股票买卖的时机

精品资料网（）25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网（）专业提供企管培训资料股票买卖的时机股票的买卖时机确定股票买卖的时机对股票投资者来说至关重要，因为股票买卖时机的选择正确与否，实际上已经决定了买卖的成败。因此在股票市场的投资者，特别是中期和短期的投资者都把主要的时间和精力放在股票买卖的时机的判断选择上。尽管股票买卖的时机一般不容易把握，因为时机是瞬间即变的，而且变化莫测，但股票买卖的交易活动是有规律的，股票市场的股票价格变动亦是有规律可言的。股票买或卖的一股规律即是股票买或卖的时机。股票买卖的时机可能从几方面来时行分析判断。主要可以从图表分析，即技术分析来判断确定股票买卖的时机；可以从因素分析来判断确定股票买卖的时机；以及可以从综合分析来判断确定股票买卖的时机。1、以因素分析确定买卖的时机以因素分析来确定买卖的进机则是从具体的某个单个的因素或综合因素的作用而影响股票市场上投资者心理和行为，形成一种买或卖的趋势，从而影响股票市场买卖价格的变动，它以具体的因素的作用和影响对投资者买卖行为的影响，进而对股价变动的影响来分析和判断。投资者在股票市场的买卖交易取决于两方面的因素，即主观因素和客观因素。投资者买卖交易的成交是主观因素和客观因素统一的结果，即投资者的主观愿望需要，而客观条件又促使投资者作出投资的决定。作为投资者，客观因素是最重要的分析因素。因为投资者的主观因素要由客观因素作依据。投资者只有在详细透彻明了地认识客观因素的基础上，才能作出投资的决策。以因素分析来判断投资者买卖股票的时机，可以是综合因素的分析，亦可以是具体的单个因素分析。有些时候，单个因素的分析亦能表现买卖的时机；有些时候，则需要综合因素分析才能判断买卖的时机。这里主要就单个因素的作用和影响来分析、认识和判断股票买卖的时机。1、从公司的经营状况判断买卖时机股份公司的经营状况是决定股票素质和股票价格走势的重要因素。股份公司的经营状况颇佳，股票的价格就看涨；反之，若股份公司的经营状况欠佳，股票的价格就看跌。股份公司的经营前景对股票亦有重要的长远影响。如果一家股份公司未来的发展前景颇好，肯定会有大的发展，前景极其光明，那么，该公司的股票必然长期看好；反之，若股份公司的未来发展前景不明朗，甚至不乐观，那么，该公司的股票必然被市场冷淡。一家股份公司的股票价格不断上升，这并不完全由过去或现时的公司经营业绩所促成，也可能是受投资者对该公司未来的发展前景的信心支持。因此，投资者必须时时关心股份公司的经营状况和发展前景，以公司的经营状况来判断股票买卖时机的一般原则是：股份公司的经营状况良好，具有颇大的发展潜力，预测的未来发展前景颇为诱人时，投资者应买进该股份公司的股票；股份公司的经营状况欠佳，未来的发展前景难以乐观时，投资者应卖出该股份公司的股票。2、从公司的年度财务制报告判断买卖时机获准股票上市交易的公司必须按规定公开公司的有关财务报告、特别是年度财务报告。财务报告一般能较为全面地反映该公司的经营财务状况，因此投资者可以从公司的报告分析中，来判断买卖股票的时机。投资者应该认真地研究分析股份公司的年度财务报告和其它不定期提供的公司经营情况的资料。在研究分析时可以运用比较的方法，即将该年度的财务报告和以往年度的财务报告作比较，亦可以将该公司的年度财务报告与其他相类似的公司的财务报告作比较。一般投资得若研究分析公司的有关财务报告有困难，亦可以求教于专业研究分析人员，请他们提出研究分析意见。公司财务报告的分析是一种较为全面和综合性的分析，因此得出的结论一般较为可行，但个体情况亦要具体区别，投资者的投资意识和目的不同，对财务报告分析中的某些单个因素的结论所得出的买卖时机的判断亦会有所差异。从公司的年度财务报告来分析判断买卖时机的一般原则是：股份公司财务报告反映的财务状况良好，且比上年、甚至比以往几年都好，和其他类似公司比较时亦反映该公司的财务状况良好的，应买进该公司的股票；反之，公司的财务状况欠佳，甚至比上年更差时，应卖出该公司的股票。3、从公司的资产负债比例判断买卖时机公司的资产与负债状况是公司财务报告的主要内容，亦是分析公司的经营财务状况的一个重要因素，特别是公司的流动资产和流动负债。公司的流动资产和流动负债应保持一个适当的比例关系。这种比例关系会因公司的性质或经营品种不同而有所差异。公司的流动资产太多并不完全是好现象，但流动资产多要比流动资产少好。如果一家公司的净流动资产(即周转资金，是流动资产与流动负债之间的差额)逐年不降，这就说明该公司的流动资产减少，或者是流动负债增加。在流动资产方面主要查看公司的现金多少，应收帐款多少和存货是否过度增加，存货过度增加也是一种危险的征兆；在流动负债方面主要查看公司的应付帐款，因为这是公司的欠款。以资产与负债的比例来判断买卖股票的时机的一般原则是：根据股份公司的经营类别一般应保持的比例关系，若该股份公司的比例关系失调，即净流动资产逐年下降，且幅度较大，而又没有正当的理由时，一般可以卖出股票；反之，若该股股份公司的比例关系正常进，一般可以买进该公司的股票。4、从公司的盈利程度判断买卖时机公司的盈利水平是股份公司经营状况最重要的评价标准，亦是股票投资者投资利益的直接体现处，与投资者的利益形成正比关系。股份公司的盈利水平。股票投资者必须十分关注股份公司的盈利状况，并根据股份公司的盈利状况、特别是公司利润的变动情况来分析判断买卖股票的时机。以公司的盈利程度来分析判断买卖股票的时机的一般原则是：若股份公司的利润水平较高，而且与上年比较还在继增长时，投资者应选择该股份公司的股票买进；若一家股份公司的利润水平较低，而且与上年比较盈利水平下降时，一般而言，投资者应卖出该股份公司的股票。但也要有一定的前提，如果该公司的盈利水平下降是因一些正常的因素造成的，如公司计划进行扩展性建设，或者公司遇到任何公司都会碰到的暂时性困难，那么，这种盈利水平下降就是一种暂时的现象，此时，投资者仍可持股观望。但若属于不是正常情况造成的，投资者一般应考虑卖出该种股票。如果一家股份公司出现亏损的情况，一般应卖出该种股票。5、从价格盈利比率判断买卖时机股票的价格盈利比率亦可作为投资参考是否买进或卖出股票的一种信号。股票的价格盈利比率高，说明投资者对该种股票信颇强，股票市场仍然看好这种股票。股票的价格盈利比率低，则说明投资者对该种股票已缺乏信心，股票市场上看淡这种股票。例如，假设一种股票去年的售价为每股盈利的10倍，而目前这种股票的售价只有每次股盈利的5倍或4倍，而这种大幅度降低的股票价格盈利比率，反映出投资者对公司的经营前景已缺乏信心，因此，可能会出现卖出这种股票的情况。以股票的价格盈利比率来分析判断买卖股票的时机，其一般原则是，当股票的价格盈利比率较高，而且跟过去比较更高时，应买进股票；当股票的价格盈利比率在较低水平，而且跟过去比较还低于过去的水平时，应卖出股票。6、从股息水平判断买卖时机股息是股票投资者获得投资收益的其中一种。因此股息水浃的高低直接关系到投资者实际获得利益的多少，而且股息水平的高低还会影响到该种股票的市场价格上升与下跌。投资者一般会较为注重股息，是主要依靠股息来获得投资收益的投资者。但有些投资者并不过于看重股息，他们投资的目的在于公司未来的发展前景，寄期望于未来的长远利益。有些投资者，即以赚取股票买卖价差为其投资收益的投资者，他们亦不在乎股息的多少，而在乎实际的买卖价差。尽管种种投资者对股息的看法不一，但由于股息具有的作为股份公司经营盈利水平的一种反映，作为股东获得投资收益的一种反映，以及股息对其股票在股票市场买卖价格的影响等作用，股息应该是每一个投资者都必须在投资时予以考虑的基本因素之一。以股息水平的高低来分析判断买卖股票的时机，其一般原则是：当一家股份公司的股息处于较高水平，而且连续几年都维持在一个较高水平时，说明该家股份公司经营状况颇佳，应买进该家股份公司的股票；当一家股份公司的股息处于较低水平，而且较上年比较甚至低于上年的水平时，一般应该卖出该家公司的股票。但如果假设该家股份公司现时的股息水平相比之下不够理想，而这家公司确实具有颇佳的发展前景，投资者具有充分信心时，亦可继续持有、甚至买进该家公司的股票，以获得公司今后发展带来的长远利益。7、从银行利率水平变动判断买卖时机银行利率水平是决定股票价格水平的一个重要因素。银行的利率水平低，则股票的价格水平高，投资者就会看好股票市场，转而投向股票市场，进而带动股票市场的畅旺。银行的利率水平高，则股票的价格就低，投资者就会看好银行储蓄，转而从股票市场抽回资金，进而致使股票市场的价格继续滑落。银行的利率水平和股票价格的关系是一种反向关系，即利率高，股价低；而利率低，则股价高。利率对股票市场的影响作用是不可忽视的。例如，1987年10月美国纽约股市的暴跌虽是多方面的因素相互作用的结果，但其中一个重要因素就是在此之前美国地银行利息率不断提高，因此一些专家认为此次股票市场暴跌的导火线就是银行利率的提高。以银行利息率水产的高低来分析判断买卖股票的时机，其一般原则是：当银利的利息率水平较高时，特别是预测今后的利息率水平会更高时，应卖出股票；当银行的利息率水平较低，特别是预测今后的利息率水平会更低时，投资者应买进股票。8、从货币供应量变动判断买卖时机货币供应量的变化对股票市场股票价格变动亦有较大的影响作用。如果货币供应量增加，社会资金就增加，人们手中亦有较多的现金，在这种情况下，就会把部分资金投资于股票，由于投资的增多，而把股票价格推高。如果货币供应量减少，社会资金就减少，人们手中的现金亦会减少，在这种情况下，投资于股票市场的资金就会减少，而且社会购买力亦会降低，严重的话还会使百业萧条，因此会致使股票价格的下跌。以货币供应量的变动来分析判断股票买卖的时机，其一般原则是：当社会的货币供应量开始减少，特别是预测以后会更少时，应卖出股票；当社会的货币供应量开始增加，特别是预测以后会更多时，投资者应买进股票。9、从通货膨胀的状况判断买卖时机通货膨胀对股票市场的影响作用是多方面的。五方面，在货币贬值，物价上涨，通货膨胀产生时，由于货币越来越不值钱，人们对银行利率就不会太重视，而采取投资保值的办法来抵销通货膨胀的损失。选择可能是，以投资物业购进黄金或贵重商品来保值，或以投资股票和其他证券以获得较大收益来保值。如果前者的比重大，则可能会影响股价的滑落；如果后者比重上，由于投资股市的资金增多，则可能支持股市上升。另一方面，在通货膨胀时，股份公司的商品在货币贬值的心理压力下可能颇为好销，会加快资金的周转，获得一定的利润，但亦可能因物价上涨而促使生产成本的上升，抵销商品加快销售所带来的好处。因此，通货膨胀的状况对股票买卖时机的判断是不明确的。但就一般而言，在通货膨胀时，银行利息率一般会提高，而且此时的经济亦不景气，因此股票市场的价格总的是一种趋于下跌的趋势，所以在开始发生通货膨胀，或者预测会越来越严重时，应卖出股票，以避免股价不断下跌的损失；而在通货膨胀率降低，特别是预测会越来越低时，一般应买进股票。10、从股票市场的变动因素判断买卖时机股票市场的变动因素可以反映股票市场的牛市或熊市的到来。牛市是表示股价不断上升的强势，而熊市则是表示股价不断下降的弱势。对股票市场各种变动因素进行分析可以判断牛市或熊市的出现，以及股票市场价格变动的转点，从而可以确定股票买卖的时机。以上股票市场的变动因素来分析和判断买卖时机，主要可参考以下几点：(1)股票市场的交易量。交易量是股票买卖的数额。交易量在判断股票价格走势的诸多因素中有重要地位。交易量实际上反映的是市场的供求关系，当市场上供过于求，则股价会下跌；而求过于供，则股价会上升。若交易量增加，反映需求量高于供应量，价格必会随之上涨，此时应是买进的时机；若交易量减少，反映需求量少于供应量，价格必会随之下跌，此时应是卖出的时机。如果几天来的股票价格都在较高水平，而且交易量一直在增加，表明股市全面看涨；在看涨市场，如价格