証券化活用のご提案平成20年4月株式会社都市経営戦略研究所UrbanManagementStrategyInstitute1.証券化のニーズ銀行からの融資調達枠は使わずに、設備投資を行いたい。現在保有している資産を売却して現金化したいが、資産は引き続き使い続けたい。2.証券化スキーム特定目的会社SPC銀行投資家資産①投資①融資②購入資産管理業者③賃貸④運営・使用特定目的会社(SPC)を設立して、SPCが資金調達を行い資産を購入・所有します3.証券化のメリットa)コーポレート借入の調達余力温存b)節税効果によるキャッシュリッチ実現c)財務比率(ROA、ROE)の改善本来、借入の返済は金融取引であり損金算入できませんが、SPCを利用した場合、賃料という勘定科目でSPCに支払うことにより費用となり、節税効果が期待(損金算入を図る)できます。100,000,00030,000,00025,000,00020,000,00005,000,00020,000,0005,000,00015,000,0007,500,0007,500,00025,000,0002,500,000100,000,00030,000,00025,000,000035,000,000010,000,000010,000,0005,000,0005,000,00005,000,0004.元本返済の損金算入売上総利益販売管理費**費**費減価償却費賃料・家賃公租公課営業利益支払金利経常利益法人税当期利益銀行元本返済CASH残売上総利益販売管理費**費**費減価償却費賃料・家賃公租公課営業利益支払金利経常利益法人税当期利益銀行元本返済CASH残通常の場合SPC利用の場合SPC投資家銀行元利金返済配当5.都市経営戦略研究所の特徴J-REITや不動産私募ファンドは賃貸住宅、オフィスビル、商業施設、倉庫で最低でも20億円以上の不動産に集中都市経営戦略研究所はキャッシュフローを継続的に生み出す資産であれば小規模でも意欲的に取り組みます6.都市経営戦略研究所の実績東海財務局に届出された特定目的会社23社のうち17社は弊社がアレンジ届出番号商号特定資産東海財務局長(会)第4号キャッスルハイツ富田マンション底地東海財務局長(会)第6号キャッスルハイツ常滑区分所有建物東海財務局長(会)第7号アイフォーシーズンズ大垣介護施設(建物)東海財務局長(会)第8号憩いの里すみよし介護施設(建物)東海財務局長(会)第9号憩いの里・土岐介護施設(建物)東海財務局長(会)第10号憩いの里・多治見介護施設(土地建物)東海財務局長(会)第11号憩いの里・大治田(解散済)開発型東海財務局長(会)第12号ハッピィーライフ大垣介護施設(土地建物)東海財務局長(会)第14号ソレイユ半田介護施設(建物)東海財務局長(会)第15号憩いの里・稲沢介護施設(建物)東海財務局長(会)第16号Y'sライフサポート社宅(土地建物)東海財務局長(会)第17号クックラひるがのサービスエリア(建物)東海財務局長(会)第18号なごやプロジェクト第1号学生マンション(土地建物)東海財務局長(会)第20号なごやプロジェクト第2号都市型マンション(土地建物)東海財務局長(会)第21号ハーバーライフなごや都市型マンション(土地建物)東海財務局長(会)第22号なごやプロジェクト岩村介護施設(土地建物)東海財務局長(会)第23号Y'sライフサポートⅡ社宅(土地建物)7.証券化の対象要件〔対象資産〕土地・建物(介護施設、マンション、オフィス、店舗、温浴施設、駐車場、結婚式場など)債権(介護報酬債権、医療報酬債権など)〔対象要件〕・資産額5億円程度・表面利回り10%程度(=年間CF/資産総額)・市場性ある程度流通性がある資産・その他土地建物に瑕疵がないこと※事務お問い合わせ先株式会社都市経営戦略研究所代表取締役伊藤公一本社名古屋市中区錦二丁目2番13号名古屋センタービル701TEL052-201-5103FAX052-201-5104支社東京都中央区日本橋茅場町1丁目2番14号日本ビルディング3号館7FTEL03-5640-3737FAX03-5640-2771URL市場会計のご提案