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证券交易冲刺班讲义主讲老师：卢瑜第四章证券经纪业务考试要点本章为全书的重点，占考试内容的近1/5，分值大致15-20分。学习方法以理解加记忆为主。一、证券经纪业务的含义（考点理解）证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务（理解）。在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。（重点）在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。（了解）证券经纪商的作用主要表现在：第一，充当证券买卖的媒介。第二、提供信息及咨询服务第一节证券经纪业务概述例题．关于证券经纪业务，以下表述正确的有()。A．在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性B．经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格C．经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失的，应承担赔偿责任D．证券经纪商泄露客户资料而造成客户损失，证券经纪商不承担赔偿责任【答案】AC第一节证券经纪业务概述二、证券经纪业务的特点业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性。（重点）三、证券经纪关系的建立（新知识点）（一）证券经纪关系的确立（理解三步操作程序）1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署风险揭示书》和《客户须知》；第一节证券经纪业务概述2、客户与证券经纪商签订《证券交易委托代理协议书：》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金第三方存管协议》；3、客户在证券营业部开立证券交易资金账户(二)客户交易结算资金第三方存管（重点难点）1、含义：证券公司将客户的交易结算资金存放在指定的存管银行，以每个客户的名义单独立户管理。2、与以往资金管理模式的比较（难点）第一节证券经纪业务概述(1)客户结算资金只能存放在指定的存管银行，不能存人其他任何机构。(2)指定的存管银行须为每个客户建立管理账户，用以记录客户资金的明细变动及余额。指定的存管银行须为证券公司开立客户交易结算资金汇总账户，用以客户证券交易交收资金的划付。该账户以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有，“管理账户”为“客户交易结算资金汇总账户”的二级明细记录账户。（注意区分客户和证券公司客户的区分）第一节证券经纪业务概述(3)客户、证券公司和指定的存管银行通过签订合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项，(4)客户交易结算资金的存取，全部通过指定的存管银行办理。(5)指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况。(三)委托人、证券经纪商的权利与义务（理解）(一)委托人的权利与义务（多选题）(二)证券经纪商的权利与义务（理解，多选题）第一节证券经纪业务概述例题．在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，承担的义务不包括()。A．了解交易风险，明确买卖方式B．按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核C．认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》D．投资者的合法权益受到经纪商或其他证券中介机构侵害时，可以通过司法途径寻求保护答案：D解析：D答案属于权利，非义务。第一节证券经纪业务概述第二节经纪业务营运管理一、证券账户管理。客户帐户类型——资金帐户（普通和信用）、证券帐户（普通和信用）、基金帐户、其他金融产品帐户(一)客户身份识别（新增知识内容，重点掌握）1．客户身份识别。账户实名制度★必须识别客户身份的情形：帐户管理的重要业务（开户、销户、资料更改、转指定、转托管、合并、挂失补办、密码业务、增加服务品种。第二节经纪业务营运管理2．账户身份信息变更时客户身份的重新识别。3．客户身份持续识别与账户客户信息维护。个人客户:营业部每三年一次对信息进行全面核查机构客户:营业部每年对信息进行全面核查核查内容包括：(1)姓名、名称或证件号码、证件有效期、机构年检有效期等客户重要身份信息(2)客户重要身份信息、联系地址、联系电话等发生变化的，应同步变更客户各类账户的信息。第二节经纪业务营运管理(二)证券账户的管理及操作规范（具体操作程序了解即可，不要求死记硬背）证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。（具体操作程序了解即可）(1)代理开立证券账户(2)证券账户卡挂失补办。(3)证券账户注册资料变更、查询。(4)证券账户合并。(5)证券账户注销。第二节经纪业务营运管理①自然人申请注销：客户填写注销证券账户申请表，并提交没有证券余额的证券账户卡、有效身份证明文件及复印件。②法人申请注销：客户填写注销证券账户申请表，并提交没有证券余额的证券账户卡。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。(6)非交易过户。（重点）①自然人因遗产继承办理公众股非交易过户②自然人因出国定居向受赠人赠与公司职工股办理非交易过户第二节经纪业务营运管理（二）资金账户管理。1、一般规定：理解记忆，教材101页2、资金账户开户。（开户程序了解即可）①开户申请。第一，自然人客户：Ⅰ．客户本人办理开户Ⅱ．委托他人代办开户：Ⅲ．授权他人代理证券交易：委托人与代理人一起到营业部第二节经纪业务营运管理第二，法人客户：境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。授权委托书应详细写明授权权限、授权期限等内容。（难点）②查验和复核。（了解）③电脑开户。3、客户申请开通网上交易委托方式4、客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。第二节经纪业务营运管理5、开通创业版：关注细节考点。(1)收集客户信息、对客户风险认知与承受能力进行测评，并将测评结果告知客户，作为客户判断自身是否适合参与创业板市场交易的参考。(2)风险揭示、市场特性及交易规则等讲解。(3)签署风险揭示书对具有和尚未具有两年交易经验的自然人客户，分别按以下方式处理：①具有两年以上(含两年)股票交易经验，请其在《风险揭示书》上抄写声明第二节经纪业务营运管理(4)经办人将客户签署并经营业部确认的《创业板市场投资风险揭示书》一份交还客户，一份营业部留存。(5)营业部经办人在T+2交易日开通创业板交易业务(即在第T+3交易日开通交易)；在T+5交易日后，为尚未具备两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+6交易日开通交易)。复核员复核后生效。(6)资料归档留存。第二节经纪业务营运管理6、客户委托方式或其他交易品种操作权限的终止。7、开通或变更客户交易结算资金第三方存管模式一：二步式开户(一般均采取此模式)。（重点了解两类模式）第一，证券公司营业部预指定。第二，存管银行确认。模式二：一步式开户。客户直接在银行网点或证券公司开户营业部办理相关手续(目前多数银行不采取此模式)。8、账户挂失、补办。（具体程序了解即可）第二节经纪业务营运管理①遗失资金账户卡或因卡破损无法使用的客户（了解）自然人客户必须凭其本人有效身份证明、证券账户卡(或因破损而无法使用的资金账户卡)办理补卡(或换卡)事宜。法人客户还需持法人授权委托书原件、代理人身份证原件。②遗失身份证及资金账户卡（（了解））自然人客户必须凭其本人有效身份证明，或户口本、户口所在地公安机关出具的身份证明。例题．在登记结算公司办理投资者挂失补办证券账户卡业务中，更换新号码的证券账户卡包含()。A．原证券账户的复制和证券的非交易过户B．新开立证券账户和证券的非交易过户C．原证券账户的复制和证券的交易过户D．新开立证券账户和证券的交易过户答案：B解析：更换新号码的证券账户卡包含新开立证券账户和证券的非交易过户第一节证券经纪业务概述第二节经纪业务营运管理9、账户解挂。（具体程序了解即可）10、客户重要资料变更。（具体程序了解即可）①自然人客户：客户(或代理人)姓名或身份证号发生变化：授权委托权限及期限发生变化证券账号发生变化变更代理人第二节经纪业务营运管理②法人客户：法人全称、注册号码发生变化代理人姓名、身份证号发生变化授权委托权限、期限发生变化变更代理人第二节经纪业务营运管理11、密码修改、清密。客户密码遗忘或需柜台修改密码的，可给予清密，由客户本人重新设定密码。（具体程序了解即可）12、撤销指定交易和转托管。（具体程序了解即可）13、资金账户(证券账户)销户。（具体销户程序了解即可）申请此项业务前，申请人需先办理撤销指定交易手续和转托管手续。申购新股资金冻结期间、开放式基金尚有基金余额、银证关联尚未撤销、未完成交收、客户资料尚未补全、账户冻结等客户状态不正常的不能办理销户。（难点、重点）第二节经纪业务营运管理二、证券委托买卖。(1)柜台委托。(2)非柜台委托。（考点、较易掌握）①人工电话或传真委托。②自助及电话自动委托。③网上委托。(3)撤单。(4)清算交割。根据成交单与委托单配对．办理交割，打印交割单，查询交易结果、证券及资金余额，打印对账单等。第二节经纪业务营运管理三、投资者教育与适当性管理（一）投资者教育1、含义（理解）2、方式（多选题）。（二）适当性管理1、含义：2、具体要重点突出以下几方面内容：（重点、多选题）了解客户、分析客户、推荐适合的产品和服务、揭示风险、告知业务基础知识、告知公司基本信息。第二节经纪业务营运管理(三)深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理（新增加知识内容、重点难点）1．适当性管理★含义（理解）★违反适当性规定的处理措施：(1)对发生买入申报但未成交的，及时限制其继续参与创业板市场交易，直至完全符合适当性管理的要求。(2)对发生买人申报且已成交的，及时限制其创业板交易买人权限，并在买人申报发生日后的2个交易日内，根据客户意愿办理创业板市场交易开通相关手续，直至完全符合适当性管理要求后为其解除创业板买人限制，或者督促其卖出所持有股份。第二节经纪业务营运管理证券账户被注销后开立新证券账户的，应当重新按照适当性管理的要求，为其新证券账户开通创业板市场交易。原证券账户的交易经验可以延续到新证券账户上。客户申请信用证券账户开通创业板市场交易的，应当在确认其普通证券账户已按照适当性管理的要求开通创业板市场交易后，对其信用证券账户予以即时开通。第二节经纪业务营运管理2．持续了解客户信息（身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好与投资目标）(1)对客户参与创业板市场交易的情况进行跟踪，并结合所了解的客户信息，至少每两年对所有已开通创业板市场交易的客户进行一次风险承受能力的后续评估。评估结果应当予以记录留存。(2)参考客户评估结果，对不同类别的客户制定相应的服务方案和管理流程，在创业板证券投资咨询、资产管理、一投资者教育等方面提供有针对性的服务。第二节经纪业务营运管理(3)对评估结果显示风险承受能力较低的客户，应将该情形向其提示，提醒其审慎参与创业板市场交易。提示应当予以记录留存。(4)应加强对创业板上市公司的分析与研究，客观、公正地向客户提供相关投资咨询信息，引导客户理性投资。第二节经纪业务营运管理3．健全创业板投资者教育工作制度，并根据客户的不同需求和特点，对创业板市场投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。(1)通过各种有效方式，介绍创业板投资理财知识，宣传创业板法律、法规、规章与业务规则，解读创业板市场主要特点。(2)及时向客户发布深圳证券交易所提供的有关创业板市场投资者教育的专栏文章、分析报告等信息。第二节经纪业务营运管理(3)及时向客户发布有关创业板市场的紧急通知、风险提示、盘中临时停牌公告等重要信息；(4)对出现价量异常的新股，及时提示风险，引导客户理性投资。(5)对出现股价大幅波动、公司年度业绩预亏等情形的股票，及时提示风险。(6)向客户传达上市公司发布的退市风险提示信息公告，信息传达情况应当予以记录留存。第二节经纪业务营运管理4．对客户参与创业板市场交易的情况进行实时监控。(1)应根据客户的资金规模、交易活跃程度、异常交易行为发生频率、收到深圳证券交易所警示次数以及是否为深圳证券交易所重点监控账户等情况，对客户进行分类管理。(2)应要