证券市场基础知识5

第一讲证券市场基础知识本讲要讨论的问题§1.1证券§1.2证券市场§1.3证券价格指数§1.4证券交易§1.1证券证券及其构成债券及其种类股票及其种类基金及其种类期货及其种类期权及其种类有价证券的实质证券及其构成证券投资指买卖各种各样的证券。不同的证券具有不同的特征。证券在一般意义上是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。证券包括证据证券、所有权证券和有价证券三类。各自又有一些小的子类。证券构成一览图证券所有权证券证据证券有价证券货币证券资本证券商品证券债券远期合约期货股票基金基本证券衍生证券期权掉期无价证券证据证券、所有权证券和有价证券证据证券只是单纯证明某种事实的凭证。如借据、收据等。所有权证券（凭证证券）是认定持有人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件，如土地所有权证书等。有价证券则是对某种有价物具有一定权力的证明书或凭证，如支票、汇票、债券、股票。有价证券的构成有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，又可分为三类：商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是一种物权。这里的物权指占有一定空间，有一定使用价值和交换价值，并且可以由民事主体所支配，以满足人们生产或生活需要的一切物质资料。商品证券作为某种商品物权的凭证，其对该证券上所载明的商品享有合法权利。如提货单、运货单等。有价证券的构成货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货币的索取权的凭证。这种证券因商品交易而产生，代表着索取与某种商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。资本证券是证明投资这一事实以及投资者拥有相应权利的凭证。如股票、债券、认股权证、基金券、期货、期权等。发行资本证券是企业筹资的主要方式。证券投资中所说的证券证券投资中所说的证券，指的是其中的资本证券。从证券投资的角度看，证券（资本证券）具有期限性、收益性、风险性等特性。证券的特性期限性。对购买者而言，主要指购买证券到归还本金的时间；对发行者而言，则指发行证券到支付本金之间的时间。收益性。证券的收益包括利息、股息等收入和买卖差价收益两部分。风险性。证券投资收益的不确定性，可能有很高的正收益，也可能亏损很大。债券及其种类债券是一种确定债权债务关系的凭证，或者说是借款人向贷款人出具的对长期债务承担还本付息义务的凭证。债券所规定的资金借贷的权责关系主要包括三点：（1）面值，每张债券所含的本金数额，基本上是所借贷的某种货币的数额，但不完全等同；（2）期限，债券从发行日起到约定的偿还日止的时间；（3）利息和利率，债券发行人向债券持有人借入资金而付给债券持有人的报酬即利息，每年债券利息数额通常用相当于本金的一定百分比来表示，该百分比即为债券的利率。债券的种类1.按发行主体的不同，分为政府债券和非政府债券。非政府债券主要有金融债券和公司债券。2.按偿还期限的长短，分为短期债券、中期债券和长期债券。3.按利率是否变化，分为固定利率债券和浮动利率债券。企业债券政府债券政府债券金融债券债券投资收益债券投资的收益也包括两部分：一是债券到期（或按期）获得的利息收入，二是债券在市场交易中由于价格上升而获得的升值收益。主要来源是前者。股票及其种类股票是股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现。股本是投资人为获得参与公司利润分配等权利投入公司的资金。股东是获得上述公司权利的投资人。股权是股东按其股本在公司总股本中所占比重拥有的相应权利。股票的内容1.发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。2.发行的股票总额、股数和每股金额（证券法规定每股面值1元）。3.股票的类别。根据股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。如果是特别股票，在票面上就应当标明其股票种类。股票的内容4．股票的票面金额及其所代表的股份数。5．股票的发行日期及股票编号。如果是记名股票，则要写明股票持有者（股东）的姓名。6．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。7．印有供转让股票时所用的表格。1951年公私合营天津投资股份有限公司发行的股票1955年福建省宁化县供销合作社发行的面值贰万元的股票1963年安徽省射阳县供销合作社发行的股票，背面分红记录中清晰地加盖了分红付息的印章，时间从1963年到1977年改革开放后较早发行的股票：成都蜀都大厦股份有限公司（前身是成都市工业展销信托股份公司）于1980年7月按面值发行的股票改革开放后较早发行的股票：1983年7月由深圳宝安县联合投资公司向社会公开募股发行的股金证改革开放后较早发行的股票：1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰·凡尔霖的就是这样一张股票上海飞乐音响公司股票背面1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物四川长虹机器厂股票正面四川长虹机器厂股票背面深发展100元面值股票深发展100000元面值股票长春高新股票陕西金叶股票股票的用途作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭据。股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见。股票持有人凭借着股票可获得一定的经济利益，参加股份公司的利润分配，也就是通常所说的分红。获取股票的途径1.作为股份有限公司的发起人而获得股票，如我国许多上市公司都由国有独资企业转为股份制企业，原企业的部分财产就转为股份公司的股本，相应地原有企业就成为股份公司的发起人股东。2.在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票，这种股票通常被称为原始股。3.在二级流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票，这种股票一般称为二手股票，这种形式也是我国股民获取股票的最普遍形式。4.他人赠与或依法继承而获得的股票。股票投资收益股票投资的收益主要包括两部分：股东的股息、红利收入以及因股票升值所带来的资本利得。股息、红利，指公司定期向股东派发的收益。收益不固定，同公司的经营效益紧密相联。可采取派发现金和送红股的形式。资本利得是指因股票价格上升而超过投资者购入股票价格的那部分收益。股票的种类按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类。按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A股、B股、法人股和境外上市股票。根据股票持有者对股份公司经营决策的表决权，股票又可分为表决权股股票和无表决权股股票。普通股票与优先股票所谓普通股股票，就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。深发展10000港元面值优先股股票流通股与非流通股流通股是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票。非流通股主要是指暂时不能上市流通的国家股和法人股，其中国家股是在股份公司改制时由国有资产折成的股份，而法人股一部分是成立股份公司之初由公司的发起人出资认购的股份，另一部分是在股份有限公司向社会公开募集股份时专门向其他法人机构募集而成的。A股、B股、法人股、境外上市股A股股票是指已在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币为计价币种的股票。B股股票是在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的以人民币为股票面值、以外币为认购和交易币种的股票。法人股股票是只能由法人参与认购及交易的股票。境外上市股票是指我国的股份有限公司在境外发行并上市的股票，目前主要有在香港证券交易所流通的H股，还有在美国证券交易系统流通的N股。基金及其种类基金指的是将众多投资者的资金聚集起来，交由专门的投资机构经营管理，投资于各种不同的投资领域，投资收益按投资比例分配给原投资者，投资经营管理机构从中获取相应的报酬。按基金设定后能否追加投资份额或赎回投资份额，基金可分为封闭式基金和开放式基金。按基金的运作形态，分为公司型基金和契约型基金。基金的性质基金具有间接投资工具的性质。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使投资者的投资得以增殖的作用。投资者投资基金，就等于失去了直接参与证券以及其它投资品的机会。这种间接投资不仅省去了操作中的许多麻烦，而且可保证获得相对稳定的投资收益。开放式基金与封闭式基金开放式基金是指基金发行总额不固定、基金单位总数随时增减、投资者可以按基金的报价在银行、证券公司等场所申购或者赎回基金单位的一种基金。封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。海富通精选：本基金自2003年7月15日起，面向个人投资者和机构投资者，通过交通银行、海通证券股份有限公司等和海富通基金管理有限公司的直销中心非限量同时发售。基金类型为契约型开放式,单位面值为1元，存续期限为不定期。【个股投资组合】截至日期:2005-12-31┌─────┬─────┬──────┬──────┬───────┐｜股票名称｜市值(万元)｜持股数(万股)｜占流通股(%)｜占净值(%)｜├─────┼─────┼──────┼──────┼───────┤｜G海工｜12860.00｜497.87｜3.9289｜5.12｜｜歌华有线｜10521.00｜701.87｜3.6268｜4.19｜｜上海机场｜10094.00｜682.95｜0.9022｜4.02｜｜首创股份｜9503.00｜1664.27｜2.7738｜3.79｜｜中国石化｜9320.00｜1987.21｜0.7097｜3.71｜｜烟台万华｜8430.00｜590.34｜2.0869｜3.36｜｜盐湖钾肥｜8092.00｜689.27｜2.2976｜3.22｜｜五粮液｜7260.00｜968.00｜1.2674｜2.89｜｜G北大荒｜6953.00｜1725.31｜4.7925｜2.77｜｜贵州茅台｜6843.26｜149.74｜1.1095｜2.73｜└─────┴─────┴──────┴──────┴───────┘┌─────┬────┬─────┬────┬───────────┐｜日期｜单位净值｜增长率(%)｜累计净值｜累计净值增长率(%)｜├─────┼────┼─────┼────┼───────────┤｜2006-02-24｜1.1300｜0.8748｜1.3300｜0.7423｜｜2006-02-23｜1.1202｜0.0893｜1.3202｜0.0758｜｜2006-02-22｜1.1192｜-0.1962｜1.3192｜-0.1665｜｜2006-02-21｜1.1214｜0.9906｜1.3214｜0.8394｜｜2006-02-20｜1.1104｜-0.2874｜1.3104｜-0.2436｜｜2006-02-17｜1.1136｜-0.4915｜1.3136｜-0.4170｜｜2006-02-16｜1.1191｜-1.6694｜1.3191｜-1.4199｜｜2006-02-15｜1.1381｜-0.3851｜1.3381｜-0.3277｜｜2006-02-14｜1.1425｜0.5545｜1.3425｜0.4715｜｜2006-02-13｜1.1362｜0.4509｜1