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1杀霸法案」直捣企业假帐共犯结构─世界通讯弊案开启美国会计管理新里程文●孙秀惠一连串美国企业做假帐丑闻被揭露，虽重挫了美国经济，却刺激了政府改革的决心，这一次，华府真能彻底根除企业的陋习吗？过去，在纽约大都会，会被报社记者尾随跟拍的对象，向来都是社交名人、明星、爱闹花边新闻的豪门巨富。不过这半年来，媒体的兴趣开始转移，只要哪一家公司传出财务有问题的风声，包括ＣＥＯ、董事会成员都变成了另一种摄影机最爱的八卦人物。甚至，当六月底世界通讯（WorldCom）做假帐消息传出之后，花旗集团旗下的投资银行所罗门美邦（SalomonSmithBarney）的分析师葛路曼，也被电视摄影机跟得紧紧的，只因为他过去曾经大力推荐过世界通讯股票。曾被投资大众精神膜拜的美国大公司ＣＥＯ、财务专家、华尔街分析师等一票人，现在的地位都已经由天上落入凡间，甚至是地底下。原因无他，投资大众纷纷怀疑，过去金字招牌的财神爷，可能各个的真面貌都是上下其手的Ａ钱坏蛋；连媒体都把他们当成扒粪挖丑闻的新目标。企业丑闻几乎压垮美国股市道琼指数跌破五年新低点从去年爆发的安能（Enron）案开始，一直到美国第二大长途电话公司世界通讯作假帐爆发，一连串的企业会计舞弊案件，好象一把槌子，把美国股市越敲越扁，半年内敲掉十五兆美元的股市市值，也让道琼股价指数破五年新低。不过更大的影响恐怕不在股价，西北大学经济系教授洛克曼说︰「这是有史以来，美国人对于资本主义的信心比对政治问题还要低落。」世界通讯已经被炒鱿鱼的财务长苏利文利用简单得令人无法置信的会计名目改变，将营运成本变成资本支出，藉此做掉三十八亿美元的亏损，让公司的帐面从赤字变成有盈余。而他这么做，过去从公司内部稽核、董事会一直到会计师、证券主管机关，层层的把关机制都完全没有发挥作用。许多人因此赫然发现，一连串的企业财务丑闻之所以产生，乃是因为过去应该负责把关的，其实早就已经进入了共犯结构当中了。2以世界通讯为例，原本应该为公司经营把关的十二名内部董事，名下一共拥有世界通讯五千万股股票，甚至连外部董事也都是公司大股东。而该公司监察委员会主席（等于是首席外部董事）巴必特（MaxBobbitt）也拥有高达五十万股的股票。「手中握有这么多的股票，谁能忍受公司诚实面对亏损，让股价下跌的局面呢？」事件爆发之后，世界通讯公司内部一名不愿具名的高阶经理人，在接受《华尔街日报》访问时，指出这种「把关人」变「炒家」的心态。会计师事务所「教练兼裁判」所有相关投资人可说是共犯此外，西北大学财金教授普列特也指出︰「公司治理的最终责任在董事会，但董事会成员却往往变成执行长或总经理的禁脔，里头都是他的朋友、亲戚或是一些没有经验的人担任。」「这就好象让囚犯来指派狱卒，当然把关的成效不彰。」再看看世界通讯跟长期合作的安达信（Andersen）会计师事务所的关系，也是相当有趣。安达信向世界通讯收取的最大宗服务费是财务咨询，其次才是会计稽核。换言之，他们既扮演教练（告诉客户如何创造美观的财务报表），又要扮演裁判（稽核客户的财务报表）。从这里也可以了解为何这么简单的会计名目玩弄手法，精明的会计师们却看不出来。不过，共犯结构的连环套推到极致，却是投入九○年代股市金钱游戏的人。「过去十年，贪婪是一种美德，」《经济学人》杂志分析指出，不管长期布局如何，ＣＥＯ都忙着满足投资人对于每个月、每一季业绩成长再成长，股价飙升再飙升的期盼。成者为王、败者为寇，能让数字漂亮的就变英雄，否则就被大家厌弃。「甚至连本身是大投资者的许多法人机构，即使已经看出某些企业股价华而不实，都不愿承受挡人财路的压力。」漂亮数字带来的种种名、利诱惑，让一些企业领导者与监督者共同掉入了创造美丽数字的陷阱。也正因为如此，虽然美国政府信誓旦旦的说要让世界通讯变成最后一件企业财务丑闻案，许多人仍然相当悲观的认为，后续还会有一个又一个的世界通讯出现。老牌子的全录不就自行招认会计做帐有些「错误」（error），而美国新闻界则盛传通用汽车（ＧＭ）可能也会爆发问题（虽然通用高层已经郑重否认）。据估计，至少还有两成左右的美国企业，未来一年可能面临重新「调整」数字的命运。3不过，或许就如英国文豪狄更斯在其小说《双城记》里的那句名言︰「这是最坏的年代，也是最好的年代。」世界通讯一案，可能反而成为美国企业财务治理法令更上一层楼的开门钥。原本埋头对付恐怖分子的美国政府，现在回过头来把扫除国内经济恐怖分子列为第一优先。布什政府宣布下个预算年度，将提高美国证券管理委员会（ＳＥＣ）经费预算六六％。ＳＥＣ主席皮特（HarveyPitt）则声称︰「在财务上搞鬼的人，现在要等着去坐大牢。」意即政府将不会让这类白领犯罪像过去那样轻判了。在民气可用的状况下，ＳＥＣ也预定把原本担心得罪企业大老板，迟迟端不出来的新管理办法提前提出。不过参、众两院的动作更快，由参议员沙霸（PaulSarbane）提出的「杀霸k案」（Sarbane'sBill）很可能七月中旬就会通过了。这个法案若通过，必然会生相当大的影响力，因为它比ＳＥＣ版更加严格数倍。「杀霸法案」订定强制条款企业每隔几年就得换会计师「杀霸法案」最引起注意的是所谓的「强制轮替」（compulsoryrotation）条款，未来上市公司将被强制每隔数年就更换会计师事务所，以避免长久业务关系造成会计稽核变成包庇舞私或作假。尽管目前美国各大会计师事务所都反对这样的制度，但从世界通讯的案例来看，这项措施的确会产生效益，世界通讯正是因为新上任的总裁更换会计师事务所，将稽核业务从安达信转移到安侯建业（ＫＰＭＧ）之后才爆发的。同时，「杀霸法案」也将限制会计事务所对企业提供财务咨询的业务范围，以降低裁判兼教练的情况发生。对引起轩然大波的世界通讯本身，新上任的总裁席得莫（JohnSidgmore）现在首要任务是设法让银行增加对世界通讯的贷款到五十亿美元，避免世界通讯破产。这一点，美国政府却可能不得不买帐，因为世界通讯若是倒闭，可能拖垮一票目前已经奄奄一息的电信产业，而光从电信产业每年的广告支出占美国广告业收入的七分之一来看，若是没有出手帮忙，后续还可能产生更大骨牌效应。至于下一步，一般认为世界通讯目前最值钱的资产，是它在全球各主要城市拥有许多光纤网络骨干，而全球数字信息传递量持续在成长，对光纤通讯骨干的需求量也以每年七五％到一五○％的速度增加。所以，等风波平息，金主出面收购应该是指日可待的事情。