股权激励计划将影响会计利润

申银万国证券研究所专题研究股权激励计划将影响会计利润——财政部股票期权会计处理办法前瞻2005年9月8日其他专题相关研究：2005-7-7《关注准则修订对公司盈利的影响》2005-8-5《财政部最新发布会计准则意见稿点评》2005-8-25《中国会计准则最新变更解读08-25》分析师徐继强(8621)63295888×[e-mail]黄燕铭(8621)63295888×[e-mail]地址：上海市南京东路99号电话：[phone]事件：•2005年９月６日，《中国证券报》在头版批露了证监会和财政部就上市公司股权激励实施的会计处理原则已经达成一致，具体办法将很快出台。专题研究决。。。•在第二批股权分置试点公司中，已经有金发科技等上市公司实施了股权激励计划。在股改全面展开后，有股权激励计划的上市肯定不在少数。因此，对相关会计处理的规范亟待解评论：•我们估计规范上市公司股权激励计划会计处理的《企业会计准则第ＸＸ号――股票期权》应该已完成起草，之所以没有发布，是由于没有相关法规的支持。因此，一旦业界流传的《上市公司股权激励规范意见》正式颁布，《股票期权》准则的征求意见稿肯定也会择机而出。•对上市公司股权激励计划的会计规范应当已经考虑了与将来的《股票期权》会计准则的衔接。我们认为，《股票期权》准则中，将规定上市公司授予员工的股票期权须在授予日增加员工薪酬费用，这与国际会计准则的规定相一致•在没有新准则的前提下，按照我国目前的会计制度和会计准则，如果允许上市公司采用员工股权激励计划，那么公司在实施股权激励时，采取的做法就是只需调整公司的权益结构，比如由资本公积转增股本就可以。由于整个过程没有现金的收入与支出，因此对总资产以及利润表、现金流量表没有影响。按照这样的会计处理，揭示出来的情况只是反映原有股东的每股收益被摊薄了。然而，员工股权激励计划的实质是由于授予方，即公司接受了员工的服务而给予其的报酬，员工的服务是公司发行权益性工具（股份或股份期权）的对价而收到的资源，公司享受服务实质上是对所接受资源的消耗，因此，需要将其作为费用予以确认。将出台的相关会计处理规范会要求将授予员工的股票期权在授予日增加员工薪酬费用，从而减少当期损益•美国2004年修订的《FAS123—以股份为基础的支付》（下文简称为1请参阅最后一页的重要声明申银万国证券研究所专题研究上海申银万国证券研究所有限公司HH计处理。。《FAS123》）以及《国际财务报告准则第２号公告――以股份为基础的支付》（下文简称为《IFRS2》）都规定上市公司须在授予日将授予员工的股票或期权确认为员工薪酬费用。由于我国的《股票期权》准则在制定中主要借鉴了国际会计准则并且相关规定也将与其趋同，因此，我们将在下文中介绍《国际财务报告准则第２号公告――以股份为基础的支付》的相关会•《IFRS2》的目标是对主体从事的以股份以基础的支付交易的财务报告作出规定，包括授予雇员的股份期权交易的会计处理。下面我们将列举三例，介绍《IFRS》对员工股权激励计划的会计处理1.无附加条件，直接授予员工正股在此情况下，公司须在股份授予日，根据授予的股份数目与每股市价确认员工薪酬费用。例：Ａ公司决定在20X6年1月１日授予公司20名高管每人50000股正股，授予日公司股价为￥20，那么，公司须在1月1日确认50000×￥２０＝￥1000000员工薪酬费用。2.附服务年限要求，授予员工股份期权在此情况下，公司须在股份授予日，利用符合规定的期权定价模型计算每份股份期权的公允价值，并且考虑员工离职等因素，分期确认员工薪酬费用。例：Ａ公司决定在20X6年1月１日授予公司20名高管每人5000份股份期权，每一授予均附有要求员工未来3年留在公司工作的条件。根据期权定价模型，公司估计每份股份期权的公允价值为￥20元。基于加权平均概率，主体估计有10％的雇员将在未来四年内离开。情景一：公司对员工离职率的估计完全准确。年度计算过程当期薪酬费用累计薪酬费用X6100000×90%×￥20×1/3年￥600000￥600000X7100000×90%×￥20×2/3年-￥600000￥600000￥1200000X8100000×90%×￥20×3/3年-￥1200000￥600000￥1800000情景二：离职雇员与估计数不相同：20X6年有1名员工离职，公司估计还会有2名员工离职，将离职率上调为15％。20X7年，又有1名员工离职，公司将离职率上调为20％。20X8年，又有1名员工离职。年度计算过程当期薪酬费累计薪酬费2请参阅最后一页的重要声明申银万国证券研究所专题研究用用X6100000×85%×￥20×1/3年￥566667￥566667X7100000×80%×￥20×2/3年-￥566667￥500000￥1066667X875000×￥20×3/3年-￥1066667￥433333￥15000003.附服务年限要求，授予员工股份期权，行权价格与公司业绩相关在此情况下，公司依然需要在期权授予日，利用符合规定的期权定价模型计算每份股份期权的公允价值，并且需要考虑员工离职、公司业绩等因素，分期确认员工薪酬费用。例：Ａ公司决定在20X6年1月１日授予公司20名高管每人5000份认购期权，每一授予均附有要求员工未来3年留在公司工作的条件。如果三年中，公司净利润每年增长率不少于10％，到期行权价格为￥30，否则，行权价格为￥40。在授予日，公司经过模型计算，估计当行权价格为￥30时，股份期权的公允价值为每份期权￥16。当行权价格为￥40时，股份期权的公允价值为每份期权￥12元。公司估计未来三年内没有员工会离职。第一年，公司净利润增长率为12％，同时预计未来两年的增长率都会大于10％；第二年，公司净利润增长率为13％，同时预计第三年增长率仍然大于10％。第三年，公司增长率只有5％。年度计算过程当期薪酬费用累计薪酬费用X6100000×￥16×1/3年￥533333￥533333X7100000×￥16×2/3年-￥533333￥533334￥106667X8100000×￥12×3/3年-￥1066667￥133333￥120000•实务中，公司的股权激励计划还可以与公司股价表现相结合，也可以给予员工股份和现金的选择权等。但公司都必须在授予日，确认员工薪酬费用，减少当期损益。重要声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归上海申银万国证券研究所有限公司所有。未获得上海申银万国证券研究所事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“上海申银万国证券研究所有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。3请参阅最后一页的重要声明