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LOGO股票理论知识简述第一部分1.3股票指数1.2股票类型1.1股票概述·股票的定义股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权：获得股息和红利；参加股东大会并行使权力；同时承担相应的责任与风险。1.1股票概述1.1股票概述有价证券：财产价值和财产权利的统一表现形式。一方面代表拥有一定价值量的财产；另一方面表示股票持有人可以行使的权利。要式证券：具备《公司法》相关的规定内容证权证券：股票是股东权利物化的外在形式，这种权利是已经存在的。注意与设权证券的区别。资本证券：股票是投入股份公司资本份额的证券化，独立于真实资本之外，是虚拟资本。综合权利证券：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是综合权利证券，因为，股东的权利是综合的。·股票的性质1.2股票类型·按股东享有的权利不同：普通股票和优先股票普通股票：最常见的股票，持有者享有股东最基本的权利义务，其权利大小随公司盈利水平的高低变化，股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，相应地风险也高。优先股票：与普通股票相比，股东在权利义务中附加某些特别的条件：股息固定，股东权利受到一定限制，在公司盈利和剩余财产的分配上优先于普通股东。1.2股票类型·按是否记载股东姓名：记名股票和不记名股票记名股票：在股票票面和公司股东名册上记名。不记名股票：在股票票面和公司股东名册上均不记载股东姓名，发行时一般留有存根联。股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资；转让相对复杂或者受到限制；便于挂失，相对安全。权利归属股票持有人；认购股票需要一次缴足款项；转让相对简单；安全性差。1.2股票类型·按是否用票面金额表示：有面额股票和无面额股票有面额股票：票面记载一定金额的股票无面额股票：票面不登载金额，只记载股数以及占总股本的比例，又被称为比例股票或股份股票。确每一股代表的股权比例；为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定，股票发行价格的最低界限为票面金额。发行或转让价格灵活；便于股票分割。1.2股票类型·根据股票上市地点和投资主体的地域不同，分为：A股、B股和H股、N股、S股境内上市人民币普通股票，即A股由我国境内公司发行，供境内机构、组织和个人(不含台湾、香港、澳门投资者)以人民币认购和交易的普通股票。境内上市外资股，即B股又称人民币特种股票，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门和台湾。境外上市外资股，如H股表示地在内地注册、香港上市的外资股。此外，注册地在我国内地，上市地在纽约、新加坡、伦敦的外资股分别称为N股、S股和L股。1.3股票指数·股票指数的含义股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，通过一定的计算得到。各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的。1.3股票指数·国外几种著名的股票指数道·琼斯股票指数标准·普尔股票指数纽约证券交易所股票价格指数《金融时报》股票价格指数·我国的几种股票指数上证综合指数深圳综合股票指数香港恒生指数第二部分开盘：在证券交易所证券交易中，每个交易日开始第一笔交易为开盘。开盘价：第一笔交易的成交价即为开盘价。按开盘价与昨日收盘价的不同，分为高开、低开和平开。收盘价：某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格，是当日行情的标准，也是下一个交易日开盘价的依据。红盘：股市中“红”代表股价上升，开出红盘指开盘上涨，红盘报收指今日收盘价高于上日收盘价。操盘：指具备严格的投资纪律和科学的资金分配管理方案，有计划有预谋地对目标品种进行技术性买进和卖出的操作行为。1股市盘整：指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，行情震幅小，方向不易把握，也称为僵牢。盘档：指投资者不积极买卖，多采取观望态度，股票波动小,持仓待定，使当天股价的变动幅度很小。盘坚：股价缓慢上涨。盘软：股价缓慢下跌。洗盘：庄家为达炒作目的，先把股价大幅度杀低，使得意志不坚的散户产生恐慌而抛售股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行做庄的手段，达到牟取暴利的目的。多空2多头：指投资者对股市看好，预期股价看涨，趁低价位买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。空头：股价涨至最高点，预期价格看跌，或是股价已经开始下跌，且预期还会下跌，此时趁高价卖出股票的行为。多头市场：股价普遍上涨的市场，也称牛市。空头市场：股价呈长期下降趋势（或大跌小涨）的市场，也称熊市。利多：又称利好，指促使股价上涨，对多头有利的信息。信息来源大部份是公司内部，如营业收入创新高、接获某大订单等。利空：指促使股价下跌，对空头有利的信息。如股票上市公司经营业绩恶化、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。跳空：跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动，通常在股价大变动的开始或结束前出现。当股价受利多影响上涨时，当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报单位以上，称跳空而上。当股价受利空影响下跌时，当天的开盘价或最高价低于前一天收盘价在两个申报单位以上，称跳空而下。补空：在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。做空：指当预计某一股票未来看跌，在当期价位高时卖出(实际交易是买入看跌的合约)，等股价跌到一定程度时买进,以现价还给卖方，这样差价就是你的利润。空翻多：原本做空的投资者改变预期，把卖出的股票买回，甚至还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。死多：指投资者对股势长远前景看好，买进股票准备长期持有，并抱定一个主意，不赚钱不卖，宁可放上若干年，一直到股票上涨到一个理想价位再卖出。举例说明做空：观察某一A股，预期在一定时间里会跌至8元，投资人甲手中没有持有A股票，这时可以从持有A股票的乙手中借来一定的A股票，并签好约定，在一定的时间里将借来的股票还给乙。假设甲现在借来100股A股票，以10元的价位卖出，得到现金1000元。如在规定时间内，该股果真跌到8元，甲以8元买进A股票100股，花费资金800元，并将这100股还给原持有人乙，乙的股数末变，甲则赚到了200元现金。当然也存在风险，假设甲判断失误，该股涨到12元，甲需要以每股12元的价格买入A股票100股，花费资金1200元，并将这100股还给原持有人乙，乙的股数末变，甲则赔200元现金。3常见股绩优股国内投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。国外主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。这些大公司经过长时间的努力，在行业内达到了较高的市场占有率，形成了经营规模优势，利润稳步增长，市场知名度很高。蓝筹股在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票。“蓝筹”源于西方赌场。在西方赌场中，有蓝红白三色筹码，蓝色筹码最值钱，红色次之，白色最差。垃圾股指的是业绩较差的公司的股票，与绩优股相对应。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。红筹股在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。红筹股已成为内地企业进入国际资本市场筹资的重要渠道。三无概念股是指无国家股、无法人锁定股、无B股的股票，基本上是全流通的股票。其他术语4行情牌：一些大银行和经纪公司，证券交易所设置的大型电子屏幕，可随时向客户提供股票行情。回档：指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。反弹：指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。套牢：套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。T+0：指在证劵成交当天办理好证劵和价款清算交割手续的交易制度，也就是说当天买入的证劵在当天就可以卖出。T+1：指达成交易后，相应的证券交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。探底：它是大盘急剧下跌以后，在某个位置停止下跌，底就是大盘停止下跌的一段区间，简单的说，探底就是寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升。股份公司管理事项中经常涉及公司股票，常见的概念包括股利政策（包括派现和送股）、股票分割与合并、增发、配股、转增股本与股份回购。派送分合，增配转回购5派息：也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。送股：也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿发派股票的行为。送股后，股东持有的股份数量虽有增长，但是股东在公司里所占的权益份额和价值均无变化。投资者获上市公司送股时也需缴纳所得税。·股利政策，指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。·股票分割与合并股票分割：又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票的市价下降，便于吸引更多的投资者购买。股票合并：又称并股，是将若干股股票合并为1股。股票合并常见于低价股，并股后，流动性有可能提高，导致估值上调。增发：指公司因业务发展需要增加资本而发行新股。配股：只面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。转增股本：指将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生变化，唯一的变动时发行在外的总股数增加了。股份回购：指上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。·增发、配股、转增股票与股份回购第三部分课前秀：（1）银广夏（*ST广夏）陷阱银广夏是当年的大牛股，但银广夏从1999年开始在市场上散布的“利润神话”全系子虚乌有的编造：其出口额据公司自称在2000年达1.8亿马克，而事实上仅为3万美元；其签下60亿合同的德国买家据称为一家百年老店，但事实上是注册资金仅5万马克的小型贸易公司。银广夏的欺骗性质恶劣，还在于其不惜假戏真做，竟投资2.8亿人民币，于2001年6月在安徽芜湖开通“超临界萃取”的生产线，以示扩大生产之姿态。造假事件很快在资本市场引起“动荡”。从2001年9月10日开始，银广夏一连出现了15个跌幅达10%的跌停，创下沪深股市历史之最。（2）股市现象（1）庄家通常以上亿元资金买入一只股票，散户则通常以数万元采购五六只股票。（2）庄家做完一只股票后说：赚得不少了，可以休息半年，出去旅游了；散户：才赚了这么一点点，立马重杀入股市。内容提要1、有效市场假说2、主要分析流派3、股票投资分析方法4、投资风险理论1、有效市场假说EMH20世纪60年代，美国芝加哥大学大学，尤金·法默提出。在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会趋势股票价格充分及时地反映该组信息。有效市场中，投资者只能获取与风险匹配的正常收益，无超额收益。弱势证券价格充分反映一些列交易价格和交易量的历史数据所隐含的信息。投资者不可能通过分析以往的价量信息获取超额收益。半强势证券价格完全反映当前所有公开信息。利用内幕信息者，可以获得超额收益。强势证券价格充分及时反映所有信息，包括公开信息和内幕信息，任何人都无法通过其获得超额收益。即证券价格反映了所有即时信息。2、主要分析流派基本分析流派：是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现