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1、证券投资的含义证券投机是指证券市场的参与者利用证券价格的波动和内幕消息，在证券市场上频繁地买入和卖出证券，以获取证券买卖价差收入的行为。2、证券投资与证券投机的异同联系：从一般经济学意义上讲，投资与投机是相互联系和相互转化的，投机以投资为前提，没有投资，也就没有投机；投机是投资的一种手段或方式。在某种意义上讲两者是同义的，投机就是为了寻找和把握最佳的投资机会，投机是高风险投资，投资是稳健的投机。可以说，一次成功的投资是一次成功的投机，一次成功的投机必然是一次成功的投资。区别：（1）目的与动机不同。证券投资是为了获取较为稳定的收入；而证券投机主要是通过频繁地买进和买出证券，以获取市场差价。（2）投资期限不同。在证券市场上频繁买入卖出证券为投机，其投资期限短。长期持有证券，注重长期收益为投资。（3）风险倾向不同。投资风险大的为投机，投机者偏好风险，愿意承担较大的风险以获取可能较高的收益。投资风险较小的为投资，证券投资者偏好安全，厌恶风险，力图以各种方式规避风险。（4）投资分析的着力点不同。证券投资较注重于证券的内在价值、公司的业绩等基本面的分析：而证券投机者主要注重于证券市场行情的变化，注重证券的市场价格等的技术分析。3、有价证券的含义有价证券指标有票面金额、证明持券人有权按期取得一定收益并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。4、有价证券的分类（一）按证券体现的内容不同，分为商品证券、货币证券和资本证券。1、商品证券（货物证券），是指对商品具有所有权或者提取权的凭证。如仓库栈单、提货单、运货单等。2、货币证券指代替货币使用，能够使持券人或第三人取得货币索取权的有价证券。货币证券包括商业证券和银行证券两大类。商业证券主要包括商业汇票和商业本票；银行证券主要包括银行汇票、银行本票、支票、期票和信用卡等。3、资本证券是指与资本有直接联系而产生的证券。主要包括股权证券（具体表现为股票、认股权证）和债券证券（具体表现为各种债券）以及其它金融工具如基金证券、可转换证券等（二）按证券发行主体不同可分为1、公司证券是指公司或者企业为筹措资金而发行的有价证券。主要有股票、公司债券等。2、金融证券是指银行或非银行金融机构为筹措资金而向投资者发行的并支付一定利息的一种有价证券。主要包括金融债券、定期存款单、可转让大额存款单等。3、政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹措财政资金而以政府的名义发行的证券。分为中央政府证券和地方政府证券，主要包括国库券和各种公债。（三）按证券是否上市划分1、上市证券也称挂牌证券，指经证券主管机关批准并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。2、非上市证券也称场外证券或者非挂牌证券，是指未在证券交易所登记挂牌或者不符合在证券交易所挂牌交易条件而由公司自行发行或推销的证券。非上市证券虽然不允许在交易所内交易，但可以在场外市场交易。（四）按证券发行的地域不同划分国内证券是一国国内金融机构、企业公司或者该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。国际证券是一国政府、金融机构、公司或者国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类（五）按证券募集方式不同划分公募证券是指发行人通过证券中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券。相对而言，其发行条件较高，审批较严，并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。私募证券的审批条件相对较松，不采取公示制度，其投资者人数较少，多为与发行人有特定关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部职工。6、股票的定义股票定义：是股份有限公司筹资时向投资者发行的证明股东权利的凭证，代表股东对股份公司的法人财产权。股东权利：法人财产所有权决策参与权收益分配权剩余资产请求权新股优先认购权7、股票的五大特征1)不可偿还性，即没有偿还期限2)决策参与性3)收益性即凭所持股票可以从公司领取股息或红利，也可以通过在二级市场转让获得价差收入，实现资本的保值增值；4)流通性（变现性）即股票可以在不同投资者之间交易的特性。5)风险性8、债券的定义债券定义：是政府、金融机构、公司直接筹资时依照法定程序向投资者发行的，并约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证。9、债券的特征1）债权性2）偿还性或期限性3）收益性4）流通性（变现性）5）风险性10、证券投资基金的定义证券投资基金的定义：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。11、证券投资基金的三大特点1）由专家运作、管理并专门投资于证券市场。基金资产由专业的基金管理公司负责管理，基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。2）进行组合投资，可以分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，可以把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。3）属于间接的证券投资方式。与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权，同时也不直接承担投资风险。12、契约型基金与公司型基金的区别（1）设立的法律依据和营运依据不同。公司型基金依据《公司法》而组建，依据公司章程而运作基金；契约型基金依据《信托法》而组建，依据信托契约而运作基金。（2）基金主体资格不同。公司型基金的主体为投资公司，具有法人资格；而契约型基金不具有法人资格。（3）发行的证券种类不同。公司型基金发行的是投资公司的股份，是代表着公司资产所有权的凭证；而契约型基金发行的是基金受益凭证。（4）投资者的地位不同。公司型基金的投资者是公司的股东，享有通过股东大会管理公司的权利和股东权益。契约型基金的投资者是信托契约的当事人和受益人，只享有投资受益权，一般没有基金资产管理权。（5）基金存续期限不同。公司型基金同一般股份公司一样，除非公司破产倒闭，一般都具有永久性，这有利于公司稳健发展。契约型基金一般具有期限，契约期满，基金营运也就终止。13、开放型基金与封闭型基金的区别（1）发行规模限制不同，这是开放型基金与封闭型基金最主要的区别。（2）基金期限不同。封闭型基金通常设定有存续期限，一般为10到15年，我国规定不少于5年。封闭期满，即刻清盘。开放型基金没有固定期限，只要基金本身不破产就可以永远存在下去。（3）基金交易方式不同。封闭型基金发行结束后，一般采取在证券交易所交易，其交易方式与股票交易方式相同。开放型基金在首次发行结束一段时间后（通常为3个月）基金管理公司都会自行或者委托证券公司开设内部柜台进行基金的转让，投资者可以在柜台申购或者赎回基金单位。（4）基金交易价格的计算方式不同。开放型基金和封闭型基金的首次发行价格都是按面值加一定百分比的购买费计算，但以后的交易价格的决定方式则不同。封闭型基金的交易价格既受每份基金单位净值的制约，也受供求关系的影响，常常出现溢价或者折价现象。开放型基金的交易价格只取决于基金单位净值的大小，它不受供求关系的影响。开放型基金的申购价格一般等于基金单位净资产值+购买费+交易费。也有些基金在买卖时不收取交易费。其赎回价格等于基金单位净资产值—赎回费。（5）基金的投资策略不同。封闭型基金由于其规模、期限固定，在基金封闭期内不存在投资者要求赎回的压力，因此，其基金资产可进行长期投资。开放型基金由于受到投资者随时赎回的影响，因而其资产不能全部用于长期投资，而必须保留一定数量的现金和流动性较强的金融资产，以满足投资者随时赎回的兑现需求，从而影响其投资的充分性和长期性。14、上市开放式基金LOF与交易所交易基金ETF的区别与联系上市开放式基金(lof)与交易所交易基金(etf)是一个比较容易混淆的概念。因为他们都具备开放式基金可申购、赎回和份额可在场内交易的特点。联系：LOF与ETF相同之处是同时具备了场外和场内的交易方式，二者同时为投资者提供了套利的可能。区别：（1）ETF本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金；（2）在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而LOF则是与投资者交换现金；（3）在一级市场上，即申购赎回时，ETF的投资者一般是较大型的投资者，如机构投资者和规模较大的个人投资者，而LOF则没有限定；（4）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒钟提供一个基金净值报价，而LOF则是一天提供一个基金净值报价。15、证券投资基金的分类（一）按照组织形式不同分为：（1）契约型基金也称为信托型基金，是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约，基金管理人负责基金的经营、管理和操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金单位，享有基金投资收益。（2）公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的具有法人资格的股份制投资公司。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理公司运用基金资产进行投资并管理基金资产；基金资产的保管则委托另一金融机构，负责保管基金资产和执行基金管理人的指令。（二）按照是否可以赎回可分为（1）封闭型基金是指基金规模在发行前就已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金；（2）开放型基金是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。16、证券发行市场的定义与特征定义：证券发行市场是办理新上市的证券首次问世的市场。特征：无固定场所、无统一时间、发行价格接近票面价值。17、上证指数（1）由上海证券交易所编制和发布（2）上证综合指数是新中国成立以来大陆出现的第一个股价指数。以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期，基期指数为100点，于1991年7月15日正式发布。（3）180指数为成份指数，以2002年6月28日上证30指数收盘点数为基点，基期指数定为1000点，于2002年7月1日正式发布。（4）上证50指数：上证50指数的成份股是在上证180指数的成份股中选取规模大、流动性强的50只股票。以2003年12月31日上证30指数收盘点数为基点，基期指数定为1000点，于2004年1月2日正式发布。18、证券交易原则和交易规则1、交易原则：价格优先、时间优先。2、交易规则（1）交易时间上午：9：15-9：25集中竞价阶段9：30-11：30连续竞价阶段下午：13：00-15：00（2）交易单位（3）价位（4）报价方式-口头、手势、牌板、电脑（5）涨跌停板（6）大宗交易19、买卖股票的步骤开户——委托——竞价成交——清算交割20、集合竞价上海、深圳证交易所的电脑撮合系统在每个交易日的上午9：15至9：25这段时间内，只接受有效委托而不进行撮合处理；在9:30分临开盘的一瞬间产生一个开盘参考价，继而以此开盘参考价为成交价对所有有效委托中能成交的委托进行撮合成交，不能成交的委托排队等待成交。这个处理过程，就是我们通常所说的集合竞价。22、开盘参考价的产生必须符合以下原则：（1）以此价格成交，能够得到最大成交量；（2）高于参考价的买入申报和低于参考价的卖出申报必须全部成交；（3）与参考价相同价位的申报，其中买入申报和卖出申报必须有一方能全部成交。21、集合竞价的成交价即开盘价是按以下步骤确定的：（1）电脑撮合系统对所有的买入有效申报按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列：所有的卖出申报按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同的按进入系统的时间先后排列（2）按照上述的三条原则产生开盘参考价；（3）继而以该参考价为成交价逐笔对排在前面的买入申报和卖出申报进行撮合成交，一直