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专题四基础知识讲解板块一：管理用财务报表【知识点1】管理用财务报表编制的基本思路【必须注意的两个问题】问题说明（1）要明确企业从事的是什么业务企业经营的业务内容，决定了经营性资产和负债的范围。（2）资产、负债与损益的对应关系经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益；金融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。【提示】划分经营资产（负债）和金融资产（负债）的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致【知识点2】管理用资产负债表的原理及其编制1.区分经营资产和金融资产基本含义【经营资产】销售商品或提供劳务所涉及的资产。【金融资产】利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。大部分资产的重分类并不困难，但有些项目不太容易识别特殊项目处理货币资金（1）货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的（2）在编制管理用资产负债表时，有三种做法：①将全部货币资金列为经营性资产，理由是公司应当将多余的货币资金购买有价证券。保留在货币资金项目中的数额是其生产经营所需要的，即使是有超出经营需要的部分也应按实际状况列报（超储的存货在历史报表中仍然在“存货”项目中报告）。②根据行业或公司历史平均的“货币资金/销售收入”百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分列为金融资产。③将其全部列为金融资产，理由是货币资金本来就是金融资产，生产经营需要多少，不但外部人员无法分清楚，内部人员也不一定能分清楚。在编制管理用资产负债表时，要事先明确采用哪一种处理方法短期应收票据（1）以市场利率计息的投资，属于金融资产；（2）无息应收票据，应归入经营资产，因为它们是促销的手段短期权益性投资它不是生产经营活动所需要的，而是暂时自用多余现金的一种手段，因此是金融资产长期权益投资经营性资产【提示】购买长期股权就是间接购买另一个企业的资产。当然，被投资企业也可能包含了部分金融资产，但往往比例不大，不予考虑债权性投资对于非金融企业，债券和其他带息的债权投资都是金融性资产，包括短期和长期的债权性投资应收项目（1）大部分应收项目是经营活动形成的，属于经营资产。（2）“应收利息”是金融项目。（3）“应收股利”分为两种：长期权益投资的应收股利属于经营资产；短期权益投资（已经划分为金融项目）形成的应收股利，属于金融资产递延所得税资产经营资产其他资产通常列为经营资产【总结】【比较】财务管理中的金融资产与会计中的金融资产的关系2.区分经营负债和金融负债基本含义经营负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。金融负债是债务筹资活动所涉及的负债。【提示】大部分负债是金融性的，包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等特殊项目处理短期应付票据分两种情况：（1）以市场利率计息——金融负债（2）无息应付票据——经营负债优先股从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债应付项目（1）大多数应付项目是经营活动中应计费用，包括应付职工薪酬、应付税款、应付账款等，均属于经营负债。（2）“应付利息”是债务筹资的应计费用，属于金融负债。（3）“应付股利”中属于优先股的属于金融负债，属于普通股的属于经营负债递延所得税负债经营负债长期应付款融资租赁引起的属于金融负债；其他属于经营负债其他负债通常列作经营负债【总结】3.管理用资产负债表的构造【知识点3】管理用利润表的原理及其编制1.区分经营损益和金融损益金融损益金融活动产生的损益（金融性资产和负债形成的损益）经营损益指除金融损益以外的当期损益（经营性资产和负债形成的损益）项目调整金融损益涉及以下项目的调整：（1）利润表的“财务费用”：包括利息支出（减利息收入）、汇总损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣。从管理角度分析，现金折扣属于经营损益，不过实际被计入财务费用的数额很少，所以可以把“财务费用”全部作为金融损益处理。【注意】有一部分利息费用已经被资本化计入相关固定资产成本，甚至已经计入折旧费用，作为经营费用抵减收入。对其进行追溯调整十分困难，通常忽略不计。（2）财务报表的“公允价值变动收益”中，属于金融资产价值变动的损益，应计入金融损益，其数据来自财务报表附注。（3）财务报表的“投资收益”中，既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益。其数据可以从财务报表附注“产生投资收益的来源”中获得。（4）财务报表的“资产减值损失”中，既有经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益。其数据可从财务报表附注“资产减值损失”中获得。【总结】2.分摊所得税（区分经营损益所得税和金融损益所得税）既然已经区分了经营损益和金融损益，与之相关的所得税也应分开。严格方法分别根据适用税率计算应负担的所得税（各种债权和债务的适用税率不一定相同，例如国债收益免税等）。简便方法根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。【提示】本书采用简便方法处理。根据传统利润表计算如下：平均所得税率＝所得税费用/利润总额4.管理用利润表的基本格式管理用利润表项目本年金额上年金额经营损益：一、营业收入减：营业成本二、毛利减：营业税金及附加销售费用管理费用资产减值损失（经营资产）加：投资收益（经营资产）公允价值变动收益（经营资产）【总结】管理用利润表相关计算1.税前利息费用和税后利息费用的计算税前利息费用＝财务费用＋资产减值损失（金融资产）－公允价值变动收益（金融资产或负债）－投资收益（金融资产）税后利息费用＝税前利息费用×（1－平均所得税率）2.平均所得税税率计算平均所得税税率＝所得税费用/利润总额3.税前金融损益和税后金融损益的计算税前金融损益＝－税前利息费用税后金融损益＝－税后利息费用4.税后经营净利润的计算税后经营净利润＝净利润＋税后利息【知识点4】管理用现金流量表的原理及其编制一、经营活动现金流量与金融活动现金流量的区分2.现金流量基本等式来源实体现金流量＝（税后经营净利润＋折旧与摊销）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）去向融资现金流量＝债务现金流量＋股权现金流量关系实体现金流量＝融资现金流量3.管理用现金流量表的基本格式【上半部】实体现金流量税后经营净利润＋折旧与摊销＝经营活动现金毛流量经营活动现金毛流量－经营性营运资本增加＝营业现金净流量营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）＝实体现金流量【下半部】融资现金流量债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加债务现金流量＋股权现金流量＝融资现金流量管理用现金流量表项目本年金额经营活动现金流量：税后经营净利润206.72（管理用利润表）加：折旧与摊销112（标准现金流量表）＝营业现金毛流量318.72减：经营营运资本增加45（管理用资产负债表）＝营业现金净流量273.72减：净经营长期资产增加300（管理用资产负债表）折旧与摊销112（标准现金流量表）实体现金流量－138.28金融活动现金流量税后利息费用70.72（管理用利润表）减：净负债增加265（管理用资产负债表）＝债务现金流量－194.28股利分配56（股东权益变动表）减：股权资本净增加0（股东权益变动表）＝股权现金流量56融资现金流量合计－138.28板块二：财务指标及财务分析体系【知识点1】基于通用报表的财务指标及财务分析体系一、比率类型学习基本财务比率时，首先需要注意：首先从总体上把握其基本框架二、财务指标规律（一）指标类型规律1.母子率类指标。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。2.子比率类指标。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。3.周转率类指标某项资产周转次数＝周转额/该项资产周转额主要是指销售收入周转天数＝360/周转次数（二）指标构造规律1.分子分母一致性【基本要求】分子分母的时间特征必须保持一致。这里存在三种常见情况：（1）时点指标/时点指标。比如：资产负债率＝负债/资产。（2）时期指标/时期指标。比如：销售净利率＝净利润/销售收入（3）时期指标/时点指标。比如，权益净利率＝净利润/所有者权益【提示】对于第三种情况，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了简便，也可以使用期末数。2.基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额（现金流量表项目）。比如，现金流量比率＝经营现金流量/流动负债三、常用的传统财务指标四、传统财务分析体系（一）传统财务分析体系的核心比率和核心公式（二）分析框架（层次分析）与分析方法（主要是因素分析）【提示】（1）注意掌握杜邦体系与因素分析法的结合（2）客观题中注意权益乘数与资产负债率、产权比率之间的关系。比如采用反向计算命题技巧时，不求权益乘数，而要求计算资产负债率或产权比率等。【例·单选题】（2009旧制度）某企业的资产净利率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为（）。A.15%B.20%C.30%D.40%[答疑编号5813040301]『正确答案』D『答案解析』权益乘数＝1＋产权比率＝2，权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝20%×2＝40%。（三）因素分析法（连环替代法）含义因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。又称为连环替代法。原设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实理际）指标和基期（计划）指标为：报告期R1＝A1×B1×C1基期指标R0＝A0×B0×C0在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期指标R0＝A0×B0×C0（1）第一次替代A1×B0×C0（2）第二次替代A1×B1×C0（3）第三次替代R1＝A1×B1×C1（4）（2）－（1）→A变动对R的影响（3）－（2）→B变动对R的影响（4）－（3）→C变动对R的影响把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0【注意】如果将各因素替代的顺序改变，则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的分析顺序。【例·计算题】已知某企业20×1年和20×2年的有关资料如下：20×1年20×2年权益净利率10%18%资产净利率5%6%权益乘数23要求：根据以上资料，依次计算资产净利率和权益乘数的变动对20×2年权益净利率变动的影响。【提示】权益净利率＝资产净利率×权益乘数[答疑编号5813040401]『正确答案』分析对象：20×2年权益净利率－20×1年权益净利率＝18%－10%＝8%20×1年：5%×2＝10%………………（1）替代资产净利率：6%×2＝12%………………（2）替代权益乘数：6%×3＝18%………………（3）资产净利率变动影响：（2）－（1）＝12%－10%＝2%权益乘数变动影响：（3）－（2）＝18%－12%＝6%各因素影响合计数为：2%＋6%＝8%【分析】替代顺序问题的分析资产净利率的影响＝（20×2年资产净利率－20×1年资产净利率）×20×1年权益乘数权益乘数的影响＝20×2年资产净利率×（2012年权益乘数－2011年权益乘数）【知识点2】基于管理用报表的财务指标与财务分析体系一、常用的财务指标1.偿债能力指标净财务杠杆＝净负债/所有者权益投资资本负债率＝净负债/净经营资产2.盈利能力指标税后经营净利率＝税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率＝税后经营净利润/净经营资产权益净利率＝净利润/所有者权益3.营运能力指标净经营资产周转次数＝销售收入/净经营资产经营营运资本周转次数＝销售收入/经营营运资本净经营长期资产周转次数＝销售收入/净经营长期资产4.其他指标税后利息率＝税后利息/净负债经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率二、管理用财务分析体系（一）改进财务分析体系的核心公式该体系的核心公式如下：（二）改进的财务分析体系的基本柜架根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本柜架如图所示。【例·计算分析题】资料：（1）A公司2010年的资产负债表和利润表如下所示：资产负债表2010年12月31日单位：万元资产年末负债及股东权益年末流动资产：流动负债：货币资金5短期借款30交易性金融资产5交易性金融负债0应收票据7应付票据2