股票技术分析概述

第一章技术分析概述第一节技术分析的理论基础一、技术分析的涵义通过对市场过去和现在的行为应用数学和逻辑的方法归纳总结出典型的行为从而预测证券市场的未来的变化趋势二、技术分析的三大假设市场行为涵盖一切信息第一假设是进行技术分析的基础这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。这条假设有其合理性。价格沿趋势移动,并保持趋势第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。历史会重演第三个假设是从统计和人的心理因素方面考虑的这一假设是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。1.第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素；2.第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。第二节技术分析的要素价量时空一、价格和成交量是市场行为最基本的表现价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。二、时间和空间体现趋势的深度和广度时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。三、论成交量与价格走势之间的关系1.价涨量增顺势而为2.价跌量增有待观察3.价平量增做头做底4.价涨量平止涨反弹5.价跌量平趋势不变6.价平量平多空观望7.价涨量缩呈现背离8.价跌量缩情况互异9.价平量缩反弹止涨第三节技术分析方法的分类和应用时应注意的问题一、技术分析方法的分类1.K线法2.切线法3.波浪法4.形态法5.指标法6.周期法二、技术分析方法应用时应注意的问题1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不全面的.2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用第二章股票走势图类型一、线形图优点：1.制作简单，省时。2.显示长期趋势轮廓特别清晰明确。缺点：虽具以上优点，但线形图因只记录收盘价，资料不够全面，所以用来捕捉短线走势较为困难。二、柱状图优点：基本上，柱状图解决了线形图的不足，所包含的交易资料完整丰富，能全面透彻地反映市场的趋势。缺点：因为每条长条柱状的收盘价与开盘价摆放的位置相近，若要将一段较长时间的走势挤在一个图表内，容易造成混乱不清，K线图正好补救此缺点。三、阴阳烛图优点：能清楚地观察到市场趋势的真正变化。缺点：1.制作较为复杂2.分析技巧变化多端，初学者需要时间学习，才能掌握基本趋势变化。补充内容：道氏理论第一节道氏理论的基本内容一.道氏理论的产生二.道氏理论的“假设”假设1:人为操纵:指数每天的波动可能受到人为操纵,次级折返走势也可能受到这方面有限的影响,但主要趋势绝对不会受到人为的操纵.假设2:市场指数会反映每一条信息：每一位对于金融事务有所了解的人,他所有的希望、失望与知识,都会反映在“道琼铁路指数”与“道琼工业指数”每天的收盘价波动中。假设3:这项理论并非不会错误:“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败市场的系统.成功利用它协助投机行为,需要深入的研究,并客观地综合判断.三.道氏理论的定理1.定理一:股票指数与任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年.任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反.2.定理二:主要趋势(PrimaryMovements):主要走势代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久.正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素.3.定理三:主要的空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹.它来自于各种不利的经济因素,唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束.空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于求现至少一部分的股票.4.定理四:主要的多头市场是一种整体性的上涨走势,其中夹杂次级的折返走势,平均的持续期间长于两年.在此期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机性的需求增加,并因此推高股票价格,多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票对于己知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀一一这阶段的股价上涨是基于期待与希望.5.定理五:次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33％至66％.次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后.第二节道氏理论的运用一.大趋势三部曲二.成交量对大趋势“验明正身”三.收盘价有效穿越第三章K线图研判技巧第一节K线技巧入门一、K线的起源二、K线的含义和画法1.K线的时间尺度2.包含四大价格信息3.两种常见形态4.学画K线图最高价收盘价开盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价Back请用K线表示下列一组数据:时间12345开盘价2025304525最高价3025355040最低价1510153525收盘价25152040355.K线的典型形态(1)光头光脚阳线:没有上下影线,开盘价为最低价,收盘价为最高价.常见于牛市之中.(2)光头光脚阴线:没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价.常见于跌势之中.(3)带下影线的阳线:没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中.(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价,高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌势.(5)带上影线的阳线:开盘价为最低价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征,常见于涨势.(6)带上影线的阴线:高开高走或盘中冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常见于跌势之中.(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几乎找不成交对手.常见于有突发消息的个股.(8)倒T字形:开盘价与收盘价均为同一价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.(9)十字形:开盘价与收盘价同为一个价,盘中价格上下振荡,说明市势不明朗,常见于市场的顶部或底部.(10)T字形:开盘价与最高价.收盘价为同一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起,这种形态常见于市场的底部,有看涨意义第二节K线理论的实战指引一、星光引路1.早晨之星:即预示着跌势将尽,大盘处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影,逐步走向光明。2.黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶,卖出的时机悄然来监。摘星要诀:在识别星形K线的转势意义时,若出现以下几种情况,则信号的准确性会大大提高。(1)构成星形K线的当日,价格出现了跳空缺口，直到收盘时，该缺口仍未被填补。(2)星形K线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。(3)构成星体K线的当日,平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天价”。“地量地价”,说的很可能就发生在这些形态之上。二、锤头与吊颈1.锤头:在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘，显示价格已基本上跌无可跌了。2.吊颈:在行情的峰峦之上,激情之巅,猝不及防，价位便如高山坠石，滚滚而下。一轮涨势终被绞杀。三、光明与黑暗1.穿头破脚:是常见市场最为剧烈的一种K线形态，应引起足够的重视。它是市场反转信号最强烈的K线,它出现在一个涨势的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的尾部，则可能造成“井喷”。2.大阳烛:属于低开高走的格局,其本身己经具有强烈向好的意味。3.大阴烛:常常对牛势构成极大的杀伤力，有当头一棒的意味。4.身怀六甲:在长阳或长阴线之后,出现一根短?腒线，无论是阳烛还是阴烛,好像长K线怀中的胎儿。一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋势的迹象。四、“三”生万物1.三只乌鸦:由三根阴线构成,是一种强烈向淡的转势形态，市场的阴影挥之不去。2.三个白武士:由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的形势开始明朗化。3.上升三部曲:由三部分构成,市场存在既有的涨，于是一根长阳之后,市场出现数根细小的阴线，表明市场进入“小憩”阶段,随后又是一根长阳拔起，市场重归升途。4.下跌三部曲:道氏理论认为大趋势有三个阶段,其精确地指出了市场的上升或下跌不可能一条直线,而是经过相当多的反复才走到预定的目标。下跌三步曲只是下跌趋势中的一个休止符，它不是转势信号，而只是持续巩固信号。五、天与地1.平顶与平底:在涨势中,市场创出新高予人以无限遐想,但接下来市场刚刚抵达昨日位即被空头狙击而退,多头再创新高的热情遭遇挫折，随后市场对高位形成阻力达成共识,逆水行舟不进则退，多头视阻力为畏途,顶部特征更加明显，终致跌势就此展开。2.塔形顶:在涨势后期会出现此类顶部形态。它一般是由于市场向上动能逐渐衰弱,但并未有新的因素促其马上下跌,价格在高位处于冲高回落的态势，但终因盘久必跌,致使高位部分形了空中楼阁，其一旦破位下跌，将会势如破竹,难以阻挡。3.多头炮:属于平缓的市场底部形态,常常予人以市场仍处于箱形盘整的错觉,但一旦出现多头炮的K线组合，说明沉睡的市场开始苏醒,接下来就是一个极为出人意外的反扑。作为股市中人要想获得投资成功,就一定要认真学习和研究K线,并在实践中真正掌握它。这里必须注意以下几个问题。1.要牢记各种K线图形的特征。2.要反复比较，不要张冠李戴。3.要知其然，更要知其所以然。4.要学会K线综合分析技巧。5.要同其他技术分析巧结合起来使用。思考题：1.简述各种K线的技术意义。2.画出常见的K线转势研判的K线组合图。并说明各K线组合图的转势分析有何意义。第五章（上）反转形态第一节识别反转型态的技巧一、趋势的三种方向反转形态是市场经过一番上涨或下跌之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因而出现与原趋势相反的走势.反转形态一般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走向了相反方向.二、反转形态的共同特征1.所有反转形态出现之前,市场存在运动的明显趋势.2.重要的趋势线被突破是既有趋势即将反转的第一个信号.3.形态的规模越大,那么形态完成后的市场运动的规模越大.4.构成顶部的反转形态通常经历的时间较底部形态短,但价格的波动幅度大,而且更为剧烈.5.出现在底部的反转形态通常波动幅度不大,但经历时间较长.三、成交量在反转形态中扮演重要角色第二节反转形态的头号主角一、头肩形在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底,既有趋势己经开始反转