股票简称皖通高速

股票简称：皖通高速股票代码：600012安徽皖通高速公路股份有限公司AnhuiExpresswayCompanyLimited（注册地址：安徽省合肥市长江西路669号）公开发行公司债券募集说明书保荐人（主承销商）：（安徽省合肥市寿春路179号）募集说明书公告日期：2009年12月15日安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-2公司声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。证券监督管理部门及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。本期债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。投资者认购本期债券视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》。《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》置备于债券受托管理人和发行人处，投资者有权随时查阅。安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-3重大事项提示1、利率风险债券作为一种固定收益类金融工具，其二级市场价格变动一般与利率水平变化呈反向变动，未来市场利率的变化将直接影响债券二级市场交易价格。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。2、流动性风险由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。同时，由于债券交易品种本身的特殊性，且目前我国交易所债券市场规模较小、流动性相对较差，可能会出现二级市场交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，导致投资者的利益无法顺利实现。因此，投资者应知悉所面临的潜在流动性风险，即投资者可能无法立即出售其债券，或即使投资者以某一价格出售其持有的本期债券，投资者也可能无法获得与发达二级市场上类似投资产品相当的收益。随着公司债券的发行规模扩张和交易所债券市场的持续发展，流动性风险可能会趋于降低。3、公司流动性下降的风险公司近几年投资规模较大，除利用自有资金外，负债规模也出现一定幅度增长，并且公司基于降低财务成本和短期信贷灵活性考虑，新增负债主要为流动负债。公司2006、2007和2008年末流动比率（母公司口径）分别为0.27、0.22和0.16，指标下降且维持在低位。尽管公司资产负债率较低，2008年末为33.02%（母公司口径），现金流量充沛，2008年经营活动产生的现金流量净额为10.34亿元，银行授信储备充足，但短期偿债指标下降仍显示出公司的流动性出现下降，短期偿债风险有所增大。4、收费标准调整的风险公司收入的主要来源是车辆通行费收入。车辆通行费的收费标准必须由省、安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-4自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后，报本级人民政府审查批准，并依照相关法律、行政法规的规定进行听证。因此，收费价格是否调整以及调整的幅度，主要取决于政府部门的审批。公司在决定收费标准时自主权很小，难以根据市场变化及时调整，在各种成本不断变化的情况下，通行费价格的限制会使公司利润水平出现波动。5、周边路网格局变化带来的风险公司经营的高速公路的车流量会受到周边路网格局变化的影响。一方面，新开通的与公司经营的高速公路相邻、并行的公路将与公司经营的高速公路形成竞争，可能分流公司经营路段的车流量；另一方面，新开通的与公司经营的高速公路相连的公路将与公司经营的高速公路产生协同效应，提升公司经营的高速公路的车流量。因此，周边路网格局的变化会给公司的生产经营带来影响。安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-5目录释义............................................................8第一节本次发行概况..............................................11一、本次发行基本情况..........................................11二、本次发行的相关机构........................................14三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系................18第二节风险因素..................................................19一、与本期公司债券相关的风险..................................19二、与公司相关的风险..........................................20第三节发行人的资信状况..........................................24一、本期公司债券的信用评级情况................................24二、公司主要资信情况..........................................25第四节担保......................................................28一、担保人的基本情况..........................................28二、担保函的主要内容..........................................30三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排.........31第五节偿债计划及其他保障措施....................................33一、偿债计划.................................................33二、偿债保障措施.............................................34三、针对违约的解决措施.......................................35第六节债券持有人会议............................................37一、债券持有人的权利和义务....................................37二、债券持有人行使权利的形式..................................37三、债券持有人会议规则的主要内容..............................37四、债券持有人会议的适用性....................................42第七节债券受托管理人............................................43一、债券受托管理人的聘任及受托管理协议签订情况................43二、发行人的权利和义务........................................43安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-6三、受托管理人的权利和义务....................................45四、受托管理事务报告..........................................46五、受托管理人的报酬..........................................47六、违约责任..................................................47七、变更债券受托管理人的条件和程序............................48第八节发行人基本情况............................................49一、公司设立及历史沿革........................................49二、公司股本结构及前十名股东持股情况..........................50三、公司组织结构及重要权益投资情况............................52四、公司控股股东、实际控制人及主要股东的基本情况..............54五、公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况................56六、公司主营业务情况..........................................61七、公司所处行业的发展状况及公司的竞争优势....................69第九节财务会计信息..............................................77一、最近三个会计年度财务报告审计情况..........................77二、最近三年及一期财务会计资料................................78三、公司最近三年及一期财务指标................................91四、合并财务报表范围及变化情况................................95五、管理层讨论与分析..........................................95六、未来发展目标及盈利前景分析...............................110七、本次发行公司债券后公司资产负债结构的变化.................111第十节募集资金运用.............................................114一、本次发行公司债券募集资金数额.............................114二、本期公司债券募集资金投向.................................114三、公司董事会和股东大会对本次募集资金运用的主要意见.........114四、本期公司债券募集资金运用对财务状况及经营成果的影响........114第十一节其他重要事项...........................................117一、发行人的对外担保情况.....................................117二、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项...........................117安徽皖通高速公路股份有限公司公司债募集说明书1-1-7第十二节董事及有关中介机构声明.................................118发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.......................118保荐人（主承销商）声明.......................................120发行人律师声明...............................................121会计师事务所声明.............................................122资信评级机构声明.............................................123第十三节备查文件..............................................