证券市场学

一、单选题：（本大题共5小题，每题3分，共计15分）1、提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种（B）。A．有价证券B．商品证券C．货币证券D．资本证券2、上海证券交易所成立于（C）。A.1991年6月B.1990年6月C.1990年12月D.1991年12月3.目前我国证券交易所的权证交易采用的是（）的交割方式。A、T+0B、T+1C、T+2D、T+34．以下哪个不是保证金信用交易的特点（C）A.具有较强的杠杆作用B.活跃市场，提供有效投资需求C.投资风险较大D.融资、融券均有一定的期限5、证券回购交易实行（B）的办法A.一笔交易、一次清算B.一笔交易、两次清算C.两笔交易、一次清算D.两笔交易、两次清算6.按证券的（A）划分，有价证券可以分为股票、债券、基金证券以及其他证券。A．经济性质B．募捐方式C．交易场所D．交易性质7．参与交易的各方应该获得平等的机会，这是（B）原则。A．公开B．公平C．公正D．平均8.1918年夏天成立的（A），是中国人自己创办的专营证券业务的第一家证券交易。A．北平证券交易所B．上海证券物品交易所C．青岛物品交易所D．天津市企业交易所9、狭义的有价证券是包括（D）。A．证据证券B．商品证券C．货币证券D．资本证券10、从收益分配的角度看，（B）。A、公司债券在普通股之后B、普通股在优先股之后C、普通股先于优先股D、根据公司具体情况，自行决定D.两笔交易、两次清算11.按证券的（A）划分，有价证券可以分为股票、债券、基金证券以及其他证券。A．经济性质B．募捐方式C．交易场所D．交易性质12．参与交易的各方应该获得平等的机会，这是（B）原则。A．公开B．公平C．公正D．平均二、多选题：（本大题共4小题，每题3分，共计12分）1.证券投资要素是指能使证券活动得以正常进行的基本要件，主要包括哪些方面（ACD）A、证券投资主体B、证券投资场所C、证券投资对象D、证券投资中介2.根据法律基础和组织形态的不同可以将证券投资基金分为（AD）A、公司型投资基金B、开放型投资基金C、封闭型投资基金D、契约型投资基金3.按募集方式分，有价证券可分为（AC）。A．公募证券B．上市证券C．私募证券D．非上市证券4.证券监管机构的主要职责是（ABCD）。A．负责监督有关法律法规的执行B．负责保护投资者的合法权益C．依法全面监管全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为D．维持公平而有秩序的证券市场5.按募集方式分，有价证券可分为（AC）。A．公募证券B．上市证券C．私募证券D．非上市证券6.机构投资者的共同特点是（ABCD）。A．投资资金数量大B．收集和分析信息的能力强C．可通过有效的资产组合分散风险D．投资活动对市场影响大7.货币市场是金融市场体系中的基础市场，可以细分为（BC）.A．短期信贷市场B．金融同业拆借C．商业票据市场D．回购协议市场8.债券的发行人有（ABCD）。A．中央政府B．政府机构C．企业D．金融机构三、判断（本大题共5小题，每题3分，共计15分）1、个人投资主体是指在证券市场上通过买卖证券以获得收益的一般社会公众。（F）2、股票是有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利及其他投资者权益的可转让凭证。（F）3、可转换优先股指可以转换成债券的股份。（F）4.投资基金源于英国而兴于美国，今天在许多国家都有不同程度的发展。（T）5.我国的上海和深圳证券交易都是会员制组织形式。（T）6.证券评级着重是指对股票的评级。（F）7.IPO是首次公开发行的英文缩写。（T）8.资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是资本证券（T）9.证券投机不利于证券市场的健康发展。（F）10.有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（T）11.市场利率趋于下降时，应多发行长期债券。（）12.我国公司法规定，股票不得折价发行。（T）13.投资基金源于英国而兴于美国，今天在许多国家都有不同程度的发展。（T）14.我国的上海和深圳证券交易都是会员制组织形式。（T）15.资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券T四、名词解释：（本大题共4小题，每题3分，共计12分）1核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。遵循的原则：实质管理。2有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。3保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。4封闭式基金指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市的方法，通过二级市场进行竞价交易。5红股是利润分配所得，转增股从公积金转成股本，即股份公司在利润分配时以股票股利的形式，给股东“送股”，增加股份公司和持权股东股份数的扩股行为。6止损指令;又称停损指令，是防止亏损扩大的指令措施。指交易者预先设定一个价位，当市场价格达到这一特定价位或更不利的价格时，止损指令立即自动生效，并以即时可能的最有利价格执行。7证券经纪商——指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。它以代理人身份从事证券交易，与委托人人是委托代理关系。8全额包销指由承销商(承销团)先全额购买发行人该次发行的股票，然后再向投资者发售。承销商承担全部发行风险，手续费很高。该方式可以保证发行人及时得到所需的资金。五、简答题（本大题共4小题，每题5分，共20分）1简述技术分析的三大假设（一）市场行为涵盖一切信息该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有信息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心背后的影响因素。（二）价格沿一定趋势运行“趋势”概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最根本、最核心的因素。认为趋势的运行将会继续，直到有反转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出来）。通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的信号。（三）历史会在相似的背景下重演在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。2什么是价格优先，时间优先原则？“价格优先”原则表现为：价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。“时间优先”原则表现为：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。申报先后时间的确定，电脑申报竞价时按计算机主机接受的时间顺序排列；书面申报竞价时，按中介经纪人接到书面凭证的顺序排列；口头申报竞价时按经纪人听到的顺序排列；在无法区分时间先后时，由经纪人组织抽签决定。3.中观基本面分析主要有哪几个方面？中观经济因素分析是介于宏观因素分析与微观经济分析二者之间的一个分析层次，主要是行业分析。一、行业分类（一）现阶段联合国和我国的行业分类（二）我国上市公司行业分类（三）根据行业变动与宏观经济周期变动的关系分类1、增长型行业2、周期型行业3、防御型行业4、增长/周期型行业（四）按照行业的要素集约度分类1、资本密集型行业2、技术密集型行业3、劳动密集型行业二行业生命周期及其对证券市场的影响所谓行业的生命周期是指行业从诞生到衰退的整个发展演变过程，与产品的生命周期相类似，行业的生命周期也分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。三、影响行业兴衰的主要因素（一）自然环境条件（二）政治因素（三）政府的经济发展战略与产业政策（四）社会条件（如消费观念、倾向、习惯等）（五）技术因素（六）行业竞争情况4简述资本市场效率的几种形式?（1）、强式（态）有效市场：市场价格充分反映有关公司的全部信息（所有投资者占有同样信息）。（2）、半强式有效市场：第（1）条之“信息公开有效性”受到损害，存在“内幕信息”。(3)、弱式有效市场：（1）与（3）条件不充分。即不仅信息公开不充分，接收者判断公开信息能力存在差别，有些投资者不能解读公开信息。信息集中只包括价格历史序列中的价格和信息。(4)、无效市场：每个环节都存在问题5保荐人制度的主要内容有哪些保荐人制度为提高上市公司质量和证券经营机构职业水平，保护投资者的合法权益，促进证券市场健康发展，中国证监会发布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，自2004年2月1日起，对股份有限公司首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券采用证券发行上市保荐制度。“保荐制”指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。保荐制将使券商负有一定的连带担保责任。保荐机构履行保荐职责应当指定保荐代表人具体负责保荐工作。股票上市实行保荐制度。发行人申请其首次公开发行的股票上市，应当由保荐人保荐。保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人名单，同时具有申请上市的证券交易所会员资格的证券经营机构。首次公开发行股票，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券，持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。6对公司基本面的分析应包括哪几个方面？一、公司基本素质分析（一）公司经营管理能力分析1、管理人员及各层人员素质及能力分析2、企业经营管理效率分析3、公司经营理念分析（二）公司市场竞争能力分析1、技术与产品质量条件2、产品竞争能力、市场开拓能力和市场占有率3、资本与规模效益（三）公司成长性分析1、公司经营战略分析2、公司规模变动特征及扩张潜力分析（四）公司的行业地位分析领导行业、价格影响力、垄断性等二、公司财务分析（一）公司主要的财务报表1、资产负债表2、利润表3、现金流量表（二）财务报表的分析方法主要有单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业不同公司比较分析三种。（三）财务分析具体内容1、公司获利能力分析2、公司偿债能力分析3、公司营运能力分析（四）公司财务分析应注意的问题1、防止公司利用关联交易粉饰报表或转移利润2、注意或有事项可能掩盖的公司潜在风险3、防范4、重视阅读审计报告公司业绩依赖非经常项目7优先股和普通股有什么区别？（1）、公司盈余的分配方面，优先股的股息是固定的，公司须在首先分派给优先股后，再分派给普通股，普通股股息不确定。（2）、在公司破产或解散时对剩余财产的分配方面，普通股只有在对优先股分配结束后才有权参与分配。（3）、在参与公司经营方面，普通股股东有出席股东大会、参与表决和选举董事等权利，从而对公司的经营管理有一定发言权，而优先股股东无此权利。（4）、在公司增资扩股方面，普通股股东享有优先认股权，而优先股股东无此权利。8宏观基本面分析主要有哪几个方面？主要包括：宏观经济景气状况（宏观经济运行状况）；宏观经济政策；其他因素。（一）宏观经济景气状况对证券市场的影响1、宏观经济运行周期性影响国民经济运行常表现为收缩与扩张的周期性交替。每个周期可分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。证券市场的价格波动与宏观经济景气状况的周期性之间呈现较强的相关性。2、各种具体因素影响包括经济增长率、国内生产总值（GDP）、失业率、通货膨胀率、货币供应量、利率、汇率、财政收入、国际收支、固定资产投资规模等影响因素。（二）宏观经济政策对证券市场的影响1、货币政策对证券市