第4章网站财务规划

1第4章网站财务规划2目录财务可行性分析网站投资估算网站筹资方案成本费用和收入估算网站财务评价•本章并未打算培训财务主管•只想使你扩充视角去运营网站34.1财务可行性分析内容投资估算与资金筹措项目投资估算资金筹措投资使用计划和借款偿还计划财务效益评价成本费用和销售收入估算财务效益评价获利能力偿债能力风险承受能力4资金使用分析固定资产投资？流动资金投入？启动资金分开办费企业在筹建期间所发生的各种费用。主要包括：市场调查费、培训费、资料费工商注册、税务登记费各种许可证审批费用购买无形资产费用支付连锁加盟等费用律师费、业务费等流动资金企业日常运转所需的资金。也称营运资金。主要包括：租金购买并储存原材料和成品促销工资保险和其他费用固定资产价值较高、使用寿命较长的资产。以折旧方式回收，回收期≥5年主要包括：企业用地和建筑设备企业开办时必须购置，但应尽可能压缩。4.2投资5Eg网站投资估算表序号各项支出名称估算价值一资本支出220001笔记本120002办公设备10000二筹建费用支出180001网站开发费用50002宣传推广费用50003人工、培训费用60004其他费用2000三垫支的营运资金支出100001货币资金100002存货0请完成你的网站的投资估算实践作业74.3筹资——84.3.1筹资方式与特点（※）权益资金吸收直接投资发行股票债务资金发行债券借款融资租赁吸收直接投资现金、实物、产权、土地增强信誉、尽快排产、降低风险资本成本高、分散控制权发行股票优点：（1）筹资风险较小，没有固定的股利负担（2）增强公司的举债能力，可作为其他方式筹资的基础；（3）筹措的资本具有永久性，永无到期日，不需归还；缺点：（1）资本成本较高；（2）分散公司的控制权，削弱原有股东对公司的控制；发行债券优点（1）具有抵税作用；（2）资金成本较低；（3）不会影响企业所有者对企业的控制权；缺点（1）增加财务风险；（2）限制条件多；（3）筹资数量有限；长期借款筹资优点：（1）速度快（2）成本低（3）弹性好，不必公开企业经营情况，有杠杆效应；缺点：（1）增加财务风险；（2）限制条件多；（3）筹资数量有限；4.3.2筹资方式的选择1.资本成本筹资费用（手续费、佣金、广告费）用资费用（股利、向债权人支付的利息）2.资本结构企业长期资金筹集来源的构成和比例关系例某公司的资金来源包括普通股、公司债券和长期借款。其中：普通股共发行5万股，每股面值和发行价格均为10元，预期发放股利1元，股利增长率为5%；长期债券发行20万元，筹资费用率为2%，利率为8%；长期借款共10万元，每年的利息为10%，所得税率为25%。表4-2资本成本计算表单位：元筹资方式金额比例资本成本税后资本成本普通股50000062.5%15%15%长期债券20000025%8.16%6.12%长期借款10000012.5%10%7.5%包括所有筹资方式800000100%12.67%11.84%普通股资本成本=1/10+5%=15%长期债券资本成本（税后）=8%/(1-2%)×(1-25%)=6.12%长期借款资本成本（税后）=10%×(1-25%)=7.5%综合资本成本=15%×62.5%+6.12%×25%+7.5%×12.5%=11.84%172.理解“财务杠杆”某公司有股本10万元在好年头的时候估计能盈利2万元，在这种情况下，股东资本报酬率为20%；在坏年头的时候，估计会亏损1万元，这种情况下股东资本报酬率为-10%。假如借入资本10万元，借款利率为10%在好年头的时候，按照20%资本报酬率，将会盈利4万元，即（10+10）×20%=4万元则股东资本报酬率为30%，即（4-1）/10=30%在坏年头的时候，按照-10%的资本收益率，就会亏损2万元，即（10+10）×（-10%）=-2万元则股东资本报酬率为-30%，即（-2-1）/10=-30%18Eg网站筹资计划（P106）表4-3股本结构与规模单位：元东软信息学院资金来源资金规模设备入股资金入股学生技术入股金额12000100005000比例44.44%37.04%18.52%表4-4投资计划与资金筹措表单位：元序号项目名称金额合计1总投资500001.1固定资产投资220001.2建设期利息01.3流动资金280002资金筹措500002.1自有资金270002.1.1用于固定资产投资270002.1.2用于流动资金02.2借款230002.2.1长期借款20000其中：用于固定资产投资0用于流动资产10000用于筹建费用支出100002.2.2短期借款2.2.3其他短期借款30002.3其他请完成你的网站的筹资估算实践作业21就一般意义而言，成本费用泛指企业在生产经营中所发生的各种资金耗费。预测成本费用-影响利润预测-影响筹资、税务注册4.4预算a成本费用预算22你有成本预算的意识吗：Eg1大连讨老婆的成本231、房屋一套（80平以上，市内四区），以均价12000元计，12000×80＝96W2、装修，以普通装修，80平算，计5W。3、家电及家俱，除去女方以嫁妆形式出资承担的部分，计10W。4、轿车，以普通轿车为标准，15W。5、办喜酒，以4星酒店200人（20桌）计算，包括自带酒、烟、糖，以每桌平均4000元，计4000×20＝8W,回收红包计200×400＝8W，收支相抵6、度蜜月，咱不去澳洲，欧洲，新马泰了，两人去趟云南吧，也得1W。7、从泡妞到决定结婚这段时间（恋爱期），包括出去吃饭、买礼物、娱乐、旅游、送女友父母节日礼品等，平均每月以2000元的标准，谈2年，计2000×12×2＝4.8W各项成本合计=96＋5＋10＋15＋0＋1＋4.8＝131.8W以男方家庭50W的家产，男人年收入5W计，（131.8－50）/5＝16.4年。最后结论：男方倾家荡产＋男人不吃不喝工作16.4年＝讨一个大连中等条件的老婆的成本！大连讨老婆的成本24你有成本预算的意识吗：Eg2花花与朵朵的装修预算修正（P109）25成本的真实面目成本的真实面目开店费房租费固定工资公用事业办公费装修维修广告原材料包装费物流成本佣金促销固定成本成本可变成本不随业务量正比例变化随业务量正比例变化26课后阅读：表4-6成本费用估算表单位：元项目名称一季度二季度三季度四季度合计营业税15396642.512552308.5管理费用649567956795679526880办公室租金15001500150015006000设备折旧10701070107010704280无形资产摊销6256256256252500职工薪酬300030003000300012000办公费3003003003001200学院管理费0300300300900其他管理费00000销售费用400010005005006000宣传推广费400010005005006000其他销售费00000财务费用2004403002501190利息2004403002501190汇款手续费00000总成本费用1021079067287.58037.536378.5固定成本1069582357595754534070可变成本15396642.512252308.527应培养哪些成本意识？量入为出（控制总成本）能省则省（压缩固定成本）绩效挂钩（节约变动成本）降低风险（把固定成本转化为变动成本）成本费用——小结284.4预算b收入预算方法：1、经验2、与同类网站比较3、试销4、售前信函或意向书29例——销售收入预测☺15元/斤*60斤=900元☺5元/袋*90袋=450元。。。。。。30表4-5销售预算单位：元服务项目一季度二季度三季度四季度全年合计平均单价0336-平均业务量（人）30002000300020009000会员费销售总额0600090001200027000平均单价0111-平均业务量（小时）100500100050006500使用费销售总额0500100050006500平均单价0102030-平均业务量（个）5153560-租金收入销售总额015070018002650平均单价10202030平均业务量（个/天）1/303/302/305/30-广告费销售总额3001200180045007800平均单价0111-平均业务量（次）205030010001350服务费销售总额05030010001350平均单价0111-平均业务量（次）02050800870客户数据收入销售总额02050800870收入合计销售总额3007920128502510046170314.4预算c利润预算课后阅读P114表4-7利润表项目一季度二季度三季度四季度累计一、营业收入3007920128502510046170减：营业成本营业税金及附加15396642.512552308.5销售费用400010005005006000管理费用649567956795679526880财务费用2004403002501190资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（损失以“-”号填列）-10410-7114612.5163009791.5加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额（损失以“-”号填列）-10410-7114612.5163009791.5减：所得税费用000979.15979.15四、净利润（亏损以“-”号填列）-10410-7114612.515320.858812.35五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益324.5网站财务评价4.5.1盈利能力项目盈利能力大于资本成本率4.5.2网站清偿能力资产负债率、流动比率、速动比率4.5.3网站的不确定性334.5.3网站不确定性分析——1.盈亏平衡点分析每个月要卖多少鹅蛋才算赚钱？34盈亏平衡点又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、收益转折点。是指全部销售收入等于全部成本时（销售收入线与总成本线的交点）的业务量。35损益平衡图36公式推导过程•企业总收入（销售量*销售单价）=总成本+利润•利润为零时销售量*销售单价=总成本•总成本=固定成本+可变成本=固定成本+单位变动成本*销售量•销售量*销售单价=固定成本+单位变动成本*销售量固定成本•盈亏平衡点销售量=——————————销售单价-单位变动成本37盈亏平衡点——案例大鹅建了个小站专营鹅蛋，财务数据如下：1.预计月度固定总成本：交通费：200元保管费：150元网费：50元其他费用：200元总计：600元2.平均单位销售收入：平均单个成交价约为3元3.平均单位变动成本：每个鹅蛋变动成本为1元38盈亏平衡点——案例盈亏平衡点每月销售量＝600/（3-1）=300（个）因此，为达到盈亏平衡，按每月经营30天，则每天必须销售每日平均销售量＝300÷30≈10（个）每日平均销售收入＝10（个）×3＝30（元）即每日销售额为30元时达到盈亏平衡。请完成自己小站的盈亏平衡点计算实践作业40会计报表应按期报送所有者、债权人、有关各方及当地财税机关、开户银行、主管部门。月份报表应于月份终了后六天内报出；年度会计报表应在年度终了后四个月内报出。财务报表通常经注册会计师审定。知识拓展——财务报表41一看利润表收入增长是否合理二看企业的坏账准备三看长期投资是否正常四看其他应收款是否清晰五看是否有关联交易六看能否正常反映资金流向42资产负债表（balancesheet）利润表（incomestatement）现金流量表（statementofcashflow）431：现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流入或流出的会计报表。1.可以提供企业的现金流量信息，以对企业整体财务状况做出客观评价;2.不仅可以了解企业目前的财务状况，还可以预测企业未来的发展状况;3.能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响;4.可以考察企业资产流动性的变化及其变化趋势。44分清投资活动、筹资活动、经