理论趋势线理论成交量理论技术分析指标MACD、KDJ、BIAS黄金分割、乖离率移动平均线理论定义：所谓移动平均线，是指一定交易时间内（日、周、月、年）的算术平均线。移动平均线的基本特性是利用平均数来消除股价不规则的偶然变动，以观察股市的动态变化。移动的天数越少，其归股价随机变动的反应就越灵敏，移动的天数越多则移动平均线中所包含的偶然性因素越少。移动平均线是除了K线之外使用频率最广泛、准确率相对较高的技术分析方法。一、移动平均线的种类单根移动平均线分为短期、中期、长期3种形式。5日、10日为短期移动平均线，用以短线买卖的依据。20日、30日、60日为中期移动平均线，尤其是30日均线最为重要，作为判断短中期买卖的依据。120日、250日等为长期移动平均线，对研判长期趋势具有重要意义。组合移动平均线将不同单位的移动平均线组合在一起，能够更加真实有效的反映市场现状和更加准确地把握未来的趋势。如：（5，10，30）（10，30，60）（30，60，120）等。二、移动平均线的作用1、揭示股价的运动方向，即通常说的上升趋势或者下降趋势。均线向下趋势看淡，均线向上趋势向好。2、揭示当前市场的平均成本，不同均线代表着不同期间买进者的平均成本，通过比较平均成本，可以了解市场的真实状况，是市场操作的重要依据。3、助涨助跌作用，上升过程中，均线是多头防线，助涨；下跌过程中，均线是空头防线，助跌。其助涨助跌的作用主要发挥在股价走出盘整之后。三、移动平均线所表示的意义1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。四、葛南维移动平均线八大法则1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。四、葛南维移动平均线八大法则5、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。6、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。•以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。•第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决（将在后面课程中详讲）。五、移动平均线的买进时机1、股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。2、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。六、移动平均线的卖出时机1、在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。6、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。七、均线理论经验谈从经验看，5日与10日的金叉可作为激进型投资者的买点，风险大，但收益也大；10日与30日均线金叉可作为稳健型投资者的买点，风险稍小，进货成本也高；10日和30日形成死叉后第二天卖出，绝大多数情况下能在更低价格买进该股；股价在横盘多时，均线粘合在一起，一旦开始向上发散时（俗称大鹏展翅），往往重要买点已经到来，反之向下则坚决卖出！辨证看待黄金交叉和死亡交叉，警惕主力陷阱！趋势线理论一把直尺闯天下！股价往往在一个上升或下降的趋势中运行，将两个上升过程中的低点或下降过程中的高点连成一条直线，就形成了所谓的趋势线。“永远不要和趋势作对！”——趋势线对研判大盘和个股的趋势有着重要的作用。往往上升趋势线是股价的支撑线，下降趋势线是压力线。一旦趋势线被有效击破（突破3%，时间超过3天），则往往预示的行情将发生逆向变化。趋势线实际应用示例上升趋势线和下降趋势线长期趋势线和短期趋势线结合K线形态画出三角形、楔形、矩形支撑、突破、破位向下的示例趋势线总结趋势线是股价的支撑和阻力位，预示着买入或卖出点，但一旦被击穿则买卖方向立刻发生逆转；越是被多条趋势线压制或支撑的点，压制或支撑作用越强；时间跨度越长，被行情碰触次数越多的趋势线，其构成的支撑或压力作用越有效；注意趋势线的角度，越陡峭的趋势线越容易被击破，而缺乏真正的参考意义；不同性质的趋势线投资策略也不同，注意长中短期的区别。搞清楚是真突破还是假突破，要与成交量配合；一旦趋势确立，完全可以“追涨杀跌”！成交量概论格言：“什么都可以骗人，就是成交量骗不了人！”这一观点说明了成交量在投资分析过程中的重要性，但也需要辨证地看待其准确性。定义：成交量是在一定交易时间内买卖双方所成交的量。其单位是手或者股。成交量分为：分时成交量、日成交量、月、年、5分钟、10分钟。。。。股市的涨跌是股市供求关系决定的，而反映供求关系的就是成交量。成交量可以观察多空双方换手是否积极，以预测行情的发展方向。成交量的实际应用放量：涨势初期逐渐放量，主力在大胆建仓，积极买进；上涨途中逐渐放量，持股待涨，不见巨量不离场！破趋势线停损出局；涨势后期逐渐放量，减磅操作，分批退出；跌势初期逐渐放量，主力出逃，全面抛空，停损出局；下跌途中逐渐放量，各类投资者看淡后市纷纷离场，继续看空；跌势后期逐渐放量，原因是深套者开始割肉，主力为拣到廉价筹码刻意砸盘，投资者可采取停止做空，分批建仓。成交量的实际应用缩量：跌势初期逐渐缩量，信心减弱，买盘减少，果断了结；下跌途中逐渐缩量，如钝刀割肉，应认陪出局；跌势后期逐渐缩量，做空能量基本释放，谨慎看多，分批买进；涨势初期逐渐缩量，市场信心依然不稳，不敢追高，反复可能性大，可看多不做多，等待方向确立！上涨途中逐渐缩量，主力控盘或跟风盘减少造成，需与其他分析手段一起判断，可采取谨慎看多，设好止损；涨势后期逐渐缩量，曲高和寡，买盘踟躇不前，停止做多，分批退出；成交量的实际应用涨势初期突然放大量，突发利好造成或主力已吸足筹码，迅速脱离成本区，应果断杀入！上涨途中突然放大量，突破关键位时的多空分歧加剧，密切关注盘面变化，设好止损，持股观望；上涨后期突然放大量，诱多概率大，危险信号！如有好消息配合就更危险！跌势初期突然放大量，主力出货坚决，立刻了结；跌势途中突然放大量，说明做空能量依然强大，应继续做空，退出观望；跌势后期突然放大量，主力刻意打压，击溃散户最后心理防线，空头陷阱概率大，应密切关注，适量做多。成交量的实际应用涨势初期突然缩小量，再次洗盘或放弃做多，难以判断，可看多不做多，等待方向确立；上涨途中突然缩小量，经过拉升后多空出现分歧，主力或洗盘或开始逐步派发，设好止损，谨慎做多；上涨后期突然缩小量，主力边拉边撤，已派发大部分筹码，抛空出局；跌势初期突然缩小量，同上；跌势途中突然缩小量，主力已离开，散户行情，应继续做空，不抄底，不抢反弹；跌势后期突然缩小量，空方能量大部释放，多方还依然谨慎，应密切关注，做好逢低吸纳的准备，空仓者可布底仓，重仓者持股待涨。成交量总结辨证地看待成交量和股价的关系，量价配合后市往往看好，背离则往往预示着方向将要改变；成交量的突然变化需要密切关注；在动态中把握量价关系，离开具体的时间、条件，笼统地说量价关系毫无意义！成交量与移动平均线和K线形态理论结合应用是目前所有技术分析中使用最广泛、准确率最高的组合方法，请大家平时多加练习！MACD（平滑异同移动平均线）趋向指标——平滑异同移动平均线(MACD)(MovingAverageConvergenceDivergence)是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。MACD在欧美市场广泛流行，在我国也是重要的技术分析工具之一。MACD的设计原理MACD的出现是为了弥补移动平均线时常发生的虚假和偏差信号，对移动平均线进行特殊处理后得出的。画出MACD的走势图需要设置两条均线，一条快速（一般是12日）一条慢速（一般是26日），两条均线的差额为差离值（DIF），DIF的多日平均计算出离差平均值，用DEA（又称MACD）表示，这样就出现了DIF（快线）和DEA（慢线），而其中的柱状线叫BAR，是前两者之间的距离差，这样一个MACD图形就形成了。应用原则1.当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR（绿柱线）缩