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SAC证券业从业人员资格考试德邦证券2010年5月考试概况•考试采取全国统一、闭卷、计算机考试方式进行。•考试题型有三种，分别是单项选择题、不定选项选择题和判断题。每种题型都是60道题，其中单项选择题每个0.5分；不定选项选择题，40道是0.5分，20道是1分（题目中会标明）；判断题每个0.5分。•单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。选报的专业考试科目数量没有限制，一次考试可以选择报考一科或者全部五科。证券交易•证券交易的程序、机制和交易规则•证券经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程与特点。•清算与交收的基本原则以及主要交易品种的清算与交收的基本规则。第一章证券交易概述•交易三特征：流动性、收益性和风险性•交易三原则：公开公平公正•交易方式：现货期货远期（回购信用）•交易主体：个人机构QFII•交易种类：股票债券基金其他衍生品•债券：政府债券金融债公司债•基金：封闭式与开放式ETFLOF•衍生品：权证金融期货与期权可转债•交易场所：会员制交易所柜台市场银行间债券市场同业拆借中心商业银行债务柜台市场•交易席位：有形无形普通专用•证券公司设立条件：•法律规定净资产不低于2亿注册资本等•业务：1证券经纪2证券投资咨询3财务顾问4承销与保荐5自营6资产管理7其他证券业务1-3注册资本5000万•4-71和2分别1亿和5亿第二章证券经纪业务•交易程序：开户、委托、成交、结算•委托：整数和零数委托（一次性卖出）•市价委托限价委托•柜台委托非柜台委托•时间优先客户优先•上海20-25不接受撤单9.25-30不接受申报•深圳不受竟价交易的撤单9.20-25只接受申报不做处理•开盘价收盘价•债券：全价与净价交易国债算头不算尾上海交易所品种交易最小单位最大单位最小变动单位股票1手（100股）100万股0.01（B0.001）基金1手（100份）100万份0.01权证1手（100份）100万份0.01债券1手（1000元面）1万手0.01质押式1手（1000元标）1万手0.005买断式1手（1000元面）5万手0.01深圳交易所品种最小单位最大单位变动单位股票1手100万股0.01（B0.01港）基金1手100万份0.01权证1手100万份0.01债券10张10万张0.01质押式10张10万张0.01买断式10张10万张0.01上海无涨跌幅集合竞价•根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%；（2）基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。•集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。上海连续竞价规定•申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。•即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。•即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。深圳竞价规定•（1）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。（2）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。（3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。•交易费用•佣金印花税过户费•过户：B股结算费（0.5‰）•经纪业务风险：•合规风险、管理风险和技术风险第三章经纪相关实务•证券帐户种类：人民币普通（ABD）•特种（C90与99字）•基金帐户（F）•上海指定交易•深圳自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限•新股申购流程•申购（T+0日）申购资金冻结、验资及配号（T+1日）。摇号抽签、中签处理（T+2日）申购资金解冻（T+3日）•配股：上海卖出深圳买入•基金募集：2亿不小于1000人•特殊法人机构证券账户开立要求：•证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按照证券公司每500万元注册资本开立1个证券账户的标准计算的证券账户数量。•证券公司开展集合资产管理业务的，每设立1项集合资产管理计划开立1个专用证券账户。•信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券账户。•保险机构投资者按照每一保险产品开立1个证券账户。•证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券账户。•全国社会保障基金每设立1个投资组合开立1个证券账户。•企业年金基金按照企业年金计划开立证券账户，单个企业年金计划最多可开立10个证券账户，经中国证监会与劳动和社会保障部另行批准的除外。ETF交易规定•当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；•当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；•当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；•当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。权证•权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例•A公司权证的某日收盘价是4元，A公司股票收盘价是16元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，即1.6元；而权证次日可以上涨或下跌的幅度为：（17.6-16）×125%=2元，涨跌幅比例高达50%。可转债•可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行。申报方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1000元面额。•可转债转换股份数（股）=转债手数×1000•初始转股价格期货IB业务•申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；•已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；•全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；•配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；第四章特别交易事项•大宗交易：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30，深圳证券交易所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。每个交易日15：00～15：30，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。•上海•A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；•B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万元美元；•基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元；•国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元；•其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元。•深圳•A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；•B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币；•基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；•债券单笔交易数量不低于1万张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于100万元人民币；•债券质押式回购单笔交易数量不低于1万张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于100万元人民币；•多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股；•多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份；•多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张。回转交易•证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。•根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易除权除息除权（息）价=［（前收盘价-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例］÷（1+流通股份变动比例）例如，某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为9.40元。第五章自营业务•特点：决策的自主性，交易的风险性，收益的不稳定性•禁止行为：内幕交易操纵市场其他禁止的行为第六章资产管理业务•种类：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。•集合资产管理分为：限定性与非限定性•设立限定性净资本不低于人民币3亿元；设立非限定性净资本不低于人民币5亿•按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10%。第七章融资融券•融资融券业务的决策与授权体系原则上按“董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构”的架构设立和运行。•证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：（1）经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司；（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；•公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，•财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。•客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，•已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，•已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的人员资金和证券。融资融券帐户体系•证券公司的帐户•在证券登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户•在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户客户帐户体系•证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账，•存管银行：开立信用资金账户•客户标准：所在公司从事交易满半年以上•账户状态信誉状况资产状况投资风格及业绩关联关系标的证券•1.上市交易满3个月。2.流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。3.股东人数不少于4000人•4.近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。5.股票发行公司已完成股权分置改革。6.股票交易未被交易所实行特别处理。7.交易所规定的其他条件。•有价证券充抵保证金的计算1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。3.国债折算率最高不超过95%。4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%•客户担保物的监控客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。•市场风险的控制1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公